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Les traders sur le marché des changes font l’un des deux choix suivants : pour le dollar ou contre le dollar. En tant que composante de plus de 85 % de toutes les transactions en devises, le dollar américain est depuis longtemps un moteur majeur des fluctuations des taux de change. La plupart des traders analysent l’orientation future du dollar à l’aide d’une analyse fondamentale ou technique, ou d’une combinaison des deux.
Cependant, la période de l’année peut également jouer un rôle dans l’évolution du dollar américain par rapport aux différentes devises. L’analyse technique analyse l’activité passée des prix à l’aide d’indicateurs. Il existe de nombreux indicateurs techniques qui aident les analystes à examiner les prix de différentes manières.
Leçon principale
- Les traders de tout marché visent à identifier des modèles ou des cycles dont ils peuvent profiter, mais ces modèles ont tendance à disparaître dès qu’ils sont identifiés.
- Cependant, sur le marché des changes, les forces macroéconomiques peuvent créer des cycles de taux de change qui persistent même lorsqu’ils sont connus.
- Comprendre la saisonnalité du Forex peut aider les traders de Forex à déterminer quand entrer et sortir des positions en fonction des modèles qui ont émergé.
- De telles tendances peuvent être motivées par de fortes incitations économiques, mais rien ne garantit qu’elles reviendront.
Filtrage du bruit
Une manière évidente d’analyser le comportement passé des prix consiste à examiner l’activité des prix elle-même sans l’intervention d’indicateurs. En examinant uniquement les prix, des tendances saisonnières peuvent émerger.
La saisonnalité est un changement prévisible qui se répète chaque année à peu près à la même période. Il n’y a aucune garantie qu’un modèle historique se répétera, mais chaque fois qu’un modèle se répète 80 à 90 % du temps, il devient statistiquement significatif. C’est une information précieuse pour un commerçant.
Octobre : un mois positif pour l’USD/JPY
L’un des meilleurs exemples de saisonnalité est l’USD/JPY illustré dans la figure 1 ci-dessous. Dans 68 % de l’échantillon, l’USD/JPY a terminé le mois d’octobre plus haut qu’il n’avait commencé.
Il est difficile de déterminer exactement pourquoi l’USD/JPY a tendance à se comporter de cette façon en octobre, mais les arguments en faveur du caractère saisonnier sont clairs.
Il convient de noter les transactions à découvert sur l’USD/JPY en octobre. La présence d’un caractère saisonnier peut encourager les traders à prendre des positions courtes plus petites que d’habitude ou à éviter les transactions courtes USD/JPY plus longues pendant cette période.
Figure 1
Août : les gains USD/JPY sont généralement effacés en août
Il existe également un cas évident de saisonnalité sur l’USD/JPY en août. Comme le montre la figure 1 ci-dessus, une grande partie des gains réalisés en juillet ont été effacés en août. En fait, un examen des autres devises du yen montre rapidement que, au cours d’une année civile, le mois d’août a tendance à être le mois le plus fort pour le yen japonais dans tous les domaines. En d’autres termes, d’autres devises comme le dollar américain, l’euro et la livre sterling ont tendance à se déprécier fortement par rapport au yen en août.
Mai : un mois négatif pour l’USD/CAD
Pour l’USD/CAD, la saisonnalité la plus forte se situe en octobre et novembre.
Figure 2
Signification pour les commerçants
Il existe de nombreuses façons pour les traders d’appliquer leurs connaissances en matière de saisonnalité pour améliorer leurs résultats.
Par exemple, si vous négociez le GBP/USD en septembre, en tant que trader à long terme, vous pourriez rechercher des opportunités d’utiliser les fondamentaux ou les techniques pour acheter du GBP/USD ou suivre la tendance saisonnière.
En tant que trader à court terme, vous pouvez réduire votre période de détention si vous effectuez des transactions à contre-courant de la tendance saisonnière ou, comme les traders à long terme, vous pouvez vous concentrer sur la recherche de transactions longues GBP/USD.
Bien que les modèles saisonniers ne se reproduisent pas à 100 % du temps, suivre la saisonnalité au lieu de s’estomper peut améliorer votre capacité à trouver des transactions à forte probabilité.
Conclusion
Bien que les cas de saisonnalité sur le marché des changes soient rares, en être conscient peut aider les traders à mieux s’adapter à leurs perspectives en matière de trading de devises. Les tendances saisonnières ne sont pas toujours aussi reproductibles que le suggèrent les données, mais être conscient de la phase d’une tendance peut aider les traders de forex à comprendre où se situent les probabilités. S’il existe un cas évident de saisonnalité au cours d’un mois donné, cela peut aider à soutenir une idée commerciale ou donner des raisons de l’éviter.
Réparation—22 janvier 2022 : Dans 68 % de l’échantillon, l’USD/JPY a terminé octobre (mais pas juillet) plus haut qu’il n’avait commencé.
