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Les traders optimistes ont augmenté le cours de l’action d’Applied Materials, Inc. (AMAT) avant l’annonce de ses résultats trimestriels. Il n’existe aucun moyen de prédire avec précision l’orientation d’une action après la publication des résultats. Cependant, la comparaison de l’évolution des prix entre les prix des actions et des options montre que si les actions d’Applied Materials chutent, créant un retour à la moyenne mobile de 20 jours dans les premiers jours suivant l’annonce, les traders concentrés sur la baisse seront en mesure de récolter les meilleurs rendements.
Leçon principale
- Les traders et les investisseurs ont poussé le cours de l’action d’Applied Materials à la hausse avant l’annonce.
- Le titre Applied Materials a clôturé au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours.
- Les options de vente sont évaluées à un gain plus faible et les options d’achat à un gain plus important.
- Les niveaux de support et de résistance basés sur la volatilité sont mieux positionnés à mesure que les prix baissent.
- Cette configuration crée une plus grande opportunité pour les traders de profiter si le prix baisse.
Le trading d’options représente l’activité des investisseurs qui souhaitent protéger leurs positions ou des spéculateurs qui souhaitent tirer profit de la prévision précise des mouvements inattendus d’une action ou d’un indice sous-jacent. Cela signifie que le trading d’options consiste en réalité à parier sur la probabilité du marché. En comparant les détails du comportement des prix des actions et des options, les chartistes peuvent obtenir des informations précieuses, même si cela aide à comprendre le contexte dans lequel ce comportement des prix se produit. Le graphique ci-dessous représente l’évolution des prix du cours de l’action d’Applied Materials et la configuration menant au rapport sur les bénéfices.
Tendances actuelles
La tendance du titre sur un mois a fait monter le titre en forte hausse. Il convient de noter que le prix d’Applied Materials a atteint environ 97 $ par action fin janvier et a régulièrement augmenté, clôturant à un sommet de 116,72 $ à l’approche de la date d’annonce. Le prix a clôturé dans la zone extrême supérieure représentée par les études techniques sur ce graphique. Les études sont constituées avec les indicateurs Keltner Channel sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la façon dont le prix a évolué vers son extrême supérieur. Cette évolution de prix inhabituelle pour l’action Applied Materials montre que les investisseurs restent optimistes quant au prochain rapport.
Conseils
le Plage réelle moyenne (ATR) est devenu un outil standard pour décrire la volatilité historique au fil du temps. La période moyenne typique utilisée dans son calcul se situe entre 10 et 20 périodes, couvrant une à deux semaines de négociation sur un graphique journalier.
Au milieu de l’accélération de la tendance des prix d’Applied Materials, les observateurs des graphiques ont peut-être remarqué que les traders et les investisseurs expriment un fort optimisme quant aux bénéfices. Il est important que les observateurs des graphiques déterminent si cette décision annonce les attentes des investisseurs concernant un rapport sur les bénéfices favorable. On peut trouver quelques preuves soutenant l’idée selon laquelle les investisseurs attendent de bonnes nouvelles du rapport de la société en comparant la plage de volatilité représentée sur le graphique par les lignes violettes et la boîte violette en arrière-plan. Les prix ont évolué de manière si haussière qu’ils se situent au sommet de cette fourchette.
Conseils
le Indicateur de canal Keltner montre un ensemble de lignes semi-parallèles basées sur la moyenne mobile simple sur 20 jours et les lignes supérieure et inférieure. Étant donné que les lignes supérieures sont tracées en ajoutant le multiple ATR à la moyenne et les lignes inférieures en soustrayant le multiple ATR du prix moyen, cet indicateur de canal est un excellent outil de visualisation pour tracer la volatilité historique.
Activités commerciales
Les traders d’options reconnaissent que les actions d’Applied Materials évoluent à la hausse et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui jusqu’au 19 février, le vendredi suivant la publication des résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique une probabilité de 73 % que les actions d’Applied Materials clôturent dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si les prix augmentent. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 78% si le prix est inférieur selon l’annonce. Une chose à noter est que les cases rouge et verte représentent la plus grande gamme de mouvements de prix effectués par l’action Applied Materials au cours de la semaine suivant l’annonce précédente des résultats. Cela implique que les acheteurs d’options s’attendent à une évolution positive de cette annonce.
Il est important de noter que plus de 24 000 appels ont été négociés mercredi, contre environ 9 500 put, ce qui démontre le parti pris des acheteurs d’options. Plus communément pour les actions, en général, le volume des options de vente représente 33 % du total. Le fait que seulement 28 % du volume d’options d’Applied Materials se négocie sous forme de put signifie que les traders sont un peu plus optimistes que d’habitude quant à l’annonce des résultats à venir.
Ces niveaux de support et de résistance montrent beaucoup moins de soutien aux prix s’ils commencent à baisser et beaucoup plus de résistance aux prix s’ils commencent à monter. En conséquence, et compte tenu du penchant évident des acheteurs d’options en faveur des bonnes nouvelles, il est possible que de mauvaises nouvelles surprennent les investisseurs et créent un mouvement étonnamment fort. Suite à l’annonce précédente des résultats, les actions d’Applied Materials ont augmenté de plus de 11 % dans les jours suivants. Étant donné que le prix est très proche du haut de la fourchette de volatilité, il est possible que le mouvement des prix après la prochaine annonce des résultats ne soit pas aussi important que le précédent. Cependant, les traders d’options ne semblent pas s’en soucier, comme en témoigne clairement l’important ratio call/put.
Impact sur le marché
L’impact des rapports sur les bénéfices d’Applied Materials eux-mêmes est généralement insignifiant sur le marché, mais étant donné la position de premier plan de l’entreprise dans l’industrie des semi-conducteurs, le rapport pourrait devenir un moment fort pour les analystes. Les actions d’Applied Materials ne sont pas fortement corrélées aux principaux mouvements du marché, mais les fluctuations de prix peuvent affecter la valeur perçue de certaines actions du secteur technologique, en particulier des sociétés de semi-conducteurs telles que Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (TSM), Intel Corporation (INTC) et Advanced Micro Devices, Inc. (AMD). Avec plus de 60% de l’indice S&P 500 (SPX) les entreprises ont désormais publié des bénéfices et la majorité d’entre elles ont dépassé les estimations, il est donc probable que les investisseurs puissent s’attendre à une surprise positive. Cela stimulera les fonds négociés en bourse (ETF) dans le secteur technologique, comme le Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) de State Street et l’Invesco QQQ Trust (QQQ), qui suit l’indice Nasdaq 100.
Conclusion
Les traders d’options sur Applied Materials ont acheté beaucoup plus d’options d’achat que d’habitude avant la publication des résultats de la société. Si la société publie des bénéfices défavorables ou prévoit une baisse pour une raison quelconque, l’action Applied Materials pourrait chuter fortement en raison du manque de support à proximité dans la fourchette volatile. Actuellement, les options d’achat sur Applied Materials coûtent environ 8 % plus cher dans la semaine à venir, tandis que les traders d’options de vente fixent un prix inférieur d’environ 5 %. Les traders s’attendent à de bonnes nouvelles et ignorent largement la possibilité d’une forte baisse des prix.
