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Intuit Inc. (INTU), une composante du Nasdaq 100, a publié mardi ses résultats du quatrième trimestre 2020 après la clôture, les analystes prévoyant un bénéfice de 1,12 $ par action sur un chiffre d’affaires de 1,57 milliard de dollars. Le fournisseur de logiciels d’application s’est vendu après une réunion visant à abaisser ses prévisions financières pour le troisième trimestre en mai, mais s’est rapidement redressé, poursuivant sa remontée vers un plus haut historique la semaine dernière. Les attentes sont élevées à l’approche de la publication des résultats, les acteurs du marché espérant que l’économie américaine poursuive sa reprise.
Leçon principale
- La performance d’Intuit dépend fortement du cycle économique à long terme.
- Le titre a atteint un sommet historique après avoir chuté de 38 % au premier trimestre.
- Le faible indice d’accumulation prévient que la reprise pourrait facilement échouer.
Le titre est sensible aux cycles économiques à plus long terme, affectant à la fois les services de préparation de déclarations de revenus et de paie des particuliers et des entreprises. Les actions d’Intuit ont chuté de près de 40 % au premier trimestre alors que les investisseurs du marché s’inquiétaient d’une profonde récession, mais l’action s’est redressée grâce aux espoirs croissants d’un vaccin contre le COVID-19. Une deuxième vague d’infections pourrait détruire ces attentes haussières, provoquant un échec de cassure et un pourcentage de retracement élevé.
Étonnamment, peu d’analystes de Wall Street ont évalué la société de 86 milliards de dollars avec un consensus « Achat fort », basé sur cinq recommandations « Acheter » et une recommandation « Conserver ». Aucun analyste n’a demandé aux actionnaires de vendre leurs positions et de se retirer. Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 270 dollars à un maximum de 350 dollars, tandis que le titre a ouvert la séance de négociation de mardi à moins de 20 dollars en dessous de l’objectif maximum. La position sera probablement dégradée si les chiffres de cette semaine ne dépassent pas les estimations.
Conseil
Capitalisation boursière est la valeur marchande globale d’une entreprise exprimée en dollars. Parce qu’il représente la valeur « marchande » d’une entreprise, il est calculé sur la base du prix actuel du marché (CMP) de l’action et du nombre total d’actions en circulation. On l’appelle souvent « capitalisation boursière », où « plafond » représente la capitalisation.
Graphique à long terme des Inuits (2000 – 2020)
La tendance haussière à long terme a culminé à 45 $ ajustés en fonction du partage en 2000, marquant un sommet incontesté pour les 10 années suivantes, avant de glisser vers les 10 % inférieurs. La tendance haussière du milieu de la décennie n’a pas réussi à tomber à moins de 10 points en dessous du sommet précédent, laissant place à un plus bas de quatre ans lors de la crise économique de 2008. Une pression d’achat constante au-delà de ce niveau a finalement atteint le sommet précédent en 2010, donnant lieu à une cassure qui s’est atténuée dans le canal haussier en 2013.
Le krach de la chaîne de 2015 s’est terminé à son plus bas niveau depuis 10 mois, avant qu’une vague de reprise n’entre dans une autre chaîne ascendante après l’élection présidentielle de 2016. La volatilité a fortement augmenté au quatrième trimestre 2018, avec une vague verticale de reprise en 2019 et une baisse verticale similaire au premier trimestre 2020. Le titre a achevé une reprise en forme de V pour atteindre son précédent sommet le 7 janvier et a éclaté la semaine dernière, atteignant un sommet historique à 334,15 $.
Conseil
UN canal de transaction tracé à l’aide de lignes de tendance parallèles pour relier les niveaux de support et de résistance dans lesquels le titre se négocie actuellement. Les canaux de trading peuvent également être appelés canaux de prix.
Graphique Intuit à court terme (2018 – 2020)
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) montre une histoire baissière, malgré la cassure. OBV a atteint de nouveaux sommets entre septembre 2018 et février 2020 et est entré dans une période de distribution atteignant un plus bas de 13 mois en mars. Les prix ont ensuite grimpé tandis que l’indice baissait fortement, testant son plus bas du premier trimestre en juillet, alors que le titre se négociait à un plus haut de six mois. La cassure qui a suivi a créé une divergence extrêmement baissière, prédisant que le rallye pourrait facilement échouer.
De plus, l’oscillateur stochastique mensuel s’approche des niveaux de surachat qui ont déclenché des signaux de vente à long terme en 2000 et 2014. Compte tenu de ces facteurs, les investisseurs devraient faire preuve de prudence pendant et après l’audience de cette semaine, car le titre pourrait atteindre un sommet à long terme avant une correction à moyen terme. Néanmoins, la ligne de tendance rouge des plus hauts semble clairement indiquer la possibilité d’une hausse vers 375 $.
Conclusion
L’action Intuit a atteint un sommet historique avant la publication des résultats de cette semaine, mais l’analyse technique fondamentale prévient que la tendance haussière bénéficie de peu ou pas de soutien en volume.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
