Tailles des cours acheteur et vendeur : composants importants des cotations boursières pour les investisseurs

Les cotations boursières incluent de nombreux chiffres, mais deux chiffres importants sont le montant de l’offre et le prix vendeur. Ces chiffres donnent un aperçu de la liquidité d’une action et du sentiment du marché, mais de nombreux investisseurs négligent leur importance.

La taille de l’offre est le nombre d’actions qu’un acheteur est prêt à acheter au prix acheteur, tandis que la taille de la demande indique le nombre d’actions que le vendeur propose au prix vendeur. Ces chiffres montrent l’offre et la demande de stocks à un moment donné.

Que vous soyez un day trader cherchant à profiter des mouvements de prix à court terme ou un investisseur à long terme évaluant la liquidité d’une action, il est essentiel de comprendre ces concepts pour naviguer efficacement sur le marché boursier et prendre des décisions commerciales éclairées.

Comprendre les tailles des offres et des demandes

Dans les cotations boursières, le prix acheteur est le prix que l’acheteur le plus élevé paiera et le prix vendeur est le prix que le vendeur le plus bas acceptera. De nombreux investisseurs négligent un autre aspect important des cotations boursières : les tailles des offres et des demandes. Ces chiffres vous indiquent le volume d’actions disponibles aux prix acheteur et vendeur.

Décoder les tailles d’offre dans les cotations boursières

La taille de l’offre est le nombre d’actions qu’un acheteur est prêt à acheter au prix acheteur. Par exemple, si le prix acheteur d’une action est de 50 $ et que le montant de l’offre est de 1 000 actions, l’acheteur souhaite 1 000 actions à 50 $.

Des offres plus grandes signifient une demande plus forte, tandis que des tailles plus petites indiquent des achats plus faibles et un éventuel sentiment baissier.

Élucider la taille de la demande pour mieux comprendre la transaction

La taille demandée est le nombre d’actions qu’un vendeur est prêt à fournir au prix demandé. Par exemple, si le prix d’offre est de 51 $ et que la taille de l’offre est de 500 actions, le vendeur cherche à vendre 500 actions à ce prix. Comme pour la taille de l’offre, plus la taille de la demande est grande, plus l’intérêt de vente est fort.

Demander des tailles systématiquement supérieures aux tailles d’offre indique une pression de vente, ce qui peut faire baisser le cours de l’action. À l’inverse, si la taille de la demande est faible, moins de vendeurs seront disposés à proposer l’action à ce prix, ce qui pourrait contribuer à faire monter le cours de l’action.

Tirer parti de la mise à l’échelle des offres et des demandes pour le trading stratégique

Les day traders et les teneurs de marché surveillent de près les tailles des offres et des demandes pour prendre leurs décisions commerciales. Par exemple, un grand acheteur ou vendeur institutionnel peut passer des ordres qui ont un impact significatif sur la taille du prix acheteur et vendeur, affectant ainsi l’orientation du prix à court terme de l’action. Lorsque les traders voient un ordre important du côté des acheteurs, ils peuvent attendre que cette demande puisse faire monter le cours de l’action.

Les traders utilisent également la taille de la demande pour planifier leurs stratégies de sortie ou de vente à découvert. S’ils remarquent des ordres de vente importants dans la colonne « demander », ils peuvent considérer cela comme un signal de vente avant que le prix ne baisse davantage.

Explorez les niveaux de données boursières : de base à avancé

Le marché boursier américain comporte trois niveaux de cotation : niveau 1, niveau 2 et niveau 3. Ces niveaux permettent aux investisseurs de visualiser la performance des actions et l’activité du marché. Les traders s’appuient souvent sur les niveaux 1 et 2. Ces ensembles de données fournissent des informations de plus en plus détaillées sur l’offre et la demande du marché.

