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De nombreux stocks de cannabis ont chuté jusqu’à 50 % cette année en raison du ralentissement des ventes et, dans certains cas, de la montée en flèche des pertes financières. Mais il y a une grande exception. La société immobilière de cannabis Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) est rentable, verse un dividende et ses actions ont augmenté de près de 69 % en 2019. Cela représente environ trois fois le gain du S&P 500 (SPY).
Selon un article récent du magazine Creative Industries, Assets se distingue dans l’industrie du cannabis par sa capacité unique à apporter des bénéfices même dans les moments difficiles. Barron’s comme décrit ci-dessous. Au lieu de cultiver et de vendre du cannabis, l’entreprise achète des propriétés auprès de producteurs de cannabis et les loue ensuite dans le cadre de contrats à long terme.
Signification pour les investisseurs
Le service est vital pour les sociétés de cannabis à court de liquidités qui ont besoin de se développer rapidement mais disposent de peu de capital. En tant que fiducie de placement immobilier (REIT), Innovative Industrial Properties s’associe à des sociétés de cannabis médical agréées et à d’autres producteurs pour proposer des propriétés pour la culture, le stockage et bien plus encore. La société fonctionne selon un modèle de « cession-bail », dans lequel elle achète des actifs auprès de sociétés productrices de cannabis, puis les reloue à ces entreprises dans le cadre de contrats à long terme.
Leçon principale
- Les propriétés industrielles innovantes sont rentables et rapportent des dividendes.
- Ses actions ont augmenté cette année à un rythme trois fois supérieur à celui du marché.
- L’entreprise achète des propriétés et les loue ensuite à des sociétés productrices de cannabis.
- Les sociétés de cannabis bénéficient du capital indispensable.
C’est très lucratif pour Innovation Industries tout en offrant aux producteurs de cannabis une source de capital jusqu’à ce qu’ils puissent accumuler des revenus. De nombreuses sociétés de cannabis ont « couru pour gagner des parts de marché » dès le début en dépensant gros en supposant qu’elles atteindraient plus tard une « masse critique », selon l’analyste du BTIG Thomas Catherwood dans un rapport publié par Barron’s. Actuellement, certaines de ces entreprises « ont encore besoin de capitaux pour parvenir à un équilibre entre le développement de la plateforme et les bénéfices ». C’est là qu’intervient la Propriété Industrielle Innovante.
Creative Industries Real Estate engloutit l’immobilier, achetant cette année environ 360 millions de dollars d’actifs immobiliers. L’immobilier constitue également une valeur plus sûre pour les investisseurs institutionnels souhaitant explorer l’industrie du cannabis, avec près de 60 % des actions d’Innovation Industrial Properties détenues par des clients institutionnels comme BlackRock Fund Advisors.
Quelle est la prochaine étape ?
Certes, Innovative Industrial Properties n’est pas complètement à l’abri des tendances de l’industrie du cannabis, même si elle a considérablement surperformé cette année. Les actions de la société ont chuté d’environ 40 % par rapport à leurs sommets de 2019, reflétant des inquiétudes plus larges concernant le secteur et les inquiétudes des investisseurs concernant la dilution liée à l’émission d’actions supplémentaires cet été. Même avec le récent recul, le titre d’Innovative Industrial est toujours en hausse significative au cours de l’année écoulée et en 2019, un contraste frappant avec le carnage qu’ont connu les producteurs de cannabis.
