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Teneurs de marché du Nasdaq et professionnels du NYSE : aperçu
La National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ) et la Bourse de New York (NYSE) emploient toutes deux des teneurs de marché : des courtiers ou des négociants dont le rôle est d’ajouter de la liquidité à leurs bourses respectives, d’assurer des transactions plus fluides et plus efficaces et de maintenir des marchés équitables et ordonnés.
La différence entre les teneurs de marché et les spécialistes réside davantage dans les caractéristiques des bourses que dans leurs fonctions de base.
Leçon principale
- Les teneurs de marché et les spécialistes contribuent à maintenir des marchés boursiers équitables et ordonnés.
- Le Nasdaq est un réseau commercial informatique basé sur plusieurs teneurs de marché, des courtiers qui sont membres de cette bourse.
- Les spécialistes sont des types de teneurs de marché qui travaillent sur le NYSE et se spécialisent dans la négociation d’actions spécifiques.
Teneurs de marché et experts
Le NYSE exploite un réseau de spécialistes des valeurs mobilières individuels qui travaillent sur la salle des marchés du NYSE et se spécialisent dans l’assistance à la négociation d’actions spécifiques. Un spécialiste est simplement un type de teneur de marché.
En revanche, le Nasdaq est un marché électronique (essentiellement un réseau informatique) sans salle des marchés. Au lieu de cela, le Nasdaq s’appuie sur plusieurs teneurs de marché – les principaux courtiers membres du Nasdaq – pour les actions activement négociées.
Nasdaq : teneur de marché
Comment fonctionne le Nasdaq
Le Nasdaq est composé de grandes sociétés d’investissement qui achètent et vendent des titres par voie électronique. Chaque titre du Nasdaq compte généralement plusieurs teneurs de marché. Il existe en moyenne 14 teneurs de marché par action, assurant liquidité et négociation efficace.
Ces teneurs de marché maintiennent des stocks et achètent et vendent des titres à partir de leurs propres comptes pour des clients individuels et d’autres courtiers. Chaque teneur de marché du Nasdaq est tenu de fournir des cotations bidirectionnelles, ce qui signifie qu’il doit fournir des prix acheteur et vendeur fermes qu’il est prêt à honorer. Après avoir reçu un ordre d’un acheteur, le teneur de marché vend immédiatement sa position en stock à partir de son propre inventaire pour finaliser l’ordre.
Teneur de marché
Les teneurs de marché se font concurrence ouvertement et facilitent des prix compétitifs. En conséquence, les investisseurs bénéficieront souvent du meilleur prix. Parce que cette concurrence se manifeste dans des spreads limités, les teneurs de marché du Nasdaq agissent parfois comme des catalyseurs des transactions, tout comme les spécialistes du NYSE.
NYSE : Expert
Étant donné que le NYSE se négocie en personne et que le Nasdaq est négocié électroniquement, les spécialistes ont plus de responsabilités que les teneurs de marché du Nasdaq, tant en termes d’étendue que de quantité. Les professionnels travaillant au NYSE doivent remplir les fonctions suivantes pour garantir des marchés équitables et ordonnés.
1. Commissaire-priseur
Le NYSE étant un marché d’enchères, les investisseurs relaient des cours acheteur et vendeur compétitifs. Le spécialiste publie ces offres et demande à l’ensemble du marché de les consulter et de s’assurer qu’elles sont communiquées avec précision et rapidité. Ils veillent également à ce que les meilleurs prix soient maintenus, que toutes les transactions négociables soient exécutées et que les ordres soient maintenus en bourse.
Le spécialiste doit également fixer chaque matin le cours d’ouverture du titre, qui peut différer du cours de clôture de la veille en fonction de l’actualité et des événements hors heures d’ouverture. Les experts déterminent le prix exact du marché en fonction de l’offre et de la demande.
2. Agent
Le spécialiste peut également accepter les ordres limités transmis par les investisseurs via des courtiers ou le trading électronique. Le spécialiste doit s’assurer que les ordres sont correctement négociés pour le compte de tiers, en utilisant le même service de dépôt fiduciaire que les courtiers eux-mêmes, une fois que le cours de l’action a atteint les critères limites.
3. Catalyseur
Étant donné que les spécialistes sont en contact direct avec les acheteurs et les vendeurs de titres spécifiques, ils doivent s’assurer qu’il existe un intérêt suffisant pour un titre particulier. Dans le cas où l’offre et la demande ne correspondent pas, le spécialiste doit rechercher des investisseurs récemment actifs. Cet aspect du travail du professionnel permet de créer des transactions qui n’auraient peut-être pas lieu si le professionnel n’était pas présent pour rapprocher l’acheteur et le vendeur.
4. Directeur
S’il existe un déséquilibre entre l’offre et la demande pour un titre particulier, le teneur de marché doit agir en tant que « principal » en procédant à des ajustements – en achetant et en vendant à partir de son propre inventaire – pour équilibrer le marché. Si le marché achète comme un fou, le spécialiste proposera des actions jusqu’à ce que le prix se stabilise. Un professionnel achètera également des actions pour son inventaire en cas de vente importante.
En quoi les teneurs de marché du Nasdaq et les spécialistes du NYSE sont-ils similaires ?
L’objectif de faciliter des marchés financiers fluides est le même pour les teneurs de marché du Nasdaq et les professionnels du NYSE.
Qu’est-ce que la création de marché ?
La « tenue de marché » signale la volonté d’un groupe défini de sociétés d’acheter et de vendre des titres aux sociétés de courtage membres de cette bourse. En bref, la tenue de marché facilite le bon fonctionnement des marchés financiers en aidant les investisseurs et les traders à acheter et à vendre. Sans tenue de marché, il se peut qu’il n’y ait pas suffisamment de transactions et que l’activité globale d’investissement soit moindre.
Quelle est la principale différence entre un teneur de marché Nasdaq et un professionnel du NYSE ?
Le Nasdaq se négocie par voie électronique, tandis que le NYSE se négocie en personne.
Conclusion
Bien que les teneurs de marché du Nasdaq et les professionnels du NYSE aient leurs différences – le Nasdaq est électronique et le NYSE est en personne, par exemple – les deux carrières sont plus similaires que différentes. Les fonctions du poste sont fondamentalement les mêmes. C’est à vous de décider où vous pensez être le mieux adapté et, une fois que vous l’avez fait, travaillez dur pour y arriver.
