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Les traders passent des heures à peaufiner leurs stratégies d’entrée, mais brûlent ensuite leurs comptes lorsqu’ils sortent incorrectement. En réalité, la plupart d’entre nous ne disposent pas d’un plan de sortie efficace et se vendent souvent au pire prix possible. Nous pouvons surmonter cet oubli grâce à des stratégies classiques susceptibles d’améliorer les rendements.
Avant d’aborder les stratégies, nous commencerons par examiner pourquoi la période de détention est si importante. Nous passerons ensuite à la notion mal comprise de market timing, puis aux méthodes de stop et de scalping pour protéger les profits et réduire les pertes.
Leçon principale
- De nombreux traders conçoivent des stratégies de sortie solides, mais ne parviennent pas à les mettre en œuvre lorsque vient le temps d’agir ; Les résultats peuvent être dévastateurs.
- Lors de la planification, commencez par calculer vos niveaux de profit et de risque avant d’entrer dans une transaction, puis utilisez ces niveaux comme modèle pour sortir de votre position au meilleur prix, que vous réalisiez un profit ou une perte.
- Le market timing, un concept souvent mal compris, constitue une bonne stratégie de sortie lorsqu’il est utilisé correctement.
- Les méthodes de stop loss et de scalping permettent également aux investisseurs avisés et méthodiques de protéger leurs bénéfices et de réduire leurs pertes.
Période de détention
Il est impossible de parler de sorties sans souligner l’importance d’une période de détention bien intégrée dans votre stratégie de trading. Les délais magiques correspondent à peu près à l’approche largement adoptée pour retirer de l’argent des marchés financiers :
- Trading intrajournalier : de quelques minutes à quelques heures
- Swing trading : d’aujourd’hui à aujourd’hui
- Trading de positions : jours à semaines
- Durée d’investissement : Hebdomadaire à mensuelle
Choisissez la catégorie qui correspond le mieux à votre approche du marché, car elle dicte le délai dont vous disposez pour comptabiliser les bénéfices ou les pertes. Respectez les paramètres, sinon vous risquez de transformer une transaction en investissement ou un jeu de dynamique en transaction scalp. Cette approche nécessite de la discipline car certains postes fonctionnent si bien qu’on souhaite les conserver au-delà de la limite de temps. Bien que vous puissiez allonger et resserrer votre période de détention pour tenir compte des conditions du marché, sortir dans le cadre de certains paramètres renforce la confiance, la rentabilité et les compétences commerciales.
Synchronisation du marché
Prenez l’habitude de fixer des objectifs de profit et de risque avant de vous lancer dans chaque transaction. Regardez le graphique et trouvez le prochain niveau de résistance susceptible d’apparaître dans le délai de votre période de détention. Cela marque la cible de la récompense. Trouvez ensuite le prix auquel vous auriez tort si le titre se retournait et le touchait. C’est votre objectif de risque. Calculez maintenant le rapport récompense/risque, en recherchant au moins 2:1 en votre faveur. Pour ce qui est de moins, vous devriez éviter l’échange et passer à une meilleure opportunité.
Concentrez la gestion commerciale sur deux prix de sortie clés. Disons que tout se passe comme vous le souhaitez et que l’augmentation des prix se rapproche de votre objectif de récompense. Le taux de variation des prix entre désormais en jeu car plus il se rapproche rapidement du nombre magique, plus vous disposez de flexibilité pour choisir une sortie favorable.
Votre première option est de sortir aveuglément au prix, de vous féliciter pour votre travail bien fait et de passer à la transaction suivante. Une meilleure option lorsque le prix évolue en votre faveur est de le laisser dépasser l’objectif de récompense, en plaçant un stop de protection à ce niveau pendant que vous essayez d’augmenter vos bénéfices. Recherchez ensuite la prochaine barrière évidente, en restant en place tant qu’elle ne viole pas votre temps de maintien.
Les transactions lentes seront plus difficiles car de nombreux titres s’approcheront mais n’atteindront pas l’objectif de bonus. Cela nécessite une stratégie de protection des bénéfices qui entrera en vigueur une fois que le prix aura franchi 75 % de l’écart entre vos objectifs de risque et de profit. Définissez un stop suiveur pour protéger les bénéfices partiels ou, si vous négociez en temps réel, gardez un doigt sur le bouton de sortie tout en visualisant le ticker. L’astuce consiste à rester en position jusqu’à ce que l’évolution des prix vous donne une raison de vous retirer.
