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Tesla, Inc. (TSLA) a publié ses résultats après la clôture de mercredi, les analystes prévoyant une perte de 0,28 $ par action sur un chiffre d’affaires de 5,31 milliards de dollars au deuxième trimestre 2020. Le constructeur de véhicules électriques (VE) a perdu du terrain malgré l’annonce d’un bénéfice surprise au premier trimestre en avril, mais s’est rapidement redressé, surfant sur une vague d’élan historique qui a atteint un sommet historique de 1 795 $ le 13 juillet. L’action Tesla consolide désormais ces gains impressionnants, s’échangeant environ 150 points en dessous de son sommet.
Leçon principale
- Les actions de Tesla se négocient près de leurs plus hauts historiques avant la publication des résultats mercredi.
- Les spéculateurs s’attendent à ce que le constructeur de véhicules électriques annonce des livraisons record au deuxième trimestre.
- Un manque à gagner pourrait entraîner de fortes baisses car le titre est valorisé à la perfection.
Les attentes en matière de bénéfices sont extrêmement élevées, avec des rumeurs récentes selon lesquelles Elon Musk et sa société annonceraient des livraisons record au deuxième trimestre, la mesure clé que l’entreprise utilise pour évaluer la croissance en raison de niveaux d’endettement élevés et d’une longue série de trimestres déficitaires, finalement brisés par la surprise haussière du premier trimestre. Cela rend l’évaluation extrêmement difficile, obligeant les analystes légistes à examiner les documents déposés par Tesla auprès de la SEC pour évaluer sa courbe de croissance réelle.
Les analystes ont également du mal à évaluer la valeur intrinsèque de Tesla, car la construction automobile a longtemps eu la réputation d’être une industrie hautement cyclique, avec des ventes aux consommateurs augmentant pendant les expansions économiques et diminuant pendant les récessions et les récessions. Les fabricants traditionnels ont tiré la sonnette d’alarme sur ce problème, signalant une baisse de leurs ventes les obligeant à fermer des usines et à licencier des travailleurs.
L’action Tesla était valorisée à des niveaux parfaits au début du confessionnal de cette semaine, ce qui soulève la possibilité d’une réaction de liquidation si les attentes élevées ne sont pas satisfaites. Cependant, les noms les plus populaires du marché ont surfé sur une vague d’élan depuis le pic de la vente massive de mars, tandis que des milliers de nouveaux traders ont utilisé les chèques de relance du gouvernement pour ouvrir des comptes sans commission. Il serait imprudent de sous-estimer cette liquidité, qui a le potentiel de faire grimper l’action Tesla au-dessus de 2 000 dollars.
Conseil
Qu’est-ce que la valorisation ? L’évaluation est le processus analytique permettant de déterminer la valeur actuelle (ou attendue) d’un actif ou d’une entreprise. Il existe de nombreuses techniques utilisées pour effectuer une évaluation. Un analyste évaluant la valeur d’une entreprise prendra en compte, entre autres paramètres, la direction de l’entreprise, la composition de sa structure de capital, les perspectives de bénéfices futurs et la valeur marchande de ses actifs.
Graphique hebdomadaire Tesla (2017 – 2020)
La tendance haussière pluriannuelle a culminé juste en dessous de 400 $ au deuxième trimestre 2017 et s’est réduite à une fourchette de négociation, avec un support inférieur à 250 $. Le titre a franchi la fourchette de support en mai 2019 et est entré dans une forte baisse qui s’est terminée à un plus bas de deux ans en juin. Cette baisse a complété le pic de vente, laissant la place à une forte reprise qui a conduit à la rupture du support au quatrième trimestre. L’avancée régulière a atteint une résistance en décembre, créant une cassure immédiate qui a attiré un élan d’achat important.
Une forte couverture courte a alimenté la première vague haussière, ajoutant près de 600 points en sept semaines avant de stagner en dessous de 1 000 $ en février 2020. Une tentative de cassure ratée a complété un petit double sommet à la fin du mois, la cassure immédiate affichant des gains de 100 % avant de s’inverser à 350 $ à la mi-mars. Une nouvelle dynamique d’achat a complété le rallye en cinq vagues. d’Elliott à 870 $ le 1er mai et est facilement passé à un modèle de consolidation triangulaire qui a abouti à une cassure début juin.
La tendance haussière historique a culminé avec un rallye de six jours qui a ajouté près de 1 000 points au sommet historique du 14 juillet à 1 795 $. Le titre a inversé sa tendance au cours de la séance et s’est stabilisé autour de 1 500 $ pendant une semaine avant de bondir lundi, ajoutant 142 points. Il s’échange en légère baisse mardi matin, mais les spéculateurs pourraient revenir à tout moment, poussant le titre à ses plus hauts d’avant les bénéfices.
Conseil
Qu’est-ce que la théorie des vagues d’Elliott ? La théorie des vagues d’Elliott a été développée par Ralph Nelson Elliott pour décrire les mouvements de prix sur les marchés financiers, dans lesquels il a observé et identifié des modèles de vagues fractales périodiques. Des vagues peuvent être identifiées dans les mouvements des cours boursiers et dans le comportement des consommateurs. Les investisseurs qui tentent de profiter des tendances du marché peuvent être décrits comme « surfant sur la vague ».
Conclusion
L’action Tesla est revenue en territoire haussier avant la publication des résultats après-vente de mercredi, avec des spéculations selon lesquelles le constructeur de véhicules électriques annoncerait des livraisons record au deuxième trimestre. Son prix est actuellement à des niveaux parfaits, donc une baisse ou d’autres nouvelles moins spectaculaires pourraient entraîner une baisse en pourcentage élevée et sous-coter le niveau de 1 500 $.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
