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Malgré des résultats records au quatrième trimestre, les actions de Tesla, Inc. (TSLA) ont fortement chuté en 2022 en raison des inquiétudes croissantes concernant les récents rappels de produits. et les récents lancements d’usines à forte intensité de capital à Berlin et à Shanghai. Mais alors que les tensions géopolitiques déclenchées par le conflit russo-ukrainien se manifestent sur les marchés financiers, certains analystes affirment que Tesla est sur le point de bénéficier de ces perturbations alors que les prix du pétrole montent en flèche et que les fabricants de véhicules électriques (VE) apparaissent comme une option plus attrayante pour les fabricants traditionnels de moteurs à combustion interne (ICE).
Leçon principale
- Daiwa Capital a amélioré Tesla pour surperformer avec un objectif de prix de 900 $.
- Les récents rappels de produits en raison de failles dans le logiciel Full Self-Driving (FSD) de Tesla et les inquiétudes quant à la rapidité avec laquelle ses nouvelles usines de Berlin et de Shanghai peuvent commencer la production ont fait baisser le cours de l’action en 2022.
- Le solide mix financier de Tesla ainsi que sa capacité à maintenir des marges d’exploitation élevées pourraient aider le titre à rebondir après la récente correction.
Surclassé en Supérieur
Daiwa Capital a récemment revalorisé les actions Tesla pour surperformer avec un objectif de cours de 900 $. Selon Jairam Nathan de Daiwa Capital, le conflit russo-ukrainien pourrait accélérer un changement de tendance dans l’industrie automobile vers une adoption plus rapide des véhicules électriques. Selon Nathan, Tesla est sur le point d’en bénéficier car son magasin de Shanghai offre une option rentable lorsque les prix du pétrole sont élevés en Europe. Si l’adoption des véhicules électriques s’accélère à la suite de la guerre, l’infrastructure existante de Tesla lui donnera une longueur d’avance sur ses rivaux ICE, qui devront développer leur base de véhicules électriques tout en luttant pour compenser l’impact de la hausse des prix du pétrole sur leur activité automobile traditionnelle.
Cependant, les concurrents de Tesla mettent en œuvre leurs plans dans la course aux véhicules électriques. Alors que Tesla a indiqué qu’il n’y aurait pas de nouveaux modèles en 2022 et que son Cybertruck reste secret en raison de problèmes de prix, Ford Motor Company (F) prévoit de lancer le camion F-150 Lightning EV ce printemps, tandis que General Motors Company (GM) Silverado est attendu au deuxième trimestre 2023. La camionnette électrique R1T de Rivian Automotive, Inc. (RIVN) a été lancé fin 2021.
L’usine Tesla d’Austin, au Texas, devrait commencer la production de véhicules Model Y d’ici la fin du premier trimestre de cette année. Selon Daniel Ives, analyste chez Wedbush, les démarrages de production à Austin et à Berlin seront importants pour répondre à la demande. Ives espère que la capacité doublera pour atteindre 2 millions d’ici la fin de l’année.
Auparavant, Tesla avait été amélioré pour surperformer par les analystes du Credit Suisse Dan Levy et Trevor Young avec un objectif de prix sur 12 mois de 1 025 $. Selon les analystes, l’avance de Tesla sur les autres fabricants d’équipement d’origine (OEM) et sa capacité à maintenir des marges élevées malgré les problèmes de chaîne d’approvisionnement et les usines fonctionnant à moindre capacité sont les raisons de cette mise à niveau.
Solidité financière et fondamentaux futurs :
L’ascension fulgurante de Tesla en a fait une entreprise valant des milliards de dollars et l’une des sociétés financières les plus valorisées en 2021 après avoir rejoint le S&P 500. Cette valorisation a aidé l’entreprise à lever des capitaux grâce à la vente de nouvelles actions et au trading d’options. Cela a peut-être ouvert la voie aux magasins à forte intensité de capital de l’entreprise à Austin et à Berlin.
Cependant, la croissance future devra probablement venir des fondamentaux de Tesla : de sa capacité à résoudre les problèmes de chaîne d’approvisionnement, à résoudre le problème de l’accessibilité financière sur le marché des véhicules électriques et à maintenir sa position de leader alors que la concurrence s’intensifie.
