Techniques de manipulation des flux de trésorerie et leurs implications financières

Lorsque vous examinez le bilan ou le compte de résultat de votre entreprise, vous rencontrerez un problème de trésorerie. En apparence, le flux de trésorerie est la différence entre le montant d’argent généré et le montant d’argent dépensé pour les opérations. Cependant, ce n’est pas toujours aussi simple. Les flux de trésorerie d’exploitation peuvent être faussés de nombreuses manières, notamment par des ajustements des comptes créditeurs, une mauvaise classification des liquidités hors exploitation et la gestion des comptes clients.

Les entreprises sont pleinement conscientes du fait que les investisseurs et les prêteurs surveillent leurs états de flux de trésorerie. Les comptables manipulent parfois les flux de trésorerie pour les faire paraître supérieurs à la normale. Un flux de trésorerie élevé est un signe de santé financière. Un meilleur flux de trésorerie peut conduire à des notes plus élevées et à des taux d’intérêt plus bas. Les entreprises financent souvent leurs opérations en levant des capitaux propres ou en empruntant, et être en mesure de présenter une entreprise saine est extrêmement utile.

Étudier la trésorerie de l’entreprise en fonction de son entrée de trésorerie opérationnelle. Il s’agit du tableau des flux de trésorerie, présenté après le compte de résultat et le bilan. Il est important d’analyser le tableau des flux de trésorerie pour identifier d’éventuelles manipulations.

Comptes créditeurs : outil de manipulation des flux de trésorerie

Les comptables doivent déterminer quand reconnaître les paiements effectués par l’entreprise, qui sont enregistrés dans les comptes créditeurs. Supposons qu’une entreprise rédige un chèque et ne déduise pas le montant dû avant que le chèque ne soit effectivement déposé ; le montant est plutôt comptabilisé dans les flux de trésorerie opérationnels comme encaisse. Une autre technique que les entreprises peuvent utiliser consiste à payer les découverts. Les principes comptables généralement reconnus (PCGR) permettent d’ajouter les découverts aux comptes créditeurs, puis de les combiner avec les flux de trésorerie d’exploitation, les faisant apparaître plus importants qu’ils ne devraient l’être.

Améliorez vos flux de trésorerie grâce aux revenus hors exploitation

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Améliorez vos flux de trésorerie grâce à l’accélération des comptes clients

Les comptes de fonds de roulement sont les plus directement responsables de la déclaration des flux de trésorerie. Les créances augmentent les flux de trésorerie, tandis que les comptes créditeurs diminuent les flux de trésorerie. Une entreprise peut gonfler artificiellement ses flux de trésorerie en accélérant la comptabilisation des entrées de trésorerie et en retardant la comptabilisation des sorties de trésorerie à la période suivante. Cela équivaut à retarder la reconnaissance d’un chèque écrit. Ce ne sont que des solutions à court terme ; En accélérant les comptes clients de la période en cours, l’entreprise les réduit en fait pour la période suivante.

Amélioration immédiate des flux de trésorerie grâce à la titrisation des créances

Les entreprises peuvent titriser leurs créances, ce qui signifie qu’elles vendent leurs créances impayées (argent dont il est presque certain d’être recouvré mais pas encore) à une autre entreprise pour une somme forfaitaire, ce qui raccourcit la durée pendant laquelle les créances restent impayées. Cela augmente les chiffres des flux de trésorerie d’exploitation sur une courte période. Une méthode pour faire face à d’éventuelles astuces comptables consiste à examiner les flux de trésorerie disponibles. Le flux de trésorerie disponible (FCF) est calculé comme le flux de trésorerie d’exploitation moins les dépenses en capital, indiquant le montant des flux de trésorerie réellement disponibles par rapport au montant déclaré. Ce n’est pas certain, mais il s’agit d’une mesure alternative courante.

Conclusion

Les entreprises peuvent manipuler les flux de trésorerie pour présenter une situation financière plus saine aux investisseurs et aux créanciers. Les techniques courantes incluent le timing des paiements sur les comptes, la mauvaise classification des revenus hors exploitation et la vente des comptes clients.

Ces manipulations peuvent augmenter temporairement les chiffres des flux de trésorerie, mais peuvent conduire à une fausse représentation de la santé financière. Les investisseurs doivent examiner attentivement les flux de trésorerie disponibles et enquêter sur tout écart entre les flux de trésorerie déclarés et la réalité économique.