Un guide du débutant sur les métaux précieux

L’or et l’argent étaient reconnus comme des métaux précieux et très convoités par les civilisations anciennes. Les métaux précieux ont encore aujourd’hui leur place dans le portefeuille de l’investisseur avisé. Mais quels métaux précieux conviennent le mieux à des fins d’investissement ? Et plus important encore, pourquoi sont-ils si volatiles ?

Il existe de nombreuses façons d’acheter des métaux précieux comme l’or, l’argent, le platine, et de nombreuses bonnes raisons pour lesquelles vous devriez céder à votre chasse au trésor. Donc, si vous débutez dans les métaux précieux, poursuivez votre lecture pour en savoir plus sur leur fonctionnement et sur la manière dont vous pouvez y investir.

Jaune

Nous allons commencer par le grand-père de tous. L’or est spécial en raison de sa durabilité (ne rouille pas et ne se corrode pas), de sa ductilité et de sa capacité à conduire à la fois la chaleur et l’électricité. Il a quelques utilisations industrielles en dentisterie et en électronique, mais nous le connaissons principalement comme base de bijoux et comme forme de monnaie.

Sa valeur est déterminée par le marché 24 heures sur 24, sept jours sur sept. L’or s’échange en grande partie en fonction du sentiment : son prix est peu affecté par les lois de l’offre et de la demande. En effet, l’offre des nouvelles mines est bien plus importante que l’énorme quantité d’or stockée en surface. En termes simples, lorsque les collectionneurs veulent vendre, les prix baissent. Lorsqu’ils veulent acheter, la nouvelle offre est rapidement absorbée et le prix de l’or augmente.

Plusieurs facteurs contribuent au désir croissant d’accumuler le métal jaune brillant :

• Les préoccupations financières sont systémiques. Lorsque les banques et les monnaies sont considérées comme instables et/ou que la stabilité politique est remise en question, l’or est souvent recherché comme réserve de valeur sûre.
• Inflationniste. Lorsque les taux de rendement réels (RoR) sur les marchés boursiers, obligataires ou immobiliers sont négatifs, les gens se tournent souvent vers l’or comme un actif qui permettra de maintenir sa valeur.
• Guerre ou crise politique. Les conflits et les bouleversements politiques incitent toujours les gens à accumuler de l’or. L’argent économisé au cours d’une vie peut être transporté et stocké jusqu’à ce qu’il soit nécessaire en échange de nourriture, d’un abri ou d’un passage sûr vers une destination moins dangereuse.

Argent

Contrairement à l’or, le prix de l’argent fluctue entre son rôle de réserve de valeur et son rôle de métal industriel. Pour cette raison, les fluctuations de prix sur ce marché sont plus volatiles que sur le marché de l’or.

Alors que l’argent s’échange presque au même niveau que l’or en tant que marchandise à stocker, l’équation offre/demande industrielle pour le métal a une influence tout aussi forte sur son prix. Cette équation fluctue toujours avec de nouvelles innovations, notamment :

• Le rôle autrefois dominant de l’argent dans la photographie (film fabriqué à partir d’argent) a été éclipsé par l’avènement des appareils photo numériques.
• L’émergence d’une importante classe moyenne dans les économies de marché émergentes de l’Est a créé une demande explosive d’appareils électriques, de produits médicaux et d’autres biens industriels nécessitant de l’argent. Des roulements aux connexions électriques, les propriétés de l’argent en font une denrée recherchée.
• L’utilisation de l’argent dans les batteries, les applications supraconductrices et le marché des puces électroniques.

Il n’est pas clair si et dans quelle mesure ces développements affecteront la demande globale d’argent de qualité non-investment. Un fait demeure : le prix de l’argent est influencé par ses applications et pas seulement par son utilisation dans le monde de la mode ou comme réserve de valeur.

Platine

Comme l’or et l’argent, le platine est négocié 24 heures sur 24 sur les marchés mondiaux des matières premières. Il a souvent tendance à atteindre des prix plus élevés (par once troy) que l’or pendant les périodes normales de marché et de stabilité politique, simplement parce qu’il est beaucoup plus rare. Très peu de métal est extrait du sol chaque année.

Il existe également d’autres facteurs qui déterminent le prix du platine :

• Comme l’argent, le platine est considéré comme un métal industriel. La plus grande demande de platine provient des catalyseurs automobiles, utilisés pour réduire les émissions nocives. Plus tard, les bijoux ont représenté l’essentiel de la demande. Les industries catalytiques du raffinage du pétrole, chimiques et informatiques consomment le reste.
• Les prix du platine sont fortement influencés par les conditions géopolitiques des pays où l’exploitation minière a lieu, ainsi que par l’équation de l’offre et de la demande. À cet égard, les prix ont été largement déterminés par les ventes de voitures et les volumes de production. Par exemple, le déclin de la production automobile et la réduction de la demande de catalyseurs automobiles (qui représentent un tiers de la demande de platine) pendant la pandémie de COVID-19 ont fait baisser les prix. L’offre a chuté de 5 % et la demande a augmenté de 21 % au premier trimestre 2021 (principalement tirée par l’industrie automobile), ce qui pourrait avoir contribué à la flambée des prix des métaux. Alors que de plus en plus de constructeurs automobiles remplacent le platine par du platine dans leurs catalyseurs automobiles, la demande continuera probablement à faire pression sur les prix du platine, même si cela dépend de la demande continue de véhicules à émissions faibles ou nulles.
• Les mines de platine sont concentrées principalement dans deux pays : l’Afrique du Sud et la Russie. Cela crée un plus grand potentiel d’actions de type cartel visant à soutenir, voire à gonfler artificiellement les prix du platine.

