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Les ETF inversés évoluent dans la direction opposée aux principaux indices comme le S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average. En achetant un ETF inversé, vous pouvez vous protéger et/ou profiter des baisses des principaux indices ou parier sur un marché baissier, car ces ETF prendront de la valeur à mesure que le marché baisse.
Les traders qui pensent qu’un marché baissier est à venir, mais seulement dans des segments spécifiques du marché, pourraient envisager des ETF sectoriels inversés dont la valeur augmentera à mesure que les actions de ce secteur baisseront. De nombreux ETF à secteur inverse sont également à effet de levier, ce qui signifie qu’ils cherchent non seulement à générer des rendements inverses, mais également à générer 2, voire 3 fois leur indice de référence.
Voici trois exemples d’ETF à secteur inverse pour montrer leur fonctionnement. Ces exemples sont destinés à illustrer le concept des ETF inversés du secteur et doivent être compris comme des conseils en investissement.
Leçon principale
- Un ETF inversé est un fonds négocié en bourse (ETF) construit à l’aide de divers produits dérivés pour profiter d’une baisse de la valeur de l’indice de référence sous-jacent.
- Les ETF inversés permettent aux investisseurs de gagner de l’argent lorsque le marché ou l’indice sous-jacent baisse sans avoir à vendre à découvert.
- Les ETF inverses sectoriels augmentent lorsque les actions d’un groupe industriel spécifique chutent.
- Les ETF inversés peuvent présenter un risque en raison de l’utilisation de l’effet de levier. Ils peuvent également avoir des frais plus élevés que les ETF traditionnels.
1. ETF quotidien Direxion 3X Semiconductor (SOXS)
Lancé début 2010, l’ETF Direxion Daily Semiconductor Bear 3X (SOXS) vise à générer trois fois la performance quotidienne inverse de l’indice PHLX Semiconductor Industry Index (SOX), un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière composé de 30 sociétés de semi-conducteurs – idéal pour les traders cherchant à parier de manière agressive sur le secteur des semi-conducteurs. SOXS prend une position baissière dans le secteur hautement concentré des semi-conducteurs en utilisant des accords de swap, des contrats à terme et des ventes à découvert.
Avec un ratio de frais de 1,08 % et des actifs de 117 millions de dollars (au deuxième trimestre 2021), le portefeuille SOXS est dominé par les 10 plus grands noms, ce qui fait de ce fonds un pari clair sur un nombre relativement restreint d’entreprises. Le fonds rééquilibre quotidiennement l’exposition au risque, ce qui rend les rendements à long terme difficiles à prévoir en raison des effets de dépendance au sentier et de composition.
2. FNB ProShares UltraShort Financials (SKF)
L’ETF ProShares UltraShort Financials (SKF), fondé en 2007, vise à générer des rendements deux fois supérieurs à la performance quotidienne inverse de l’indice DJ Global United States (All) / Financials. Ce fonds offre la possibilité de concurrencer les grandes sociétés américaines de banque, d’assurance, d’immobilier et d’investissement, telles que Bank of America Corporation (BAC) et Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B). Il comporte des frais de gestion de 0,95 % sur 12,5 millions de dollars d’actifs.
SKF n’est pas conçu pour être un produit d’investissement à long terme en raison de sa fonction de rééquilibrage quotidien. SKF obtient davantage d’avantages en utilisant les produits dérivés et les marchés monétaires. Il en résulte un manque de prévisibilité des rendements à long terme du fonds.
3. FNB ProShares UltraShort Nasdaq Biotech (BRI)
Lancé en 2010, l’ETF ProShares UltraShort Nasdaq Biotech (BIS) cherche à fournir le double de l’exposition inverse aux sociétés biotechnologiques et pharmaceutiques cotées au NASDAQ. Le fonds suit l’indice NASDAQ Biotechnology. Le BIS a un spread moyen assez important de 0,23 %, ce qui le rend plus adapté au swing trading qu’au day trading. Depuis juin 2021, l’ETF facture des frais de gestion de 0,95 %.
Le Fonds détient généralement des produits dérivés et des instruments du marché monétaire. Comme les autres ETF à effet de levier et inversés, le BIS est considéré comme un instrument tactique, et non comme un investissement d’achat et de conservation, et ne devrait pas générer de rendements indiciels à effet de levier supérieurs à une période d’un jour.
