Stratégies éprouvées pour augmenter les rendements du portefeuille : 6 meilleurs conseils

Les investisseurs d’aujourd’hui recherchent des moyens d’obtenir des rendements plus élevés. Voici quelques conseils éprouvés pour vous aider à améliorer vos bénéfices et éventuellement à éviter certaines erreurs d’investissement coûteuses. Par exemple, devriez-vous choisir des actions, des obligations, ou les deux ? Dois-je investir dans des petites ou des grandes entreprises ? Faut-il choisir une stratégie d’investissement active ou passive ? Qu’est-ce que le rééquilibrage ? Poursuivez votre lecture pour découvrir quelques idées d’investisseurs qui ont résisté à l’épreuve du temps.

1. Pourquoi choisir des actions plutôt que des obligations ?

Même si les actions sont plus risquées que les obligations, une combinaison gérable des deux dans un portefeuille peut générer des rendements attrayants avec une faible volatilité.

Par exemple, sur la période d’investissement allant de 1926 (date à laquelle les premières données de suivi sont disponibles) à 2010, l’indice S&P 500 (500 actions américaines à grande capitalisation) a réalisé un rendement total annuel moyen de 9,7 %, tandis que les obligations d’État américaines à long terme ont atteint en moyenne 5,6 % sur la même période.

Si l’on suppose ensuite que l’indice des prix à la consommation (IPC – la mesure standard de l’inflation) sur cette période était de 3 %, les rendements réels ajustés chutent à 6,9 % pour les actions et à 2,5 % pour les obligations. L’inflation peut éroder le pouvoir d’achat et les bénéfices, mais l’investissement en actions peut contribuer à améliorer les rendements, faisant ainsi de l’investissement une activité enrichissante.

2. Investir dans des petites ou des grandes entreprises : quel est le meilleur ?

Histoires connexes

Vous en avez assez des PDG politisés ? La recherche montre que vous n’êtes pas seul

Si vous aviez investi 1 000 $ dans des actions de Home Depot il y a 44 ans, voici combien vous auriez aujourd’hui

L’historique des performances des sociétés américaines (depuis 1926) et internationales (depuis 1970) montre que les sociétés à petite capitalisation ont surperformé les sociétés à grande capitalisation sur les marchés américains et internationaux.

Les petites entreprises sont plus risquées que les grandes au fil du temps, car elles sont moins établies. Ce sont des candidats aux prêts plus risqués pour les banques, ont des opérations plus petites, moins d’employés, des stocks réduits et ont souvent des antécédents minimes. Cependant, un portefeuille axé sur les sociétés à petite et moyenne capitalisation plutôt que sur les sociétés à grande capitalisation offre généralement des rendements plus élevés qu’un portefeuille axé sur les actions à grande capitalisation.

Les petites entreprises américaines ont surperformé les grandes entreprises américaines avec un rendement moyen d’environ 2 % par an entre 1926 et 2017. En utilisant la même théorie des petites capitalisations, les petites sociétés internationales ont surperformé les grandes sociétés internationales de 5,8 en moyenne par an au cours de la même période. Le graphique ci-dessous montre les rendements annuels moyens des indices des grandes et petites entreprises de 1926 à 2010, et la tendance est restée inchangée de 2010 à 2018, selon US News.

3. Comment gérer efficacement les coûts d’investissement

La manière dont vous investissez dans votre portefeuille aura un impact direct sur vos coûts d’investissement et sur les retours sur investissement qui finissent dans votre poche. Les deux principales méthodes d’investissement sont la gestion active ou la gestion passive. La gestion active a des coûts nettement plus élevés que la gestion passive. Généralement, la différence de coût entre la gestion active et passive est d’au moins 1 % par an.

La gestion active a tendance à être beaucoup plus coûteuse que la gestion passive, car elle nécessite la compréhension approfondie d’analystes de recherche, de techniciens et d’économistes hautement compétents qui recherchent la meilleure idée d’investissement pour le portefeuille. Étant donné que les gestionnaires actifs doivent payer les coûts de commercialisation et de vente des fonds, ils attachent souvent des frais de commercialisation ou de distribution annuels 12b-1 aux fonds communs de placement et aux ventes à leurs investissements afin que les courtiers de Wall Street vendent leurs fonds.

La gestion passive est utilisée pour minimiser les coûts d’investissement et éviter les effets négatifs dus à l’imprévisibilité des mouvements futurs du marché. Les fonds indiciels utilisent cette méthode pour détenir l’intégralité du marché boursier, au lieu de chronométrer le marché et de sélectionner des actions. Les investisseurs avertis et les experts universitaires comprennent que la plupart des gestionnaires actifs ne parviennent pas à battre leurs indices de référence respectifs de manière constante au fil du temps. Alors pourquoi engager des frais supplémentaires alors que la gestion passive est souvent trois fois moins chère ?

