Une combinaison stop/stop loss étendue mène à des transactions gagnantes

Protéger les profits et limiter les pertes sont des préoccupations quotidiennes des investisseurs. Même si le marché offre un potentiel de profits importants, il comporte également des risques inhérents qui peuvent rapidement réduire vos profits. Par conséquent, de nombreux traders doivent combiner des stop suiveurs et des stop loss. Cette combinaison offre un moyen accessible de protéger vos investissements contre les baisses soudaines du marché, tout en leur donnant la possibilité de générer des profits plus importants pour vous.

Un ordre stop loss est votre filet de sécurité, vendant automatiquement une position si le cours de l’action chute à un niveau prédéterminé. Cependant, l’ordre stop loss ne sera valable qu’au prix que vous avez fixé. C’est là que le stop suiveur brille car il évolue en tandem avec la hausse des cours des actions, bloquant ainsi les bénéfices en ajustant votre point de sortie.

Ensemble, ces outils répondent à certains des risques liés à la volatilité des marchés. Ci-dessous, nous détaillons comment et quand les utiliser et vous donnons un aperçu de leurs pièges potentiels.

Dernier arrêt

Les traders peuvent améliorer leur utilisation des ordres stop-loss en les associant à un ordre stop-loss suspendu, un ordre de négociation dans lequel le prix stop-loss n’est pas fixé au niveau du dollar mais est fixé à un certain pourcentage ou montant inférieur au prix du marché.

Voici comment cela fonctionne :

1. À mesure que le cours de l’action augmente, le stop suiveur augmente également en conséquence, maintenant la distance prédéfinie.
2. Si le prix cesse de monter, le nouveau stop loss reste à la dernière position.
3. Si le prix chute ensuite jusqu’au stop, un ordre au marché sera déclenché pour vendre la position.

Cela protège automatiquement l’investisseur contre les baisses tout en permettant des bénéfices plus importants à mesure que le titre atteint de nouveaux sommets.

Comment fonctionne un ordre trailing stop ?

Pour mieux comprendre le fonctionnement des trailing stop, considérons une action avec les données suivantes :

• Prix ​​d’achat = 10 $
• Prix ​​final au moment où le dernier stop a été placé = 10,05 USD
• Montant restant = 10%
• Valeur stop loss effective immédiate = 9,85 $

Si le prix du marché atteint 10,97 $, la valeur de votre stop suiveur augmentera à 10,77 $. Si le prix final tombe maintenant à 10,90 $, votre valeur stop loss restera à 10,77 $. Si le prix continue de baisser, disons jusqu’à 10,76 $, il pénétrera votre stop loss, déclenchant immédiatement un ordre au marché.

Votre commande sera expédiée sur la base du prix final de 10,76 $. En supposant que le prix acheteur soit de 10,75 USD à ce moment-là, la position sera fermée à ce moment et à ce prix. Bien entendu, le bénéfice net serait de 0,75 $ par action, moins la commission.

Lors de baisses de prix temporaires, il est important de résister à la tentation de réinitialiser votre stop suiveur, sinon votre stop loss effectif pourrait être inférieur à celui prévu. De même, il est conseillé de limiter les pertes de trailing stop lorsque vous voyez le momentum culminer sur le graphique, en particulier lorsque le titre atteint de nouveaux sommets.

Revenant à cet exemple, lorsque le prix atteint finalement 10,80 $, le trader peut resserrer le stop de 0,20 $ à 0,11 $, permettant une certaine flexibilité dans le mouvement du prix de l’action tout en garantissant que le stop est déclenché avant qu’un repli significatif ne se produise. Les traders avisés conservent la possibilité de clôturer la position à tout moment en soumettant un ordre de vente au marché.

Le meilleur des deux mondes

Lorsque vous combinez un stop loss traditionnel avec un stop suiveur, vous souhaiterez connaître à l’avance votre tolérance maximale au risque. Par exemple, vous pouvez définir un stop loss à 2 % en dessous du cours actuel de l’action et un stop loss à 2,5 % en dessous du cours actuel de l’action. À mesure que le cours de l’action augmente, le stop suiveur dépassera le stop loss fixe, le rendant ainsi sans objet (sauf – et c’est important – si le cours de l’action recommence à baisser).

Toute nouvelle augmentation des prix nécessitera de minimiser les pertes potentielles à chaque augmentation de prix. La protection supplémentaire est que la butée ne fera que monter ; Pendant les heures de marché, la fonction de suivi recalcule le point de déclenchement du stop de manière cohérente.

Ci-dessous, nous comparons l’utilisation du montant défini avec le pourcentage lors de l’utilisation d’ordres stop loss suiveurs.

