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T-Mobile US, Inc. (TMUS) a ouvert la voie dans la guerre de la 5G, enregistrant des bénéfices en 2020 bien supérieurs à ceux de ses rivaux Verizon Communications Inc. (VZ) et AT&T Inc. (T). Les chiffres parlent d’eux-mêmes, le stock de T-Mobile ayant augmenté de 67 % jusqu’à présent en 2020, par rapport au bénéfice nul de Verizon et à la perte de 25 % d’AT&T. La dette est le principal facteur de division entre ces valeurs vedettes, T-Mobile affichant un bilan beaucoup plus solide, malgré sa récente acquisition de Sprint.
Leçon principale
- T-Mobile a réalisé des bénéfices bien supérieurs à ceux de ses concurrents des télécommunications.
- Le titre a atteint un niveau record après que le géant des télécommunications ait dépassé les estimations concernant ses résultats et ses bénéfices du troisième trimestre.
- Des signaux techniques mitigés pourraient limiter les gains en 2021.
Les actions ont augmenté de plus de 5 % pour atteindre un sommet historique le 6 novembre après que T-Mobile ait dépassé les estimations des résultats et des bénéfices du troisième trimestre 2020, enregistrant un bénéfice de 1 $ par action sur une augmentation de 74 % des revenus d’une année sur l’autre à 19,27 milliards de dollars. La société a également fourni des prévisions de flux de trésorerie disponibles (FCF) pour le second semestre lors de la publication, qui représentaient près du double des estimations précédentes. Depuis lors, la tendance haussière a ajouté des gains, s’étendant jusqu’à 130 $.
Les analystes ont pris les chiffres trimestriels à la légère, modifiant certains objectifs de cours ou notations, mais les hedge funds viennent de publier de solides performances. À première vue, l’action semblait être divisée à parts égales, les fonds gérés par Keith Meister, David Tepper, George Soros et Raymond Dalio réduisant ou fermant leurs positions tandis que les fonds gérés par Stanley Druckenmiller, Andreas Halvorsen et Warren Buffet ouvraient ou ajoutaient des positions.
Le consensus de Wall Street sur T-Mobile reste haussier malgré l’énorme gain boursier, avec une note « Achat fort » basée sur 14 recommandations « Acheter » et 2 « Conserver ». Aucun analyste ne recommande aux actionnaires de clôturer leurs positions et de se mettre à l’écart. Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 120 dollars à un maximum de 155 dollars, tandis que le titre devrait ouvrir la séance de négociation de mardi environ 12 dollars en dessous de l’objectif moyen. Cet emplacement favorable pourrait permettre un voyage atteignant 150 $ d’ici la fin de l’année.
Conseils
Fonds spéculatif sont des investissements alternatifs utilisant des fonds communs qui emploient différentes stratégies pour générer des rendements positifs ou de l’alpha pour leurs investisseurs. Les hedge funds peuvent être gérés activement ou utiliser des produits dérivés et un effet de levier sur les marchés nationaux et internationaux dans le but de générer des rendements élevés (au sens absolu ou supérieurs à un indice de référence spécifique du marché).
Graphique à long terme de T-Mobile (2007 – 2020)
Le titre a mis fin à une tendance baissière de plusieurs années en 2012 après avoir testé le plus bas de 2009 et dépassé le sommet de la décennie précédente en 2015. Le titre a poursuivi ses gains respectables en mai 2017 lorsqu’il a culminé à 68,88 $ et est entré dans une correction rectangulaire, avec un support autour du milieu des années 50. La tentative de cassure de 2018 a échoué, tandis que le rallye de 2019 a été couronné de succès, créant une légère tendance haussière qui s’est accélérée pour atteindre trois chiffres en février 2020, juste avant que la pandémie ne frappe.
La baisse qui a suivi a atteint un plus bas de 14 mois en mars, laissant la place à une vague de reprise en forme de V qui a achevé sa rotation vers un plus haut du premier trimestre en mai. Le titre a éclaté en juin et est entré dans une période de forte hausse, mais a stagné près de 118 $ en août. Il n’a pas réussi à tenter une cassure en octobre, mais a surmonté cet obstacle en réponse aux résultats du troisième trimestre et s’échange au-dessus de 130 $ en pré-ouverture de marché mardi.
L’indicateur de volume en solde d’accumulation-distribution (OBV) a également atteint un nouveau sommet, mais la majeure partie de la nouvelle accumulation représente des actions supplémentaires émises en juin dans le cadre de l’accord avec le groupe japonais Softbank (SFTBY). Pendant ce temps, l’oscillateur stochastique mensuel éclipse des perspectives techniques ensoleillées, entrant dans un cycle baissier qui devrait limiter les hausses de prix jusqu’à la fin de l’année.
Conseils
UN fluctuations aléatoires est un indicateur de dynamique qui compare un cours de clôture spécifique d’un titre à une fourchette de ses prix sur une période de temps donnée. La sensibilité de l’oscillateur aux mouvements du marché peut être réduite en ajustant la période ou en prenant une moyenne mobile des résultats. Il est utilisé pour générer des signaux de trading de surachat et de survente, en utilisant une plage de valeurs limites de 0 à 100.
Conclusion
T-Mobile US est actuellement « le meilleur de sa catégorie » pour la 5G, surpassant largement ses concurrents de premier ordre dans les télécommunications.
Divulgation : Au moment de la publication, l’auteur détenait des actions de Verizon Communications sur un compte familial mais n’avait aucune position sur les autres titres mentionnés.