Niveau 1

Les données de niveau 1 fournissent un aperçu de base des opérations boursières ; c’est ce que la plupart des investisseurs ont à leur disposition sur leurs écrans de courtage pour une action donnée. Pour les tailles d’offre et de demande, il fournit les informations suivantes :

• Meilleur prix (le plus élevé) et échelle correspondante
• Le meilleur prix demandé (le plus bas) et sa taille correspondante

Par exemple, une cotation de niveau 1 peut afficher une offre de 50 $ pour une taille de 500 actions et un prix vendeur de 50,05 $ pour une taille de 300 actions. Cela indique aux traders que le plus gros acheteur est prêt à acheter 500 actions à 50,00 $, tandis que le vendeur le plus compétitif propose 300 actions à 50,05 $.

Bien que les données de niveau 1 soient utiles pour évaluer rapidement le prix et la liquidité d’une action, leur portée est limitée.

Niveau 2

Les données de niveau 2, également appelées « carnet d’ordres » ou « profondeur du marché », fournissent une vue plus complète des tailles des offres et des demandes. Il montre ce qui suit :

• Plusieurs prix d’offre et leurs tailles, généralement classés du plus élevé au plus bas
• Prix ​​​​d’offre multiples et leurs tailles, généralement classés du plus bas au plus élevé
• Des teneurs de marché ou des bourses sont impliqués dans chaque ordre

Une cotation de niveau 2 pourrait révéler qu’en plus de la meilleure offre de 500 actions à 50 $, 1 000 actions sont proposées à 49,95 $, 750 actions à 49,90 $, etc. Du côté des ventes, elle peut afficher 500 actions proposées à 50,10 $, 800 actions à 50,15 $ et 300 actions à 50,05 $.

Cette vue élargie permet aux traders d’évaluer les niveaux potentiels de support et de résistance ainsi que la liquidité du marché afin de prendre des décisions plus éclairées sur le calendrier et la taille des transactions.

Les données de niveau 2 fournissent plus de détails mais ne couvrent pas tous les ordres de marché. Les commandes des zones sombres ou les commandes cachées n’apparaissent pas dans les données de niveau 2.

Niveau 3

• Possibilité de saisir des devis et d’exécuter des commandes
• Accédez aux données et analyses commerciales historiques
• Rapports d’exécution des transactions en temps réel
• Possibilité de visualiser et de gérer les flux de commandes

Essentiellement, les données de niveau 3 permettent aux utilisateurs non seulement de visualiser le marché, mais également de participer activement à sa création.

Améliorez le trading technique grâce aux informations sur les offres et les demandes

Les traders examinent les tailles des offres et des demandes pour évaluer l’équilibre entre la pression d’achat et de vente. Une taille d’enchère supérieure à la taille de la demande peut indiquer une pression d’achat plus forte, tandis qu’une taille de demande plus grande peut signaler une pression de vente plus forte. Les traders techniques utilisent également les tailles d’offre et de demande pour évaluer les éléments suivants :

Niveaux de support et de résistance

Des tailles d’offre ou de demande importantes à certains niveaux de prix peuvent agir comme support ou résistance. Par exemple, une offre importante sous la forme d’un nombre rond tel que 50 $ peut créer un support pour le cours de l’action.

Déséquilibre de la ligne de commande

Des changements soudains dans le rapport entre la taille de l’offre et de la demande peuvent signaler un changement potentiel de prix. Si la taille de l’offre augmente considérablement par rapport au prix demandé, cela pourrait annoncer une tendance à la hausse.

Évaluer la liquidité

La taille globale de l’offre et de la demande aide les traders à évaluer la liquidité d’un titre. Des tailles plus grandes indiquent généralement une meilleure liquidité et des échanges plus faciles.

Naviguez dans différents types d’ordres en utilisant les tailles d’offre et de demande

Explorons maintenant comment les différents types d’ordres au marché interagissent avec la taille des enchères :

Ordres de marché

La plupart des ordres de marché sont généralement des ordres intrajournaliers, ce qui signifie que s’ils ne sont pas exécutés avant la fin de la journée de négociation, ils expireront sans être exécutés. Lorsque vous passez un ordre d’achat au marché, votre ordre sera exécuté au prix demandé et le nombre d’actions disponibles dépend de la taille de la demande. Si la taille de la demande est inférieure au nombre d’actions que vous souhaitez acheter, votre ordre peut être partiellement exécuté au prix vendeur actuel, le reste étant exécuté au prochain prix vendeur disponible, qui peut être plus élevé.

