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Wells Fargo & Company (WFC) est la troisième plus grande des quatre banques centrales monétaires « trop grandes pour faire faillite ». Le géant bancaire a perdu la deuxième place alors que de multiples scandales ont ébranlé l’entreprise depuis le début de 2018. La banque publiera ses résultats du deuxième trimestre avant la cloche d’ouverture, le mardi 16 juillet.
Wells Fargo a clôturé le premier semestre 2019 à 46,43 $ le 28 juin, ce qui est devenu un élément clé de mon analyse exclusive. Le seul niveau restant du premier semestre est le niveau de risque annuel, qui semble hors de portée à 63,39 $. Le graphique journalier montre une « croix de la mort », mais le graphique hebdomadaire est positif depuis la semaine du 21 juin, lorsque le titre a clôturé à 46,89 $. Essentiellement, Wells Fargo est bon marché avec un ratio P/E de 10,29 et un généreux rendement en dividendes de 3,80 %, selon Macrotrends.
Les analystes s’attendent à ce que la banque affiche un bénéfice par action (BPA) compris entre 1,16 et 1,18 dollar lorsqu’elle publiera ses résultats mardi matin. Lorsque le problème est apparu, la banque a manqué les estimations de BPA le 13 juillet 2018, puis à nouveau le 12 octobre. Les choses se sont améliorées en 2019, mais le titre a culminé à 52,42 $ le 19 mars.
Des scandales commerciaux ont éclaté en 2016, suivis de problèmes dans plusieurs unités commerciales, notamment l’assurance automobile, les services de paiement de factures en ligne et la gestion de patrimoine. La banque a récemment repris ses prêts hypothécaires, ce qui devrait être un moteur des revenus du deuxième trimestre. Méfiez-vous de la faiblesse des prêts immobiliers ainsi que des prêts commerciaux et industriels. Un autre frein pourrait être les revenus nets d’intérêts en raison de la baisse des rendements du Trésor américain. D’autres dépenses, telles que l’amélioration des applications bancaires mobiles et les frais juridiques, pourraient peser sur les bénéfices.
À plus long terme, l’action Wells Fargo consolide une baisse de 35 % sur un marché baissier, passant d’un sommet intrajournalier de 66,31 $ établi au cours de la semaine du 2 février 2018 à un plus bas du 26 décembre de 43,02 $. Le titre n’a augmenté que de 2,8 % depuis le début de l’année et de 10,1 % par rapport à son plus bas du 26 décembre. L’action Wells Fargo a atteint un sommet de 52,42 $ le 19 mars.
Graphique journalier de Wells Fargo
Le graphique journalier de Wells Fargo montre que le titre est en dessous de son « croisement de la mort » depuis le 10 octobre, lorsque la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours est tombée en dessous de la SMA sur 200 jours, suggérant une baisse des prix à venir. Les investisseurs auraient pu vendre l’action au SMA de 200 jours alors qu’elle était à 54,91 $ le 3 décembre.
Lorsque l’action a atteint un plus bas de 43,02 $ le 26 décembre, ce jour-là s’est transformé en un « retournement significatif » puisque le prix a clôturé à 45,59 $ au-dessus du plus haut du 24 décembre de 45,10 $. Le cours de clôture de 46,08 $ le 31 décembre a été le premier élément important de mon analyse exclusive. Le niveau de risque annuel reste sur le graphique à 63,29 $. Le cours de clôture de 47,32 $ le 28 juin a été un autre élément important de mon analyse. Les lignes horizontales représentent le niveau de valeur de juillet à 43,41 $ et les points pivots du troisième trimestre et du deuxième semestre convergent à 47,98 $ et 47,99 $, respectivement. Les SMA de 50 jours et de 200 jours sont actuellement de 46,37 $ et 49,07 $, respectivement.
Graphique hebdomadaire de Wells Fargo
Le graphique hebdomadaire de Wells Fargo est positif, avec des actions supérieures à sa moyenne mobile ajustée sur cinq semaines de 46,95 $. Le titre est en dessous de son SMA de 200 semaines, ou « retour à la moyenne », à 52,39 $. Le titre est en dessous du « retour à la moyenne » depuis la semaine du 7 décembre. Le stochastique retardé hebdomadaire de 12 x 3 x 3 a terminé la semaine dernière à 50,11, contre 40,43 le 5 juillet.
Stratégie de trading : Achetez des actions Wells Fargo en cas de faiblesse à la valeur mensuelle à 43,41 $ et réduisez vos avoirs en cas de force aux SMA de 200 jours et de 200 semaines à 49,07 $ et 52,39 $, respectivement. Le franchissement des points pivots trimestriels et semestriels à 47,98 $ et 47,99 $ respectivement a été la clé de la réaction positive aux bénéfices.
Comment utiliser ma valeur et mes niveaux de risque : Les niveaux de valeur et de risque sont basés sur les neuf dernières clôtures hebdomadaires, mensuelles, trimestrielles, semestrielles et annuelles. La première série de niveaux est basée sur la clôture du 31 décembre. Le niveau annuel initial s’applique toujours. Les niveaux hebdomadaires changent chaque semaine. Les tarifs mensuels sont modifiés à la fin de chaque mois, le plus récemment le 28 juin. Les tarifs trimestriels sont également modifiés à la fin du mois de juin.
Ma théorie est que neuf années de volatilité entre les clôtures suffisent pour supposer que tous les événements haussiers ou baissiers possibles pour le titre sont pris en compte. Pour capturer la volatilité des cours des actions, les investisseurs doivent acheter des actions lorsque le prix est faible par rapport au niveau de valeur et réduire leurs avoirs en actions solides au niveau de risque. Le point pivot est le niveau de valeur ou de risque qui a été dépassé au cours de sa période. Les points pivots agissent comme des aimants avec une forte probabilité d’être retestés avant la fin du temps imparti.
Divulgation : L’auteur n’a aucune position sur les actions mentionnées et n’a pas l’intention d’initier des positions dans les prochaines 72 heures.
