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Leçon principale
- Visa et Mastercard sont les deux plus grands réseaux de traitement des paiements au monde.
- Visa et Mastercard n’émettent pas de cartes directement au public comme Discover et American Express mais par l’intermédiaire des institutions financières membres.
- Les banques et coopératives de crédit membres émettent des cartes de crédit et de débit Visa et Mastercard directement à leurs clients et, dans de nombreux cas, par le biais de partenariats de cartes de crédit comarqués avec des compagnies aériennes, des hôtels et des détaillants nationaux.
Visa vs Mastercard : aperçu
Le secteur des paiements électroniques est dominé par quatre sociétés. Visa, Mastercard, American Express et Discover traitent la majorité des paiements par carte dans le monde. Visa et Mastercard sont différentes car aucune des deux sociétés n’accorde de crédit ou n’émet de cartes. Cela signifie que toutes les cartes de paiement Visa et Mastercard sont émises dans le cadre d’une relation de co-branding. Bien que les deux sociétés ne proposent pas de cartes de crédit ni n’émettent de cartes, elles s’associent pour offrir la plus large gamme de produits, notamment des options de cartes de crédit, de débit et prépayées.
Selon l’enquête 2025 Diary of Consumer Payment Choices de la Réserve fédérale, 33 % des Américains préfèrent payer leurs factures avec une carte de débit, tandis que 29 % préfèrent utiliser une carte de crédit, ce qui signifie que 62 % possèdent au moins l’une des deux. De nombreuses personnes en possèdent plusieurs, profitant de tous les bonus, opportunités de cashback et avantages promotionnels que l’émetteur a à offrir.
À la fin du troisième trimestre 2025, l’encours de la dette renouvelable atteignait 1 300 milliards de dollars. Selon l’étude sur les paiements 2022 de la Réserve fédérale (la plus récente), les cartes de débit, les cartes de crédit et autres formes de paiements autres qu’en espèces représentaient environ 204,5 milliards de transactions de paiement en 2021, représentant une valeur de 128,51 billions de dollars. À mesure que le marché des technologies financières se développe, davantage de cartes prépayées deviennent disponibles, ce qui devrait générer des volumes annuels d’environ 749,46 milliards de dollars pour 2025 et 1,06 billion de dollars d’ici 2029.
En savoir plus sur Visa et Mastercard
Visa et Mastercard sont les seuls processeurs de paiement en réseau impliqués dans les trois domaines du marché des paiements. Opérant exclusivement comme processeurs de réseau, ces deux sociétés ont leurs propres avantages mais fonctionnent différemment.
Visa et Mastercard sont toutes deux cotées en bourse. Visa (V) a une capitalisation boursière de 652 milliards de dollars, tandis que Mastercard (MA) suit de près avec 504 milliards de dollars (au 12 novembre 2025). Étant donné qu’aucune des deux sociétés n’émet de crédit ni de cartes par l’intermédiaire de sa division bancaire, les deux disposent d’un vaste portefeuille de services comarqués.
Leurs modèles économiques sont très similaires. Visa et Mastercard n’émettent pas de cartes directement au public mais par l’intermédiaire d’institutions financières membres partenaires telles que les banques et les coopératives de crédit. L’institution financière membre délivrera ensuite les cartes aux particuliers et aux entreprises, soit directement, soit en partenariat avec des compagnies aériennes, des hôtels ou des enseignes de distribution.
Définir les termes et conditions
L’institution financière émettrice fixe les termes et conditions de la carte de paiement, y compris les frais, les récompenses et d’autres fonctionnalités. (Les détaillants travaillent souvent avec une institution financière tierce.) Pour les cartes de crédit, la banque émettrice est responsable de la souscription, de la structuration des taux d’intérêt et du développement complet des programmes de récompenses.
Les émetteurs de cartes peuvent également offrir d’autres avantages, tels qu’une protection contre le vol d’identité et la fraude, une assurance de location de voiture et des réductions sur les achats professionnels. Alors que les différences en matière de taux d’intérêt, de limites de crédit, de programmes de récompenses et d’avantages sont contrôlées par l’institution financière émettrice, Visa et Mastercard se disputent les relations de co-marquage et participent à la rédaction des conditions des cartes.
Dans l’ensemble, le secteur des paiements par carte est complexe et implique des commerçants, des acquéreurs de cartes, des banques émettrices, des processeurs de réseau et des titulaires de cartes. Les processeurs de réseau, en particulier Mastercard et Visa, peuvent structurer les frais comme ils le souhaitent. Cette structure et ces rapports constituent l’une des différences les plus significatives entre les deux plus grands processeurs réseau.
Aperçu des cartes Visa
En 2025, Visa a généré un chiffre d’affaires net de 40 milliards de dollars avec un volume de paiements de 14,2 billions de dollars. Les principaux produits de Visa comprennent les cartes de crédit, de débit et prépayées ainsi que les solutions commerciales et les services ATM mondiaux.
Les secteurs d’activité à présenter de la société comprennent :
- Service: 17,5 milliards de dollars
- Informatique: 20 milliards de dollars
- Opérations internationales : 14,2 milliards de dollars
- Autre: 4,1 milliards de dollars
Visa et Mastercard tirent la majorité de leurs revenus des frais de traitement des données et de service, mais les deux sociétés diffèrent par ces frais et ont leurs propres structures tarifaires. Les frais de service sont facturés à l’émetteur et sont basés sur le volume de la carte.
Les frais de traitement des données sont également généralement facturés à l’émetteur, qui collecte ces frais en facturant au commerçant chaque transaction individuelle. Les frais de traitement des données sont généralement des frais forfaitaires très faibles, facturés par transaction, y compris le coût de la fourniture des informations sur les transactions transmises sur le réseau.
Visa est communément connue pour proposer trois niveaux de carte : traditionnelle, signature et illimitée. Ces catégories sont accompagnées de réglementations standardisées pour les émetteurs.
Présentation de Mastercard
En 2024, Mastercard génère un chiffre d’affaires net total de 28,2 milliards de dollars, avec un volume de paiements de 9,8 billions de dollars. Les principaux produits de Mastercard comprennent le crédit à la consommation, le débit à la consommation, les cartes prépayées et les produits commerciaux.
Comme Visa, Mastercard tire l’essentiel de ses revenus des frais de service et de traitement des données. Cependant, il décrit les frais différemment. Les frais de service de Mastercard sont négociés et calculés en pourcentage du volume mondial en dollars. Les frais de traitement des données sont appelés « frais de conversion », qui constituent un petit coût fixe par transaction facturé à l’émetteur.
Mastercard est connue pour proposer trois niveaux de carte : standard, mondiale et élite mondiale.