Par exemple, si vous passez un ordre au marché pour acheter 1 500 actions et que la taille de la demande n’est que de 1 000 actions, alors 1 000 actions seront achetées au prix d’offre actuel. Les 500 actions restantes seront remplies au prochain prix d’offre.

Côté vente, l’ordre au marché est exécuté au prix acheteur et le même principe s’applique. Si le montant de l’offre est inférieur à votre ordre de vente, vos actions seront vendues à plusieurs offres, éventuellement à un prix inférieur à celui prévu.

Si vous souhaitez que l’ordre soit reporté au jour de bourse suivant et au-delà, jusqu’à ce que l’ordre soit exécuté, vous devez soumettre un ordre « bon jusqu’à annulation ».

Ordre limité

Un ordre limité vous permet de préciser le prix maximum que vous êtes prêt à payer lors de l’achat ou le prix minimum que vous êtes prêt à accepter lors de la vente. Contrairement aux ordres au marché, il n’est pas garanti que les ordres limités soient exécutés immédiatement. La taille du bid-ask est importante pour savoir si et quand votre ordre limité sera exécuté.

Par exemple, si vous passez un ordre limité pour acheter 2 000 actions à 50 $ mais que le montant demandé à ce prix n’est que de 1 000 actions, seule une partie de votre ordre sera exécutée. Le stock restant ne sera pas rempli à moins que plusieurs vendeurs ne soient disposés à respecter votre prix. De même, si vous passez un ordre de vente limité et que la taille de l’enchère est trop petite pour couvrir la totalité de votre ordre, seule une partie de celui-ci sera exécutée.

Ordre d’arrêt

L’ordre stop deviendra un ordre au marché lorsque le prix stop sera déclenché. Étant donné qu’un ordre stop se transforme en ordre au marché lorsqu’il est déclenché, la taille du prix acheteur au moment de l’exécution devient importante pour déterminer le prix que vous recevrez. Si un ordre stop loss est déclenché mais que la taille de l’offre est petite, l’ordre peut être exécuté à un prix beaucoup plus bas que prévu car il n’y a pas suffisamment de demande au prix stop.

Dérapage des prix et écart de prix demandé

L’écart acheteur-vendeur est la différence entre le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer (offre) et le prix le plus bas qu’un vendeur est prêt à accepter (demande). Alors que le spread vous donne une idée de la liquidité du marché et des coûts de transaction, la taille du bid-ask indique le nombre d’actions disponibles à chaque prix.

Le slippage fait référence à la différence entre le prix attendu d’une transaction et le prix auquel elle est réellement exécutée. La taille de l’offre et de l’offre joue un rôle important dans le dérapage des prix, en particulier pour les ordres au marché pendant les périodes de faible liquidité. Lorsque la taille de l’offre ou de la demande est faible, des ordres importants peuvent être exécutés à des prix moins favorables en raison du nombre limité d’actions disponibles au meilleur prix acheteur ou vendeur.

Conclusion

Les tailles d’offre et de demande fournissent aux traders des informations en temps réel sur l’offre et la demande d’un titre. Les investisseurs avisés utilisent l’analyse de la taille du cours acheteur-vendeur comme l’un des nombreux outils, en la combinant avec d’autres indicateurs techniques, une analyse fondamentale et un contexte de marché plus large pour prendre des décisions commerciales éclairées.

Comprendre ces nuances peut aider les traders, mais il est important de se rappeler qu’aucun indicateur ne peut à lui seul fournir une image complète du sentiment du marché ou des mouvements futurs des prix. Les investisseurs doivent intégrer le dimensionnement des offres et des demandes avec l’analyse technique, l’analyse fondamentale et les données de niveau 2 pour une vue complète du marché. L’analyse de la taille de l’offre et de l’offre devrait être un outil supplémentaire et non la seule base des décisions commerciales.