Exemple de gestion de portefeuille

• Un portefeuille géré passivement d’une valeur de 1 000 000 $ avec un ratio de dépenses de 0,40 % coûterait 4 000 $ par an à investir.
• Un portefeuille de 1 000 000 $ géré activement avec un ratio de dépenses de 1,20 % coûterait 12 000 $ par an à investir.

4. Entreprises de valeur ou de croissance : comprendre la stratégie d’investissement

Depuis l’introduction du suivi indiciel, les sociétés de valeur ont surperformé les sociétés de croissance aux États-Unis et sur les marchés internationaux. Les experts financiers universitaires qui étudient à la fois les entreprises de valeur et de croissance depuis des décennies appellent souvent cela « l’effet de valeur ». Le portefeuille est orienté vers les sociétés à plus forte valeur que les sociétés à croissance historique qui offrent généralement des rendements sur investissement plus élevés.

Les actions de croissance ont tendance à avoir des cours élevés par rapport à leurs mesures comptables sous-jacentes, et elles sont considérées comme des sociétés saines et à croissance rapide qui sont souvent moins intéressées par le versement de dividendes. D’un autre côté, les sociétés de valeur ont des cours boursiers faibles par rapport à leurs mesures comptables de base telles que la valeur comptable, les revenus et les bénéfices.

Ces sociétés sont des sociétés en difficulté et peuvent avoir une faible croissance des bénéfices et de mauvaises perspectives d’avenir. Certaines sociétés de valeur verseront des dividendes annuels aux investisseurs, ce qui peut augmenter les rendements bruts de l’investisseur. Cela est utile si les cours des actions augmentent lentement au cours d’une année donnée. L’ironie est que ces entreprises aux valeurs en difficulté ont obtenu de bien meilleurs résultats que les entreprises ayant une croissance saine sur le long terme, comme l’illustre le graphique ci-dessous.

5. L’importance de diversifier votre portefeuille d’investissement

L’allocation et la diversification d’actifs sont le processus d’ajout de plusieurs classes d’actifs de nature différente (penny stocks américains, actions internationales, REIT, matières premières, obligations mondiales) à un portefeuille avec une allocation appropriée à chacune. Étant donné que les classes d’actifs ont des corrélations différentes, une combinaison efficace peut réduire considérablement le risque global du portefeuille et améliorer les rendements attendus. Les matières premières (comme le blé, le pétrole et l’argent) sont connues pour avoir de faibles corrélations avec les actions ; par conséquent, ils peuvent compléter un portefeuille en réduisant le risque global du portefeuille et en améliorant les rendements attendus.

« La décennie perdue » est devenu un surnom populaire pour la période boursière de 2000 à 2010, lorsque l’indice S&P 500 a généré un rendement annuel moyen de 0,40 %. Cependant, un portefeuille diversifié avec de nombreuses classes d’actifs différentes donnera des résultats très différents.

6. Stratégie efficace de rééquilibrage du portefeuille

Au fil du temps, le portefeuille s’éloignera du pourcentage initial de la classe d’actifs et sera ramené à l’objectif. Une combinaison 50/50 d’actions et d’obligations pourrait facilement devenir une combinaison 60/40 d’actions et d’obligations après une reprise prospère des marchés boursiers. L’action d’ajuster un portefeuille à son allocation initiale est appelée rééquilibrage.

Le rééquilibrage peut se faire de trois manières :

1. Ajoutez de nouvelles liquidités à la partie à faible pondération du portefeuille.
2. Vendez une partie du produit trop lourde et ajoutez-la à la catégorie des produits de faible poids.
3. Retirer de l’argent d’actifs dont la proportion est trop élevée.

Le rééquilibrage est un moyen intelligent, efficace et automatisé d’acheter à bas prix et de vendre à un prix élevé sans risquer que les émotions influencent les décisions d’investissement. Le rééquilibrage peut améliorer la performance du portefeuille et le ramener à votre tolérance au risque initiale.

Malgré la complexité de l’investissement de portefeuille au cours des dernières décennies, certains outils simples ont fait leurs preuves au fil du temps pour améliorer les résultats d’investissement. La mise en œuvre d’outils tels que les effets de valeur et d’échelle, ainsi qu’une allocation d’actifs supérieure, peuvent ajouter jusqu’à 3 à 5 % par an aux rendements annuels d’un investisseur. Les investisseurs doivent également surveiller de près les dépenses de leur portefeuille, car la réduction de ces dépenses augmentera leurs bénéfices plutôt que le portefeuille des gestionnaires de placements de Wall Street.