Un guide étape par étape pour démarrer un hedge fund

Les hedge funds comprennent des fonds communs et une variété de stratégies visant à générer des bénéfices pour les investisseurs. Ils sont souvent constitués pour identifier et tirer parti d’opportunités d’investissement spécifiques, dont beaucoup impliquent beaucoup de risques. Mais comment devenir soi-même un magnat des hedge funds ?

Démarrer et exploiter un hedge fund est un peu plus difficile que de créer une société ou une société à responsabilité limitée (SARL) pour une entreprise individuelle. En plus de lever des capitaux et de gérer les risques, cela implique également de se familiariser avec les lois sur la conformité des investissements, et vous aurez besoin d’une aide juridique professionnelle à un moment donné du processus.

Les lois régissant les opérations commerciales sont différentes dans chaque pays et état dans lequel vous exercez vos activités. Ils peuvent également varier, parfois de manière très différente, en fonction de l’endroit où se trouvent vos investisseurs potentiels, de la manière dont vous pourriez contacter de nouveaux investisseurs, de ce dans quoi vous investissez et du nombre total d’investisseurs que votre fonds attire.

Quel que soit l’endroit où vous faites des affaires, ce sont les bases du démarrage et de la gestion d’un hedge fund.

Préparatifs nécessaires à la création d’un hedge fund

Avant d’investir votre argent durement gagné dans l’entreprise, effectuez une vérification préalable des hedge funds. Il s’agit d’un processus coûteux et long, vous voulez donc vous assurer d’y réfléchir.

Tout d’abord : faites vos recherches et devenez un expert. Ce n’est pas comme se lancer sur le marché boursier ou obligataire. C’est beaucoup plus compliqué avec des étapes très compliquées que vous devrez suivre. Et bien sûr, il existe certains risques que les gestionnaires de hedge funds doivent comprendre.

Découvrez les hedge funds et leur fonctionnement, et discutez avec des experts dans le domaine afin de devenir également un expert.

Choisissez le bon nom et la bonne structure d’entreprise

Vous souhaiterez choisir un nom pour votre fonds, celui qui décrit le mieux votre style et votre stratégie d’investissement. C’est plus difficile qu’il n’y paraît. Vous souhaitez attirer des investisseurs et votre nom peut contribuer à les attirer vers vous.

Déterminez ensuite comment vous allez faire des affaires. Envisagez-vous de vous constituer en tant que LLC, fiducie ou société à responsabilité limitée (LLP) ? Le LLP est généralement le choix le plus populaire.

Comprendre les coûts de démarrage des hedge funds

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Les hedge funds sont des entreprises coûteuses dont les coûts de démarrage peuvent atteindre six chiffres. Les coûts de démarrage d’un fonds d’investissement standard peuvent atteindre environ un million de dollars la première année. Les coûts initiaux des pools de crédit et des systèmes plus complexes peuvent atteindre environ deux millions de dollars.

La plupart des gestionnaires de hedge funds dépenseront la majorité de leur argent au cours de la première année en coûts liés aux salaires et aux frais de services de tiers, tels que les avocats et les consultants. Le Chief Operating Officer (COO) sera la personne clé dont le hedge fund a immédiatement besoin. Le salaire annuel d’un COO se situe entre 130 000 $ et 190 000 $.

Vous souhaiterez obtenir un montant important de capital pour gérer et rendre la gestion d’un hedge fund rentable. La levée de capitaux est l’un des plus grands défis pour les startups de hedge funds, car les investisseurs potentiels voudront voir que vous gérez un montant important d’actifs (AUM) avant de vous confier leur argent.

Il n’y a pas de véritable objectif prescrit, mais vous devez viser un minimum de 5 millions de dollars d’actifs sous gestion pour réussir, tandis que 20 millions de dollars vous feront remarquer auprès des investisseurs. Avoir 100 millions de dollars vous aidera à vous faire remarquer auprès des investisseurs institutionnels. En général, les hedge funds ne peuvent fonctionner avec succès qu’avec de grandes quantités d’actifs sous gestion en raison du pouvoir de levier et des économies d’échelle.

Stratégie de mobilisation du capital des hedge funds

Vous pouvez trouver une ou toutes les bonnes sources suivantes pour le capital d’investissement initial :

• Votre propre épargne
• Famille et amis
• Collègue
• Seeder de hedge funds
• Subventions ou fonds

Enfin, vous devrez attirer des investisseurs avertis qui disposent de sommes d’argent plus importantes. Vous devrez les convaincre de devenir investisseurs en leur présentant un historique de succès continu avec votre capital d’amorçage, une stratégie d’investissement claire et compréhensible avec un mandat spécifique et une équipe hautement qualifiée et expérimentée tant en front qu’en back-end.

Embaucher une équipe marketing professionnelle pour vendre votre fonds à des investisseurs externes est une stratégie populaire. Cette équipe perfectionnera vos compétences de présentation en élaborant la bonne histoire, en expliquant le processus d’investissement utilisé et en mettant en valeur les succès du fonds.

