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La valeur temporelle de l’argent (TVM) suppose qu’un dollar d’aujourd’hui vaut plus qu’un dollar dans le futur en raison de variables telles que l’inflation et les taux d’intérêt. L’inflation est une augmentation générale des prix, ce qui signifie que la valeur de la monnaie diminue avec le temps en raison des changements dans le niveau général des prix. Dans le futur, un dollar ne permettra pas d’acheter des biens d’une valeur équivalente à celle d’aujourd’hui.
Les changements dans les niveaux de prix se reflètent dans les taux d’intérêt. Le taux d’intérêt appliqué par les institutions financières sur les prêts (par exemple les prêts hypothécaires ou les prêts automobiles) aux particuliers ou aux entreprises, et le TVM est pris en compte lors de la fixation du taux d’intérêt. De plus, les intérêts sont le montant d’argent que les individus gagnent en l’investissant, plutôt qu’en le laissant en espèces, ce qui constitue une autre raison pour laquelle un dollar d’aujourd’hui vaudra plus qu’un dollar à l’avenir.
En fait, un dollar vaut quelque chose aujourd’hui moitié beaucoup (en termes de pouvoir d’achat) par rapport au même dollar il y a vingt ans et juste un tiers il y a trente ans déjà.
Leçon principale
- La valeur temporelle de l’argent est un concept qui suggère qu’un dollar d’aujourd’hui vaut toujours plus qu’un dollar de demain (ou dans un an).
- L’une des raisons à cela est le coût d’opportunité lié à la détention de liquidités au lieu d’investir dans des projets plus rentables. Cela est également dû à l’inflation.
- En raison de leur valeur temporelle, les investissements portent intérêt ou sont censés prendre de la valeur. La valeur actuelle peut être estimée à l’aide d’une analyse des flux de trésorerie actualisés.
Flux de trésorerie actualisés
TVM est également décrit comme un flux de trésorerie actualisé (DCF). Le DCF est une technique utilisée pour déterminer la valeur actuelle d’une certaine somme d’argent lorsqu’elle est reçue à une date ultérieure. Le taux d’intérêt est utilisé comme facteur d’actualisation, qui peut être trouvé à l’aide d’un tableau de valeur actuelle (PV).
Le tableau PV affiche le facteur de remise à partir de l’heure 0 (c’est-à-dire le jour en cours). Plus l’argent est reçu tard, moins il vaut, et 1 $ aujourd’hui vaut plus que 1 $ reçu à une date ultérieure. Au temps 0, le facteur de remise est 1 et au fil du temps, le facteur de remise diminue progressivement. Le calculateur de valeur actuelle est utilisé pour calculer la valeur de 1 dollar ou de tout autre montant sur différentes périodes.
Par exemple, si un particulier possède 100 $ et le laisse en espèces au lieu de l’investir, la valeur de ces 100 $ diminuera. Toutefois, si l’argent est déposé sur un compte d’épargne, la banque paiera des intérêts, en fonction du taux d’intérêt, qui peuvent suivre l’inflation. Il est donc préférable de placer votre argent sur un compte d’épargne ou dans un actif dont la valeur augmente avec le temps. Le calculateur PV peut être utilisé pour déterminer la quantité nécessaire par rapport à la consommation actuelle et future.
Coût d’opportunité
Il est également important de prendre en compte les coûts d’opportunité lors de l’examen de la TVM et de l’utilisation des dollars. Par exemple, si vous possédez une entreprise et achetez une nouvelle machine qui rapporte 3 % par an, mais que vous pouvez placer cet argent sur un compte d’investissement et obtenir un rendement de 5 % par an, le coût d’opportunité est les 2 % auxquels vous avez renoncé en achetant la machine.
La même théorie peut s’appliquer si vous réinvestissez un montant X, mais ce montant est nettement inférieur au taux annuel effectif global (TAEG) élevé de votre carte de crédit qui résulte d’une dette que vous n’avez pas remboursée. La valeur temporelle de l’argent est toujours associée à des coûts d’opportunité.
Conseils
Lorsque l’inflation s’accentue, la Réserve fédérale intervient et relève les taux d’intérêt (en particulier le taux des fonds fédéraux), rendant les emprunts plus chers et contribuant à maintenir le pouvoir d’achat du dollar.
Conclusion
La valeur temporelle de l’argent est la simple vérité selon laquelle un dollar d’aujourd’hui n’a pas la même valeur qu’un dollar à une date ultérieure en raison des réalités économiques de l’inflation et des taux d’intérêt. En investissant de l’argent aujourd’hui et en gagnant des intérêts supérieurs au taux d’inflation, vous garantirez que votre argent d’aujourd’hui continue de valoir plus que le même montant à l’avenir.
