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Les courtiers en ligne sont le système de trading le plus accessible et souvent le moins cher disponible aujourd’hui. Après tout, ils sont accessibles à presque toute personne disposant d’une carte de crédit et d’une connexion Internet. Mais le problème avec les courtiers en ligne normaux est qu’ils exécutent les ordres extrêmement lentement.
En fait, ceux qui débutent sérieusement dans le trading se rendront vite compte que la vitesse peut être la clé de la rentabilité. Le système de passation d’ordres et d’exécution de transactions est un outil essentiel pour les traders. Certains des systèmes les plus faciles à utiliser et les plus rentables pour les traders sont les systèmes de trading à accès direct (DAT).
Leçon principale
- Un système de trading à accès direct (DAT) est une plate-forme qui permet aux traders d’interagir directement avec les teneurs de marché et les bourses, permettant ainsi un trading plus efficace.
- Contourner l’intermédiaire permet aux traders d’exécuter les ordres avec plus de précision, permettant ainsi des transactions plus précises.
- DAT fournit également aux traders des outils, tels que des cotations et des réseaux de communication électronique (ECN), qui fournissent davantage de données et de contrôle sur le marché.
- Étant donné que les DAT coûtent plus cher que les courtiers en ligne classiques, ils conviennent mieux aux traders actifs qui négocient fréquemment et qui ont besoin de rapidité et de flexibilité.
Qu’est-ce qu’un système de trading à accès direct (DAT) ?
Les systèmes de négociation à accès direct permettent aux traders de négocier des actions (ou pratiquement tout autre instrument financier) directement avec un teneur de marché ou un spécialiste en bourse ou d’exécuter des ordres immédiatement.
Ce système élimine le besoin d’un intermédiaire que vous trouverez généralement auprès d’un courtier en ligne. Le manque d’intermédiaires peut faire gagner à un trader de quelques secondes à quelques minutes.
En matière de trading, les traders individuels doivent se faire concurrence, qu’ils soient novices ou professionnels employés par de grandes institutions financières. Les traders professionnels auront toujours accès aux outils et formations les plus récents et les plus performants, y compris les ordres d’achat et de vente les plus rapides.
Il est donc logique que les traders individuels disposent des meilleurs systèmes à des prix abordables pour rivaliser. Rien de moins pourrait les désavantager lors de l’exécution des ordres d’achat et de vente.
Cependant, tous les systèmes d’exécution de commandes ne sont pas égaux. Même avec tous les systèmes de trading à accès direct disponibles, l’exécution reste très rapide et précise, ainsi que les commissions facturées pour chaque transaction. Par conséquent, les traders doivent veiller à choisir un système qui répond à leurs besoins.
Examinons en détail comment certaines fonctionnalités d’un DAT particulier peuvent répondre au style et aux besoins individuels d’un trader. Notez que cette discussion fait spécifiquement référence aux actions. D’autres instruments financiers sont négociés selon des méthodes similaires, mais ils peuvent nécessiter de légères modifications pour se conformer aux principes généraux suivants.
Niveau de cotation II
Étant donné que DAT élimine les intermédiaires, les traders peuvent se connecter directement au marché, à condition qu’ils disposent d’une connexion Internet et d’un ordinateur. Cela fournit au commerçant plus d’informations et de meilleures chances de réaliser des bénéfices. C’est à cause de quelque chose appelé format de niveau II.
Avec l’écran de niveau II, les traders peuvent voir une liste complète des cours acheteur et vendeur ainsi que la taille de l’ordre pour chaque action en question. Avant de commencer une transaction, le trader décide du prix de l’ordre, généralement en un seul clic. La seule chose qui reste au trader est de décider du nombre d’actions à commander.
Cette taille de commande est saisie dans une fenêtre contextuelle. Certains systèmes permettent de coller automatiquement une valeur par défaut, permettant ainsi au trader de passer un ordre pour, disons, 1 000 actions sans avoir à saisir quatre touches supplémentaires. De nombreux traders auront une taille d’ordre « typique », et une valeur par défaut peut offrir une commodité et un gain de temps importants.
Réseau de communications électroniques (ECN)
Le système de négociation à accès direct offre également aux traders la possibilité de négocier sur un réseau de communication électronique (ECN). La façon la plus simple de décrire un ECN est de penser à une bourse entièrement électronique : les acheteurs et les vendeurs sont connectés par ordinateur sans avoir recours à un intermédiaire. L’ordre est exécuté directement depuis le DAT du trader et transmis électroniquement à l’ECN presque instantanément, parfois en moins d’une seconde.
Note
Le trading DAT est soumis à des règles plus strictes, telles que des règles sur les transactions répétées et la taille des transactions.
Teneur de marché
Même si les ordres ne sont pas acheminés via l’ECN, le système d’accès direct offre aux traders un accès direct aux ordres des teneurs de marché. De nombreux ordres flottants sont passés par les teneurs de marché à partir des comptes de négociation de leur propre entreprise ou pour le compte de leurs clients, qui peuvent souvent être de grandes institutions financières.
Étonnamment, les courtiers en ligne peuvent également être clients des teneurs de marché. Ces teneurs de marché peuvent offrir aux courtiers en ligne une remise pour l’acheminement des transactions des teneurs de marché, une pratique connue sous le nom de « paiement pour le flux d’ordres ».
