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Texas Instruments Incorporated (TXN) a annoncé un bénéfice par action (BPA) supérieur après la clôture du 22 octobre, mais a manqué de revenus et a donné des prévisions décevantes. Les actions se négocient entre le pivot semestriel à 127,62 $ et le niveau de risque trimestriel à 132,51 $ après avoir atteint un sommet intrajournalier historique de 132,20 $ le 15 octobre. Texas Instruments est tombé en dessous de 127,62 $ le 23 octobre et a presque testé sa moyenne mobile simple sur 200 jours à 115,06 USD.
Les actions ont clôturé la semaine dernière à 120,51 $, en hausse de 27,5 % depuis le début de l’année et en territoire haussier à 37,4 % par rapport au plus bas du 26 décembre de 87,70 $. Le titre est désormais 8,8 % en dessous de son sommet intrajournalier historique de 132,20 $ établi le 15 octobre. Texas Instruments a un profil fondamental neutre avec un ratio P/E de 22,47 et un rendement en dividendes de 2,60 %, selon Macrotrends. Le titre a désormais battu ou égalé les estimations de BPA pendant 17 trimestres consécutifs.
Texas Instruments semble croire que la reprise du secteur des semi-conducteurs a été repoussée jusqu’en 2020. La société a déclaré que ses revenus analogiques ont chuté de 8 % tandis que les applications de traitement embarquées ont chuté de 19 % par rapport à l’année dernière. Cette notion a été remise en question ce week-end lorsque l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie (SOX) a atteint un sommet intrajournalier historique le vendredi 25 octobre.
Graphique journalier de Texas Instruments
Le graphique journalier de Texas Instruments montre que le titre se situe au-dessus d’une “croix d’or” depuis le 25 mars, lorsque la moyenne mobile simple sur 50 jours a dépassé la moyenne mobile simple sur 200 jours, suggérant une hausse des prix à venir. Lorsque l’action s’est négociée à son plus bas du 26 décembre à 87,70 $ et a clôturé ce jour-là à 97,98 $, un « renversement clé » positif s’est produit parce que la clôture était au-dessus du plus haut du 24 décembre à 90,55 $. Le niveau de valeur annuel à 96,08 $ était un niveau intermédiaire du 8 janvier au 23 janvier comme opportunité d’achat.
La clôture à 114,76 $ le 28 juin a servi de base à mon analyse exclusive, et le point pivot semestriel à 127,62 $ ne s’est pas maintenu après le récent rapport sur les bénéfices. Ce niveau est un aimant depuis le 24 juillet. La clôture à 129,24 $ le 30 septembre a également été une entrée dans mon analyse, et son niveau de risque du quatrième trimestre à 132,51 $ n’a pas pu être testé au plus haut du 15 octobre de 132,20 $.
Graphique hebdomadaire de Texas Instruments
Le graphique hebdomadaire de Texas Instruments s’est terminé la semaine dernière dans le négatif, le titre étant inférieur à sa moyenne mobile ajustée sur cinq semaines de 125,82 $. Le titre est bien au-dessus de sa moyenne mobile simple sur 200 semaines, ou « retour à la moyenne », à 90,79 $. Le stochastique lent hebdomadaire 12 x 3 x 3 a terminé la semaine dernière en baisse à 77,91, tombant en dessous du seuil de surachat de 80,00.
Stratégie de trading : Achetez des actions Texas Instruments en baisse jusqu’à la moyenne mobile simple sur 200 jours à 115,06 $ et réduisez vos avoirs en force jusqu’au point pivot semestriel à 127,62 $.
Comment utiliser ma valeur et mes niveaux de risque : Les niveaux de valeur et de risque sont basés sur les neuf dernières clôtures mensuelles, trimestrielles, semestrielles et annuelles. La première série de niveaux est basée sur le niveau de clôture du 31 décembre 2018. Le niveau annuel d’origine s’applique toujours. La clôture fin juin 2019 a fixé de nouveaux niveaux semestriels. Le tarif semestriel du second semestre 2019 reste d’application. Les niveaux trimestriels changent après la fin de chaque trimestre, donc la clôture du 30 septembre fixe le niveau du quatrième trimestre. La clôture du 30 septembre fixe également le niveau mensuel pour octobre, car le prix mensuel change à la fin de chaque mois.
Ma théorie est que neuf années de volatilité entre les clôtures suffisent pour supposer que tous les événements haussiers ou baissiers possibles pour le titre sont pris en compte. Pour capturer la volatilité des cours des actions, les investisseurs doivent acheter des actions lorsque le prix est faible par rapport au niveau de valeur et réduire leurs avoirs en actions solides au niveau de risque. Le point pivot est le niveau de valeur ou de risque qui a été dépassé au cours de sa période. Les points pivots agissent comme des aimants avec une forte probabilité d’être retestés avant la fin du temps imparti.
Divulgation : L’auteur n’a aucune position sur les actions mentionnées et n’a pas l’intention d’initier des positions dans les prochaines 72 heures.