Exemple d’utilisation du combo Trailing Stop/Stop-Loss

La mise en œuvre de trailing stop efficaces sur les transactions actives peut être difficile en raison des fluctuations de prix, en particulier pendant la première heure de négociation. Cependant, les actions à évolution rapide attirent souvent les traders en raison du potentiel de bénéfices importants à court terme.

Regardons un exemple réel avec l’hypothétique Stock Z :

• Prix ​​d’achat : 90,13 USD
• Nombre d’actions : 600
• Stop-loss initial : 89,70 $
• Premier arrêt : 0,49 $
• Avant-dernier arrêt : 0,40 USD
• Avant-dernier arrêt : 0,25 $

1. À 90,21 $, le stop loss initial est devenu obsolète à mesure que le stop loss est entré en vigueur.
2. Une fois que le prix a atteint 90,54 $, le stop suiveur a été resserré à 0,40 $, garantissant au trader qu’il atteindrait au moins le seuil de rentabilité.
3. Alors que le prix approchait des 92 $, le stop suiveur a été resserré à 0,25 $.

Le titre est finalement tombé à 91,48 $ suite à des prises de bénéfices, ce qui a conduit à une vente au prix moyen de 91,70 $. Cela a donné lieu à un bénéfice de 942 $ (1,74 %).

Pour que cette stratégie soit efficace, il est important de procéder comme suit :

1. Définissez les valeurs des trailing stop en fonction des mouvements normaux des prix tout en capturant les baisses de prix réelles.
2. Étudiez le comportement du titre pendant plusieurs jours avant de négocier activement.
3. Utilisez des repères visuels, tels que l’angle de la moyenne mobile, pour chronométrer les arrêts suiveurs.

Pour que la stratégie fonctionne sur les transactions actives, vous devez définir une valeur de stop suiveur qui correspond au mouvement normal des prix pour l’action spécifique et ne capture que les véritables retracements de prix. Cela peut être fait en effectuant des recherches approfondies sur une action pendant plusieurs jours avant de la négocier activement.

Ensuite, vous devez être capable de chronométrer vos transactions en regardant une horloge analogique et en notant l’angle du bras long lorsqu’il apparaît entre 13h et 14h, vous souhaiterez utiliser cet angle comme guide. Maintenant, comme votre moyenne mobile préférée reste stable à cet angle, gardez votre stop loss d’origine intact. Lorsque la moyenne mobile change de direction et tombe en dessous de 14 heures, il est temps de resserrer votre spread de stop suiveur.

Risques associés aux ordres stop/stop loss combinés

Bien que les stop suiveurs et les stop loss soient souvent très utiles dans la gestion des risques, ils présentent également leurs propres inconvénients dont il faut être conscient :

• Intervention du teneur de marché: Les teneurs de marché sont souvent conscients des stop loss couramment placés et peuvent créer des mouvements de prix pour déclencher ces stop, obligeant les traders à quitter leurs positions plus tôt.

• Le stop est étroit au début: Fixer un stop trop serré lorsqu’un titre commence tout juste à établir un support peut conduire à une sortie prématurée. Cela peut exercer une pression psychologique sur ceux qui voient le titre continuer à augmenter après avoir été arrêté.
• Distance réduite: En cas de baisse soudaine et significative du prix (surtout du jour au lendemain), un ordre stop peut être exécuté à un prix bien inférieur au stop fixé, ce qui peut entraîner une perte plus importante que prévu.
• Problèmes techniques: Bien que rare, il existe toujours un risque de problèmes techniques avec la plateforme de courtage ou le système de marché qui pourraient affecter l’exécution des ordres stop.

Pour minimiser ces risques, les traders peuvent procéder comme suit :

• Examinez attentivement les politiques d’ordre stop de leur courtier.
• Pensez à utiliser des stop mentaux (lorsque vous quittez manuellement une transaction en fonction de niveaux prédéfinis) sur des actions très actives ou volatiles. Cependant, cela nécessite une discipline commerciale que beaucoup de gens ne développent que sur une très longue période.
• Examinez et ajustez votre stratégie de stop en fonction des conditions du marché et du comportement de chaque titre.
• Utilisez des ordres stop à cours limité au lieu d’ordres stop au marché pour mieux contrôler le prix d’exécution.

Conclusion

La combinaison des ordres stop-loss avec les ordres stop-loss traditionnels constitue un excellent outil pour gérer les risques et préserver vos bénéfices sur des marchés en évolution rapide. Vous pouvez vous protéger des baisses tout en créant un espace de développement pour des positions gagnantes.

Cependant, vous devrez apprendre à les utiliser au mieux en fonction de votre tolérance au risque et du marché spécifique sur lequel vous négociez. Bien qu’aucune stratégie ne soit parfaite, la maîtrise des trailing stop et des stop loss est le moyen que de nombreux traders ont trouvé pour s’assurer qu’ils ne deviennent pas une mise en garde contre une attente trop longue pour sortir d’une position qui commence à baisser.