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En période de marché difficile, les investisseurs cherchent des moyens de limiter leurs investissements en actions sans pour autant renoncer complètement aux bénéfices. Bien que l’on puisse choisir des espèces ordinaires, le taux d’intérêt réel est négatif ; À mesure que l’inflation diminue en valeur, la détention de liquidités perd en fait de la valeur au fil du temps. Dans de telles situations, les fonds négociés en bourse (ETF), conçus pour être des fournisseurs stables avec des rendements modérés, pourraient être bien meilleurs que de choisir des espèces dans ces situations. Le choix d’un ou plusieurs de ces fonds permet aux investisseurs de réduire le risque de marché tout en obtenant des rendements raisonnables.
Il est important de noter que, même si les FNB ci-dessous sont généralement conçus pour être stables, aucun investissement n’est totalement sûr. Heureusement, cependant, avec des sponsors solides, des liquidités ainsi qu’un vaste portefeuille d’investissement, ces ETF constituent l’un des moyens les plus stables et les plus sûrs dont dispose un investisseur lorsqu’il a besoin d’échapper à la volatilité des marchés.
Leçon principale
- Lorsque le marché boursier devient volatil, certains investisseurs peuvent rechercher la sécurité relative des obligations.
- En particulier, les obligations d’entreprises à court terme, les taux variables et les bons du Trésor américain ont tendance à fournir la plus grande marge de sécurité en période de marché baissier.
- Nous examinons ici certains ETF obligataires qui peuvent vous offrir ce type de risques pour vous aider à résister à la volatilité des marchés.
iShares 1-3 ETF d’obligations du Trésor (SHY)
L’ETF iShares 1-3 Treasury Bond est un excellent choix pour les investisseurs conservateurs. Avec environ 19,3 milliards de dollars de bons et de bons du Trésor américain en 2021, d’une échéance comprise entre un et trois ans, cet ETF est exceptionnellement liquide. La série iShares (BLK) de BlackRock, Inc. est l’un des fournisseurs d’ETF les plus solides et les plus réputés du secteur.
Pour les investisseurs préoccupés par les taux d’intérêt, il convient de noter que la valeur du SHY diminue lorsque les taux d’intérêt augmentent. Cela est dû au fait que toutes ses actions sont des instruments à taux d’intérêt fixe. D’un autre côté, les actifs de SHY sont soutenus par la pleine confiance et le crédit du gouvernement américain.
FNB d’obligations de sociétés à court terme iShares (IGSB)
Comme SHY, l’ETF iShares Short-Term Corporate Bond est également composé d’instruments à taux fixe avec des échéances allant de un à trois ans. Cependant, alors que SHY se concentre sur les bons du Trésor américain, l’IGSB est principalement composé de titres d’entreprises. Cela signifie que, même si sa valeur diminue également lorsque les taux d’intérêt augmentent, comme le SHY, il a tendance à détenir des actifs qui paient des taux d’intérêt plus élevés.
IGSB était auparavant l’iShares 1-3 Year Credit Bond ETF (CSJ), axé sur les obligations d’une durée allant jusqu’à trois ans. Le fonds suit désormais l’indice ICE BofAML 1-5-Year U.S. Corporate, autorisant des obligations d’une durée allant jusqu’à cinq ans.
FNB d’obligations à taux variable iShares (FLOT)
Le troisième ETF iShares, le Floating Rate Bond ETF (FLOT), rejoint SHY et IGSB sur la liste des produits stables. Avec 6,5 milliards de dollars de titres à taux variable, principalement émis par des sociétés et d’une maturité moyenne d’environ 1,4 an à compter de 2021, FLOT voit généralement sa valeur augmenter en même temps que les taux d’intérêt. Il dispose également d’une liquidité élevée.
FNB d’obligations de sociétés à court terme SPDR Portfolio (SPSB)
L’ETF d’obligations d’entreprises à court terme (SPSB) de State Street détient des obligations d’entreprises dont l’échéance est comprise entre un et trois ans, comme le CSJ. Cependant, sans les obligations garanties par l’État dans le panier de 7,77 milliards de dollars, SPSB a généralement obtenu des rendements plus élevés que ses concurrents jusqu’en 2021. Le revers de la médaille est que le SPSB est également un peu plus volatil que les autres ETF de cette liste.
Considérations particulières
Une approche pour les investisseurs qui souhaitent se protéger contre la volatilité des marchés boursiers consiste à investir dans un portefeuille de ces ETF. Par exemple, Forbes a constaté qu’une combinaison de 65 % FLOT, 10 % SHY, 15 % CSJ et 10 % SPSB offrait la meilleure combinaison de volatilité, de rendements élevés et de faibles prélèvements sur une période d’environ sept ans jusqu’en 2018. Même si ces pondérations spécifiques des ETF ne s’appliquent pas à toutes les situations ni à toutes les périodes, l’idée de diversification s’applique également à cette stratégie.
Il est également important pour les investisseurs de noter que les ETF peuvent également être confrontés de temps à autre à des crises de liquidité. Si les spreads des obligations d’entreprises diminuent en raison des fluctuations extrêmes du marché, tout ETF axé sur ce secteur pourrait se retrouver en difficulté.
