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Qu’est-ce que le bilan de masse ?
Le volume en solde (OBV), un indicateur de dynamique qui mesure les flux de volume positifs et négatifs, a été développé par Joseph Granville et présenté à la communauté technique en 1963 dans son livre « Granville’s New Key to Stock Market Profits ».
Granville estime que le volume est la force motrice des marchés et a conçu l’OBV pour prédire quand des mouvements importants sur le marché se produiront. Dans son livre, il décrit la hausse ou la baisse de son indicateur, établissant de nouveaux hauts ou bas, comme « un ressort étroitement enroulé ».
Leçon principale
- Le volume en solde (OBV) est un indicateur de dynamique qui mesure les flux de volume positifs et négatifs.
- Introduit en 1963, le concept de volume d’équilibre a été développé par le célèbre analyste financier et écrivain Joseph Granville.
- Cette théorie postule que lorsque le volume augmente ou diminue de manière significative sans changement significatif du prix d’émission, à un moment donné, le prix « montera » ou baissera.
Comprendre le bilan de masse
Granville a ensuite expliqué sa théorie en disant que lorsque le volume augmente ou diminue de manière significative sans aucun changement significatif dans le prix d’émission, à un moment donné, le prix « montera » ou descendra. Il semble que lorsque les institutions (fonds de pension, hedge funds et grands traders) commencent à acheter une obligation que les investisseurs particuliers continuent de vendre, le volume augmente à mesure que le prix reste légèrement en baisse ou stable.
Au fil du temps, le volume commence à faire monter les prix et l’inverse commence à se produire à mesure que les institutions commencent à vendre leurs positions et que les investisseurs particuliers commencent à accumuler à nouveau leurs positions.
L’argent intelligent
Le terme « argent intelligent » a commencé à apparaître clairement : les institutions achetaient les actions de “Average Joe” au plus bas, puis les lui revendaient au plus haut ou à proximité. Vous pouvez également voir comment l’OBV peut suggérer des changements majeurs dans la ligne de tendance.
Voici une formule simple qui explique l’OBV :
- Si le cours de clôture d’aujourd’hui est supérieur au cours de clôture d’hier, alors le volume des transactions d’aujourd’hui est ajouté à l’OBV d’hier et est considéré comme un volume accru.
- Si le cours de clôture d’aujourd’hui est inférieur au cours de clôture d’hier, le volume des transactions d’aujourd’hui est soustrait de l’OBV d’hier et est considéré comme un volume de transactions réduit.
- Et si le cours de clôture d’aujourd’hui est égal au cours de clôture d’hier, alors l’OBV d’aujourd’hui est égal à l’OBV d’hier.
Exemple de bilan de masse
La relation entre le prix d’équilibre et le volume est évidente dans le graphique suivant de l’indice Dow Jones Industrial Average de décembre 2000 à octobre 2001. La tendance à la hausse de ces deux indices s’est inversée de manière soudaine et fiable, alors que les turbulences dans l’environnement politique et commercial ont fait la une des journaux cette année-là.
Figure 1 : Masse équilibrée
Que vous dit le volume d’un titre ?
Le volume d’actions est le nombre d’actions négociées au cours d’une période de temps spécifique, généralement un jour de bourse. Les actions avec des volumes de transactions importants ont souvent une liquidité plus élevée et des marchés plus actifs. Si une action a un faible volume de transactions, il est difficile de vendre un grand nombre d’actions sans dérapage des prix.
Qu’est-ce que cela signifie si le volume des transactions augmente ?
En analyse technique, un changement soudain du volume des transactions peut être considéré comme une confirmation de l’évolution du marché. Les fluctuations de prix accompagnées de fortes augmentations de volume peuvent être le signe que le sentiment du marché évolue en faveur des mouvements de prix. Un mouvement avec un faible volume peut être le signe que le marché n’a pas confiance dans l’évolution des prix.
Comment lire le bilan massique ?
Le volume en solde est un moyen de comparer la pression entre les acheteurs et les vendeurs d’un titre. Il est mesuré en ajoutant le volume des transactions les jours en hausse et en soustrayant le volume les jours en baisse. La valeur exacte du volume d’équilibre est moins importante que de savoir s’il tend à la hausse ou à la baisse.
Conclusion
Le volume en solde est l’un des nombreux indicateurs utilisés pour évaluer la force des mouvements des prix du marché. En additionnant les flux de volume positifs et négatifs, les traders peuvent avoir une meilleure idée si l’argent entre ou sort du marché. Comme pour d’autres formes d’analyse technique, il est important de comparer d’autres mesures plutôt que de s’appuyer uniquement sur un seul indicateur.
