Utilisez les arrêts pour vous protéger contre la perte du marché

De nombreux investisseurs et traders ne savent pas comment protéger leurs positions ouvertes sur les actions, les contrats à terme et autres titres. Heureusement, certaines stratégies simples peuvent gérer le risque de baisse sur les marchés haussiers et baissiers. Ces stratégies comprennent des stop d’achat, des limites d’achat stop, des stop de vente et des limites de stop de vente. Vous trouverez ci-dessous quelques techniques que les investisseurs peuvent utiliser pour les placer efficacement dans tout type de conditions de marché.

Types d’arrêts de vente

Les ordres stop de vente et les ordres stop vente limités offrent deux méthodes puissantes pour protéger les positions longues. Un ordre stop-vente, souvent appelé ordre stop-loss, passe un ordre de vente d’un titre s’il atteint un certain prix. Lorsque le titre atteint le prix stop, l’ordre sera exécuté et le titre ou le contrat sera vendu sur le marché. Le stop de vente est toujours placé en dessous du prix de marché du titre.

Un ordre stop de vente donne un ordre de vente d’un titre si un prix spécifique est atteint tant que le prix ne tombe pas en dessous d’une limite spécifiée par l’investisseur ou le commerçant. Lorsque le titre atteint le prix stop, l’ordre est converti en un ordre limité, qui est exécuté au prix limite spécifié ou mieux. Les deux ordres ne sont pas exécutés si le titre n’atteint pas le prix stop spécifié.

Mettre en place un stop de vente

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Une utilisation appropriée des ordres stop-sell et des ordres stop-limit réduira les risques et protégera votre investissement, jusqu’à un certain point. Ces outils maintiennent le processus de prise de décision simple et sans émotion, même lorsque les marchés sont chaotiques. Ils améliorent également leurs compétences en matière de gestion des risques en identifiant à l’avance les zones de prix clés et en augmentant la confiance nécessaire pour se maintenir entre ces niveaux de prix exploitables.

Il existe deux méthodes courantes utilisées pour définir des arrêts de vente, mais il n’existe pas de chiffre magique ni de formule qui fonctionne à 100 %. De plus, les contrôles peuvent être augmentés à mesure que les niveaux de sécurité augmentent.

La première méthode consiste à placer un stop en dessous du niveau de support. Identifiez le niveau de support en regardant le graphique et en trouvant où il a cessé de baisser lors du ralentissement précédent. Une cassure en dessous de ce niveau de prix signifie généralement que le titre chutera encore plus bas avant de s’inverser.

La deuxième méthode consiste à fixer un stop loss 5 à 15 % en dessous du prix d’achat en fonction du niveau de confort de l’investisseur. En théorie du moins, cela réduit la probabilité de pertes catastrophiques. De plus, identifier à l’avance les inconvénients potentiels permet aux investisseurs de se préparer au pire des cas.

Ordres de vente et arrêts

Lorsque le titre chute au prix stop out et que l’ordre est exécuté, on parle alors de stop out. Ainsi, même si les ordres stop de vente et les ordres stop de vente limités maintiennent les investisseurs du bon côté du marché, il y aura des moments où ces ordres stop seront exécutés juste avant que l’action ne s’inverse dans la direction prévue.

Comment pouvez-vous éviter cela ? En règle générale, évitez de placer des stop à des nombres ronds, tels que 10, 40 ou 100, car de nombreux acteurs du marché placent des stop à ces niveaux et causent des problèmes de la part d’algorithmes opportunistes et de teneurs de marché. Au lieu de cela, les investisseurs peuvent passer des ordres à un nombre impair ou entre des nombres ronds avec suffisamment de marge de manœuvre pour survivre à une éventuelle pression de vente.

Par exemple, si de nombreux traders fixent un stop de vente, même si l’investisseur ne sait pas exactement où les autres traders placeront leurs stop, le fait de prendre en compte le comportement de la foule réduit la probabilité que l’investisseur arrête de négocier pendant une baisse temporaire des prix.

Acheter un ordre stop et acheter un ordre stop à cours limité

Un ordre stop d’achat ou un ordre stop limite d’achat protégera le risque de hausse des prix si la position courte se retourne contre l’investisseur (augmente dans ce cas). Les shorts vendent des titres au porteur en empruntant des actions ou des contrats à un courtier dans le but de les racheter à un prix inférieur pour réaliser un profit.

À l’inverse, le vendeur à découvert subira des pertes si le prix de l’action augmente et est obligé de le racheter à un prix plus élevé. Les ordres stop d’achat sont utilisés pour limiter les pertes ou protéger les profits lors de ventes à découvert et sont saisis au-dessus du prix du marché. L’ordre est exécuté au marché si le titre atteint ce prix.

Un ordre stop limite d’achat consiste à vendre à découvert lorsqu’un prix spécifique est atteint, moment auquel l’ordre est converti en ordre limite. Un ordre stop limite d’achat ne sera exécuté qu’au prix limite spécifié ou supérieur, similaire à un ordre stop limite de vente.

Mettre en place un stop d’achat

Semblable aux ordres stop de vente et aux ordres stop de vente limités, passer des ordres stop d’achat et des ordres stop d’achat limités peut être compliqué. Heureusement, il existe deux règles générales qui fournissent des indications utiles sur le tri :

1. Les investisseurs devraient placer des stop au-dessus du niveau de résistance. Il s’agit du niveau de prix auquel le titre a du mal à progresser. Les investisseurs peuvent identifier la résistance en examinant le graphique et en trouvant où elle a cessé de croître lors des précédentes courses haussières. Une cassure au-dessus de ce niveau de prix signifie généralement que le titre augmentera encore plus avant de s’inverser.
2. Fixez un stop loss de 5 à 15 % au-dessus du prix de vente à découvert en fonction du niveau de confort de l’investisseur. Ces montants peuvent également être ajustés à la hausse pour protéger les bénéfices.

Ordre d’achat et arrêt

Les mêmes techniques utilisées avec les ordres stop de vente et les ordres stop à cours limité peuvent être appliquées aux ordres stop d’achat et aux ordres stop à cours limité. Il s’agit notamment d’éviter d’arrondir et de classer les nombres impairs.

Par exemple, si de nombreux vendeurs à découvert fixent un stop d’achat. Alors que les investisseurs ne savent pas exactement où les autres vendeurs à découvert placeront leurs stop, la prise en compte du comportement de la foule réduit la probabilité que les investisseurs arrêtent de négocier pendant une baisse temporaire des prix.

Conclusion

Les traders et les investisseurs peuvent se protéger des marchés volatils et éviter des pertes inutiles en utilisant des ordres stop de vente, des ordres stop limite de vente, des ordres stop d’achat et des ordres stop limite d’achat. Les investisseurs doivent prendre le temps d’adapter ces outils à leur niveau de confort et de tolérance au risque.