C’est un autre gros avantage de l’utilisation de DAT par rapport à un courtier en ligne. Avec un courtier en ligne, le trader n’a aucune influence sur l’endroit où l’ordre est envoyé. En utilisant DAT, les traders peuvent choisir le teneur de marché qui proposera le meilleur prix.
Frais et commissions
Certains traders pourraient être surpris d’apprendre que leur DAT leur coûtera plus cher que le recours à un courtier en ligne. Les coûts DAT plus élevés proviennent de la capacité de tout courtier en ligne à recevoir le paiement du flux d’ordres du teneur de marché, ce qui permet aux courtiers en ligne de maintenir leurs commissions au minimum.
En revanche, les commissions pour les transactions à accès direct sont basées sur un barème qui dépend du nombre de transactions effectuées par un trader au cours d’une période donnée. Les commissions varient généralement de 15 $ à 25 $ par transaction, plus des frais supplémentaires facturés par l’ECN.
Les frais totaux pour chaque transaction peuvent alors varier de 15 $ à 35 $. Enfin, la plupart des DAT facturent des frais pour l’utilisation de leur logiciel, qui se situent généralement entre 250 et 300 dollars par mois.
Ces frais sont généralement supprimés si le trader effectue un nombre minimum de transactions, qui peut aller de 50 à 300 transactions par mois. De toute évidence, le choix d’un commerçant parmi des DAT spécifiques doit être effectué sur la base d’une considération globale des coûts, qui doit tenir compte du niveau d’activité individuel dans cette décision.
Avantages et inconvénients du DAT
Les traders actifs peuvent trouver un certain nombre d’avantages à utiliser un système de trading à accès direct. En voici quelques-uns :
- Vitesse: Les transactions sont rapides, ce qui signifie qu’il n’y a pas de décalage. Vous pouvez généralement effectuer des transactions en quelques millisecondes.
- Valeur: Par rapport aux courtiers de détail, les frais de négociation DAT sont relativement faibles. Bien que ces coûts soient généralement par action, les frais d’autres courtiers peuvent être plus élevés car ils facturent généralement par transaction.
- Réduire la liquidité : D’autres courtiers facturent une commission par transaction car ils vendent des flux d’ordres. En revanche, les DAT ne vendent pas de flux de commandes et reçoivent généralement des remises qui sont répercutées sur leurs clients.
Mais comme tout le reste, l’utilisation de ces systèmes présente certains inconvénients :
- Expertise requise : Les traders débutants peuvent avoir des difficultés à naviguer et à parcourir le système au début. Prendre des décisions de trading et acheminer des ordres nécessite un certain niveau d’expertise et de connaissances, ce qui peut s’avérer coûteux dès le départ.
- Frais de volume : Certains systèmes exigent un volume de transactions mensuel minimum. Si cela n’est pas respecté, des frais peuvent être facturés au commerçant. Les traders doivent s’assurer qu’ils peuvent satisfaire aux exigences minimales de négociation, le cas échéant, avant de s’inscrire.
Plateforme DAT populaire
De nombreux courtiers en ligne offrent aux traders un accès à des systèmes de trading à accès direct. Les investisseurs doivent effectuer leurs propres recherches pour s’assurer que le système qu’ils choisissent répond à leurs besoins individuels.
Vous trouverez ci-dessous une liste de certains des DAT disponibles pour les traders :
- Poste de travail de trading des courtiers interactifs
- Penser nager de Charles Schwab
- Trader actif Pro de la fidélité
- Le Trader Pro de Das Trader
Quelle est la différence entre les transactions DMA et DSA ?
Direct Market Access Trading (DMA) est une plate-forme qui permet aux traders d’interagir directement avec les teneurs de marché et les bourses, permettant ainsi des transactions plus rapides et plus précises. Direct Strategy Access (DSA) est lié au DMA mais permet d’inclure des stratégies de trading automatisées dans le processus d’exécution. Avec DSA, les traders bénéficient des avantages du DMA et utilisent des stratégies préprogrammées.
Les particuliers peuvent-ils accéder directement au marché ?
Les particuliers ne disposent généralement pas d’une configuration d’accès direct au marché (DMA) pour négocier. L’investisseur moyen négocie via des courtiers en ligne, ce qui est généralement suffisant pour atteindre ses objectifs d’investissement. Le DMA est couramment utilisé par les grandes institutions financières, telles que les banques et les hedge funds, à des fins commerciales. Il est possible qu’un particulier puisse créer une plateforme DMA chez lui s’il est un trader actif, mais cela aurait un coût.
Quels sont les avantages du trading DMA ?
Le trading du DMA présente de nombreux avantages, notamment la rapidité, la flexibilité, la visibilité, de meilleurs prix et la transparence. Ces avantages peuvent faire une grande différence pour les traders actifs, en générant des profits plus importants et en minimisant les pertes.
Conclusion
Il existe de nombreux DAT et ECN. Bien que bon nombre de ces systèmes soient désormais populaires parmi les commerçants, le secteur est toujours en constante évolution. Les systèmes d’aujourd’hui peuvent devenir « perdants » dans l’environnement commercial de demain. Gardez donc vos options ouvertes lors du choix de votre système et ne vous mariez jamais avec une entreprise ou un logiciel spécifique.
La meilleure action en tant que trader est de maintenir un plan de sauvegarde au cas où votre façon actuelle de négocier changerait soudainement en raison d’une panne du système ou si votre fournisseur de système ferait faillite. Les traders intelligents sont parfaitement préparés à toute situation et sont prêts à gagner de l’argent si leur façon de négocier change soudainement.