Créer un site Web

Les gestionnaires de hedge funds sont entravés dans leurs efforts de collecte de fonds par des réglementations qui les empêchent de faire publiquement de la publicité pour un fonds particulier. Cependant, ils peuvent créer des sites Web d’information expliquant leurs stratégies et expériences d’investissement. Les gestionnaires de fonds recherchent souvent un public plus large en proposant des idées de trading spécifiques sur ces sites.

Les hedge funds sont généralement commercialisés par le gestionnaire du fonds, qui est en réseau avec des amis et des connaissances professionnelles, ou par l’intermédiaire d’agents de souscription tiers. Les courtiers sont des particuliers ou des sociétés qui agissent comme intermédiaires pour les gestionnaires de fonds de pension et les investisseurs professionnels et institutionnels similaires.

Parfois, les gestionnaires de fonds proposent des accords d’investissement initiaux aux investisseurs initiaux. En échange d’un investissement important dans le fonds, les investisseurs bénéficieront de frais de gestion réduits ou d’une propriété partielle du fonds. Ces investisseurs initiaux construisent souvent leurs propres réseaux pour attirer d’autres investisseurs.

Les gestionnaires de hedge funds créent souvent de brefs supports marketing à fournir aux investisseurs potentiels. Connu sous le nom de « pitch book » ou « tear sheet », ce livre comprend des informations de base sur le gestionnaire du fonds et sa stratégie ainsi que les conditions d’investissement du fonds.

La voie légale pour démarrer votre hedge fund

Une fois que vous avez obtenu le capital, vous devez vous occuper des procédures juridiques de création du fonds.

Si vous envisagez de donner des conseils en investissement, réussissez d’abord l’examen et inscrivez-vous auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Ceci est légalement requis dans certains cas et c’est une bonne idée dans tous les cas car les futurs investisseurs y verront un signe positif. Vous devrez également vous inscrire auprès de l’Internal Revenue Service (IRS) pour recevoir un numéro d’identification d’employeur.

Il existe trois manières possibles de procéder à partir de là, en fonction de votre budget et de vos besoins professionnels en matière de préhension.

Embaucher un avocat

Vous voudrez peut-être envisager de faire appel à un avocat expérimenté en matière de hedge funds pour vous aider à gérer les formalités administratives, qui peuvent être compliquées. Cela vous aidera également à éviter de commettre des erreurs coûteuses, comme remplir des formulaires de manière incorrecte ou oublier des formulaires.

Certes, c’est l’option la plus chère. Un avocat expérimenté en hedge funds facturera entre 20 000 $ et 150 000 $ rien que pour la constitution juridique de votre fonds.

Les avocats expérimentés ont une longue liste de recommandations de clients et une bonne réputation. Cependant, vous paierez le prix fort pour un travail qui est principalement effectué par des employés juniors sur des formulaires de documents.

Utiliser une plateforme d’incubation

Une autre option consiste à essayer de trouver une solution d’incubation de hedge funds ou une plateforme de gestion émergente au lieu de créer entièrement votre propre hedge fund.

Le modèle économique de la plateforme de gestion émergente vous permet de commencer à négocier votre hedge fund et de trouver des investisseurs tout en établissant un historique audité au sein de la structure juridique plus large du fonds.

Si vous décidez que c’est la voie à suivre, connectez-vous avec des personnes sur le terrain pour déterminer quelle plateforme utiliser. Ils semblent aller et venir, et vous voulez un lieu de stabilité et de compétence.

Cette méthode réduit considérablement vos coûts de démarrage et vous permet de dépenser plus d’argent en talents, systèmes et autres fournisseurs de services tels que les administrateurs de fonds, les courtiers principaux, les auditeurs et les spécialistes du marketing tiers.

Utiliser des exemples de services

La dernière option consiste à utiliser un service de modèle de création de hedge funds, qui peut réduire les coûts et réduire vos coûts de démarrage de 60 à 90 %. Ces services vous donnent accès aux mêmes modèles juridiques que ceux utilisés par les avocats haut de gamme. Les modèles de création de hedge funds vous donnent la liberté (et la responsabilité) de vous entraîner à démarrer votre fonds.

Ne négligez pas le fait que vous pourriez avoir besoin d’une représentation juridique à l’avenir. Vous avez toujours la possibilité de faire appel à un avocat expérimenté et expérimenté comme conseiller juridique et en matière de conformité. Mais vous pouvez le reporter à une date ultérieure.

Cette option est de plus en plus populaire. Tant que le fonds est constitué correctement, il y aura souvent un meilleur rendement en investissant une plus grande partie de l’argent de démarrage dans les opérations et les conseillers plutôt que dans les avocats.

Conclusion

Créer un hedge fund peut être compliqué et coûteux. En plus de surmonter les obstacles juridiques et réglementaires, vous devrez obtenir un capital important, idéalement à partir de 5 millions de dollars, pour établir une base d’actifs sous gestion (AUM) fiable. Les engagements financiers importants comprennent l’embauche de dirigeants et d’autres services professionnels essentiels au succès des opérations du hedge fund. Vous devrez également engager un avocat. D’autres options d’assistance incluent l’utilisation d’une plateforme d’incubation ou l’utilisation d’un exemple de service pour gérer les coûts.