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Ne laissez pas les baissiers dire du mal du marché boursier au milieu des récents défis. En fait, la « poubelle » pourrait être l’endroit idéal pour rechercher des opportunités alors que la volatilité persiste. Les fournitures de gestion des déchets devraient bénéficier de la croissance continue de la population mondiale et de son urbanisation. Allied Market Research prédit que le marché mondial de la gestion des déchets atteindra un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 6 % entre 2018 et 2025 pour atteindre 530 milliards de dollars.
Combinez cela avec une réduction du nombre de décharges couplée à de nouvelles technologies innovantes qui améliorent les solutions de collecte et de recyclage, et cette industrie pas si glamour devient soudainement attrayante en tant que jeu de défense.
L’analyste de Stifel, Michael Hoffman, l’a récemment souligné dans un rapport de recherche cité par Barron que l’activité de gestion des déchets est à forte intensité de capital, étroitement réglementée, fournit un service essentiel, génère un flux de trésorerie important et a le potentiel de réaliser de petites acquisitions intégrées qui améliorent le réseau existant. De plus, 80 % des ventes sont basées sur les services, ce qui réduit la dépendance de l’industrie à l’égard de la santé globale de l’économie pour fournir un niveau de protection contre une éventuelle récession. Hoffman estime également que l’amélioration des prix et des contrats de recyclage ajoutera une nouvelle vie à l’espace.
“Les (acteurs) des déchets solides sont sur la bonne voie pour connaître des (augmentations) de prix de 2,5% à 5% en (2019)”, a déclaré l’analyste de Stifel. “La densité (du réseau) et l’utilisation des actifs soutiennent la solidité des prix”, a écrit Hoffman.
Bien que le segment des services d’élimination des déchets se négocie à une prime par rapport au S&P 500 du point de vue des bénéfices prévisionnels – environ 27 fois contre 18 fois – les trois sociétés de ce secteur devraient continuer à croître grâce aux caractéristiques ci-dessus. Examinons chaque action plus en détail et recherchons quelques transactions possibles.
Société de gestion des déchets (WM)
Waste Management, Inc. (WM) fournit des services de gestion des déchets à des clients résidentiels, commerciaux, industriels et municipaux en Amérique du Nord. La société basée à Houston, au Texas, a annoncé en avril avoir accepté d’acquérir Advanced Disposal Services, Inc. (ADSW) pour environ 3 milliards de dollars afin d’étendre sa présence dans l’est des États-Unis. Waste Management a annoncé un bénéfice par action (BPA) de 1,11 $ au deuxième trimestre (T2), dépassant les attentes de Wall Street de 1,07 $ par action. Le chiffre d’affaires a également réalisé des résultats meilleurs que prévu, en hausse de 5,5% par rapport au trimestre précédent. La direction a constaté une saine croissance des volumes et des bénéfices dans les activités de collecte et de traitement de l’entreprise grâce à de solides résultats d’exploitation. Ces résultats financiers optimistes marquent le quatrième trimestre consécutif du géant des déchets, dépassant les prévisions de bénéfices des analystes. Se négociant à 117,75 $ avec une capitalisation boursière de 49,95 milliards de dollars et offrant un rendement en dividende de 1,75 %, l’action a rapporté 33,47 % depuis le début de l’année (YTD), dépassant la moyenne du secteur de la gestion des déchets de 5,66 % au 28 août 2019.
L’action de Waste Management s’échange dans une tendance haussière constante depuis fin décembre, avec seulement quelques reculs mineurs par rapport à la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours au cours de la période préparatoire. Le récent retracement de la ligne de tendance sur 8 mois constitue un point d’entrée approprié pour attirer les traders vers les actions en tendance. Pensez à réserver des bénéfices en utilisant des sorties trailing stop pour permettre aux bénéfices de s’exécuter. Par exemple, envisagez de déplacer les arrêts en dessous de chaque niveau d’inversion vers le haut vers le suivant. Protégez votre capital commercial avec un stop loss initial placé en dessous du plus bas de ce mois-ci de 112,87 $.
Republic Services, Inc. (RSG)
Avec une capitalisation boursière de 28,42 milliards de dollars, Republic Services, Inc. (RSG) offre des services de collecte, de transport, de recyclage et d’élimination de déchets solides non dangereux aux clients des services énergétiques, résidentiels et municipaux aux États-Unis et à Porto Rico. L’entreprise, âgée de 23 ans, exploite environ 195 décharges actives et plus de 200 stations de transfert. Republic continue de rechercher les bonnes acquisitions et a dépensé 143 millions de dollars en fusions et acquisitions (M&A) cette année, ce qui place l’entreprise sur la bonne voie pour dépasser son objectif d’acquisition initial de 200 millions de dollars. À l’instar de Waste Management, Republic Services a fait ses preuves en matière de résultats supérieurs, dépassant les estimations de bénéfices des analystes au cours des quatre derniers trimestres consécutifs. Au 28 août 2019, l’action Republic Services affichait un rendement en dividende de 1,84 % et se négociait en hausse de 23,94 % pour l’année.
Hormis une baisse de 6% à la mi-avril, le cours de l’action de la société a continué d’atteindre des niveaux plus élevés tout au long de l’année 2019, démontrant que la forte tendance reste intacte. Ceux qui cherchent à acheter le titre devraient rechercher une entrée à 88 $, où le prix rencontre un support clé de la ligne de tendance remontant à fin décembre et à la SMA de 50 jours. Lorsque vous participez au trading, pensez à utiliser le multiple de risque pour réaliser un profit pour la banque. Par exemple, un ordre stop placé en dessous du plus bas d’août à 86,34 $ représente un risque par action (RPS) de 2,27 $, en supposant une exécution au cours de clôture de mardi de 88,60 $. Les traders peuvent ensuite passer un ordre de prise de bénéfices à 93,14 $, soit le double du RPS.
Waste Connection, Inc. (WCN)
Waste Connections, Inc. (WCN) fournit des services de collecte, de transport, d’élimination et de recyclage des déchets aux États-Unis et au Canada. Elle exploite environ 90 décharges actives, plus de 145 stations de transfert et environ 66 centres de recyclage. En 2019, la société de 24,07 milliards de dollars a conclu des accords offrant trois nouvelles entrées sur les marchés du Colorado, de l’Illinois et de l’Iowa, ainsi que des accords attractifs dans le Colorado, le Montana, le Nebraska, New York et le Wyoming. La société a enregistré un bénéfice en ligne au deuxième trimestre, tandis que les revenus pour la période ont dépassé les attentes de Street de 9,2 millions de dollars. En outre, cette société de gestion des déchets a augmenté ses prévisions de revenus pour l’ensemble de l’année 2019 de 5,31 milliards de dollars à 5,38 milliards de dollars. Les actions de la société ont augmenté de 23,60 % depuis le début de l’année au 28 août 2019. Les investisseurs ont reçu un rendement en dividende de 0,71 %.
Le titre de Waste Connections a augmenté de près de 40 % entre son plus bas de fin décembre et son plus haut de début juillet. Depuis lors, cependant, le prix est revenu dans une zone de support clé à 88 $. L’indice de force relative (RSI) affiche une lecture inférieure à 50, donnant au prix l’occasion de faire une nouvelle tentative pour tester le plus haut historique sur 52 semaines de 97,76 $ fixé le 3 juillet. Ceux qui achètent le titre aux niveaux actuels peuvent placer des arrêts en dessous du plus bas du 23 août à 88,91 $ ou du plus bas du 5 août à 87,81 USD, en fonction de leur tolérance au risque.