Les investisseurs doivent considérer que tous ces facteurs font du platine le métal précieux le plus volatil.

Palladium

Moins connu que les trois métaux cités ci-dessus, le palladium a des applications plus industrielles. Le palladium est un métal argenté brillant utilisé dans de nombreux types de procédés de fabrication, notamment dans les produits électroniques et industriels. Il peut également être utilisé en dentisterie, en médecine, dans les applications chimiques, en bijouterie et dans le traitement des eaux souterraines.

La majeure partie de l’approvisionnement mondial de ce métal rare, qui porte le numéro atomique 46 dans le tableau périodique des éléments, provient de mines situées aux États-Unis, en Russie, en Afrique du Sud, au Zimbabwe, au Canada, en Australie et en Finlande.

Les bijoutiers ont incorporé le palladium dans leurs bijoux pour la première fois en 1939. Lorsqu’il est mélangé à l’or jaune, cet alliage forme un métal plus résistant que l’or blanc. En 1967, le gouvernement des Tonga a émis des pièces de palladium pour célébrer le couronnement du roi Taufa’ahau Tupou IV. Il s’agit du premier cas enregistré d’utilisation du palladium dans la monnaie.

Les métallurgistes peuvent créer des feuilles de palladium aussi fines que 1 250 millièmes de pouce. Le palladium pur est ductile, mais il devient plus résistant et plus dur lorsque l’on travaille le métal à température ambiante. Ces panneaux sont ensuite utilisés dans des applications telles que l’énergie solaire et les piles à combustible.

La plus grande application industrielle du palladium concerne les convertisseurs catalytiques, car le métal constitue un excellent catalyseur qui accélère les réactions chimiques et élimine les hydrocarbures tels que le dioxyde de carbone et le monoxyde de carbone. Environ 80 % de l’offre mondiale de palladium est utilisée dans les pots catalytiques.

Remplissez votre coffre au trésor

Jetons un coup d’œil aux options qui s’offrent à ceux qui souhaitent investir dans les métaux précieux.

• Fonds négocié en bourse (ETF) : Les fonds négociés en bourse constituent un moyen pratique et liquide d’acheter et de vendre de l’or, de l’argent, du palladium ou du platine. Cependant, investir dans un ETF ne vous donne pas accès aux matières premières physiques, vous n’êtes donc pas propriétaire des métaux du fonds. Vous ne recevrez pas de véritable lingot d’or ou de pièce d’argent.
• Actions ordinaires et fonds communs de placement : Les actions des sociétés minières de métaux précieux sont exploitées pour fluctuer dans le prix des métaux précieux. À moins que vous ne sachiez comment sont valorisées les actions minières, il serait plus sage d’investir dans des fonds gérés par des gestionnaires ayant un solide historique de performance.
• Contrats à terme et options : Les marchés à terme et d’options offrent liquidité et effet de levier aux investisseurs qui cherchent à parier gros sur les métaux. Les plus grands profits et pertes potentiels peuvent être obtenus grâce aux produits dérivés.
• Lingots d’or : Les pièces et les lingots ne sont disponibles que pour ceux qui disposent d’un endroit où les ranger, comme un coffre-fort ou un coffre-fort. Bien sûr, pour ceux qui s’attendent au pire, les lingots sont la seule option, mais pour les investisseurs ayant une vision à long terme, les lingots sont illiquides et très difficiles à détenir.
• Certificat: Les certificats offrent aux investisseurs tous les avantages de posséder de l’or physique sans les tracas liés au transport et au stockage. Cela signifie que si vous recherchez une couverture en cas de catastrophe réelle, les certificats ne sont que de la paperasse. Ne vous attendez pas à ce que quiconque les prenne en échange d’un objet de valeur.

Les métaux précieux sont-ils un bon investissement pour vous ?

Du point de vue de la théorie de l’investissement, les métaux précieux ont également des corrélations faibles, voire négatives, avec d’autres classes d’actifs telles que les actions et les obligations. Cela signifie que même un petit pourcentage de métaux précieux dans un portefeuille réduira à la fois la volatilité et le risque.

Risques liés aux métaux précieux

Chaque investissement comporte ses propres risques. Bien qu’ils puissent s’accompagner d’un certain niveau de sécurité, il existe toujours un certain risque lorsque l’on investit dans les métaux précieux. Les prix des métaux peuvent chuter en raison de déséquilibres techniques (plus de vendeurs que d’acheteurs), de changements dans l’offre et la demande, de problèmes géopolitiques et d’autres facteurs connexes. Cela montre qu’en période d’instabilité économique, les vendeurs en profitent car les prix ont tendance à augmenter.

Conclusion

Les métaux précieux constituent un moyen utile et efficace de diversifier un portefeuille d’investissement. Le secret pour réussir avec eux est de connaître vos objectifs et votre profil de risque avant de vous lancer. La volatilité des métaux précieux peut être exploitée pour accumuler de la richesse. Si rien n’est fait, cela peut également conduire à la destruction.