Dans cet exemple, les actions d’Electronic Arts Inc. (EA) se sont vendues en octobre, en dessous de leur plus bas d’août. Il a repris son soutien deux jours plus tard, donnant un 2B Acheter signaux, tels que définis dans le livre classique de 1993 « Trader Vic : Methods of a Wall Street Master ». Le trader calcule le rapport récompense/risque comme suit, en prévoyant d’entrer dans une transaction proche de 34 $ et de placer un stop loss juste en dessous du nouveau niveau de support :
- CIBLE DE RÉCOMPENSE (38,39) – CIBLE DE RISQUE (32,60) = 5,79
- RÉCOMPENSE = OBJECTIF BONUS (38,39) – OBJECTIF (34) = 4,39
- RISQUE = ENTRÉE (34) – RISQUE D’OBJECTIF (32,60) = 1,40
- RÉCOMPENSE (4,39) / RISQUE (1,40) = 3,13
Le placement s’est mieux déroulé que prévu, dépassant l’objectif de bonus. Le trader réagit avec un stop de protection des bénéfices juste à l’objectif de récompense, l’augmentant chaque nuit tant que la tendance haussière progresse davantage.
Stratégie d’arrêt des pertes
Les stop doivent aller là où ils vous emmènent lorsque le titre viole la raison technique pour laquelle vous êtes entré dans la transaction. Il s’agit d’un concept difficile à comprendre pour les traders qui ont appris à fixer des arrêts basés sur des valeurs arbitraires, comme une baisse de 5 % ou 1,50 $ en dessous du prix d’entrée. Ces positions n’ont aucun sens car elles ne sont pas ajustées aux caractéristiques et à la volatilité de cet instrument particulier. Utilisez plutôt des violations techniques, telles que des lignes de tendance, des nombres ronds et des moyennes mobiles, pour définir des arrêts naturels.
Dans cet exemple, l’action d’Alcoa Corporation (AA) évolue à la hausse dans le cadre d’une tendance haussière constante. Il s’est arrêté au-dessus de 17 $ et est revenu à la ligne de tendance sur trois mois. Le rebond ultérieur vers les plus hauts a encouragé le trader à prendre une position longue en prévision de la cassure.
Le sentiment général est que briser la ligne de tendance prouvera que la thèse haussière est fausse, nécessitant une sortie immédiate. De plus, la moyenne mobile simple (SMA) sur 20 jours s’est alignée sur la ligne de tendance, augmentant la probabilité qu’une violation entraîne une pression de vente supplémentaire.
Les marchés modernes nécessitent une étape supplémentaire pour placer des stop efficaces. Les algorithmes ciblent désormais régulièrement les niveaux stop-loss populaires, éliminent les acteurs du commerce de détail, puis reviennent au support ou à la résistance. Cela nécessite que les arrêts soient placés loin des chiffres qui indiquent que vous vous trompez et que vous devez sortir. Trouvez le prix idéal pour les éviter arrêter de courir est plus un art qu’une science.
En règle générale, 10 à 15 cents supplémentaires suffiront pour un trading à faible volatilité, tandis que le trading dynamique peut nécessiter 50 à 75 cents supplémentaires. Vous disposez de plus d’options lors de la visualisation en temps réel, car vous pouvez sortir à votre objectif de risque initial et y revenir si le prix revient aux niveaux de contention.
Stratégie de sortie étendue
Pour la méthode de sortie proportionnelle, augmentez votre stop jusqu’au seuil de rentabilité dès que la nouvelle transaction devient rentable. Cela peut renforcer la confiance car vous bénéficiez désormais du libre échange. Ensuite, asseyez-vous et laissez-le courir jusqu’à ce que le prix atteigne 75 % de l’écart entre l’objectif de risque et l’objectif de récompense. Vous avez alors la possibilité de quitter tout d’un coup ou par parties.
Cette décision suit la taille de la position ainsi que la stratégie utilisée. Par exemple, cela n’a pas de sens de diviser une petite transaction en parties encore plus petites, il est donc plus efficace de rechercher le moment le plus approprié pour vendre la totalité du montant de la mise ou d’appliquer une stratégie stop au bonus.
Les positions plus importantes bénéficient d’une stratégie de sortie à plusieurs niveaux, avec une sortie d’un tiers à 75 % de la distance entre l’objectif de risque et de rendement et le tiers à l’objectif. Placez un arrêt derrière la troisième pièce une fois qu’elle dépasse la cible, en utilisant ce niveau comme sortie par le bas si la position tourne vers le sud. Au fil du temps, vous constaterez que cette troisième pièce vous sauve la vie, générant souvent des profits importants.
Enfin, considérons une exception à cette stratégie à plusieurs niveaux. Parfois, le marché distribue des cadeaux et c’est notre travail de cueillir les fruits les plus faciles à trouver. Alors lorsqu’une nouvelle choc provoque un grand écart dans votre direction, quittez toute la position immédiatement et sans regret, suivez le vieux conseil : ne regardez jamais un cheval cadeau dans la gueule.
