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Le Dow Jones Transportation Average a atteint son plus haut niveau depuis cinq mois cette semaine, soutenu par l’optimisme alors que la courbe du COVID-19 s’aplatit dans les États du Sud et du Sud-Ouest. Les services de livraison de colis mènent la tendance de développement, dans laquelle United Parcel Service, Inc. (UPS) atteint un niveau record. La reprise régulière du secteur du transport aérien soutient également la tendance haussière, après que la TSA a annoncé au premier trimestre ses chiffres de voyages aériens les plus élevés depuis le début de la pandémie.
Leçon principale
- Le Dow Jones Transportation Average a atteint son plus haut niveau depuis cinq mois.
- L’évolution des prix dans l’industrie peut prédire la force et la faiblesse de l’économie.
- Les chiffres du volume de l’industrie montrent un affaiblissement de l’intérêt, malgré les progrès récents.
L’évolution des prix du fret prédit souvent la force et la faiblesse de l’économie, avec des volumes d’expédition augmentant dans les périodes fastes et diminuant dans les périodes difficiles. De nombreux camionneurs se négocient désormais près de nouveaux sommets, ce qui met en évidence la reprise de l’activité commerciale et industrielle nécessaire pour soutenir une reprise complète en 2021 et au-delà. Cependant, les performances du secteur dépassent encore largement les chiffres réels, alors que de nombreuses entreprises américaines ont signalé une forte baisse de leurs revenus au deuxième trimestre.
Les chemins de fer sont les jokers dans cette équation, l’Union Pacific Corporation (UNP) et la CSX Corporation (CSX) se dirigeant actuellement vers les niveaux de résistance de juin. Ce segment du transport est plus dépendant du secteur de l’énergie que d’autres composants et serait affecté si les contrats à terme sur le brut West Texas Intermediate (WTI) tombaient à des niveaux inférieurs à 40 dollars et tombaient aux niveaux atteints lors de la baisse historique qui a donné lieu à des chiffres négatifs aux plus bas d’avril.
Conseil
le secteur des transports est un groupe d’entreprises qui fournissent des services de déplacement de personnes ou de marchandises ainsi que des infrastructures de transport. Le secteur des transports englobe un certain nombre d’industries, notamment le transport aérien et la logistique, l’aviation, le maritime, le routier et le ferroviaire, ainsi que les infrastructures de transport.
Graphique à long terme de l’IYT (2003 – 2020)
L’ETF iShares Transportation Average (IYT) est devenu public à un niveau inférieur à 50 $ en 2003 et est entré dans une forte tendance haussière qui s’est terminée à près de 100 $ en 2008. Le fonds est tombé à un plus bas historique pendant la récession et s’est redressé au cours de la nouvelle décennie, complétant un retracement de 100 % vers son précédent sommet au deuxième trimestre de 2011. L’évolution des prix a passé les deux années suivantes à achever la gestion du modèle pluriannuel de la tasse et de la poignée. a cassé le modèle de poignée pluriannuel. croissance en 2013.
Le rallye s’est terminé à 158 $ fin 2014, déclenchant une forte correction, suivie d’un retour à la résistance après l’élection présidentielle. La cassure d’octobre 2017 s’est arrêtée à 206 $ en janvier 2018, tandis que l’échec du rallye de septembre a conduit à une baisse qui a culminé en janvier 2020 avant de tomber à un plus bas de quatre ans en mars. Le fonds a retracé son support cassé de 2018 à 155 $ en mai et a maintenant atteint un niveau de retracement de vente. supprimer Fibonacci 0,786.
Conseil
Les niveaux de retracement de Fibonacci sont des lignes horizontales qui indiquent la position Un soutien et une résistance peuvent survenir. Ils sont basés sur les nombres de Fibonacci. Chaque niveau est associé à un pourcentage. Le pourcentage est le montant du mouvement précédent à partir duquel le prix a retracé. Les niveaux de retracement de Fibonacci sont 23,6%, 38,2%, 61,8% et 78,6%. Bien qu’il ne s’agisse pas d’un ratio de Fibonacci officiel, 50 % est également utilisé.
Graphique à court terme IYT (2018 – 2020)
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) a culminé en janvier 2018 après une vague prolongée d’accumulation et s’est inversé à ce niveau en septembre. OBV est entré dans une phase de distribution positive en octobre, en raison des tensions commerciales croissantes avec la Chine. La pression à la vente s’est atténuée en juin 2019, mais le fonds a peu progressé depuis cette dépression au cours des 14 derniers mois, ce qui augmente la probabilité que le rallye se termine au niveau de retracement de 0,786 ou à proximité.
Avec une forte résistance au-dessus de 185 $, la plupart des investisseurs devraient désormais simplement s’asseoir et observer l’évolution des prix. Dans le même temps, les traders à court terme ont la possibilité de jouer sur des sous-secteurs de transport spécifiques pour profiter de l’évolution des prix la plus forte. Les compagnies aériennes présentent les plus grands avantages et les plus grands risques potentiels avec cette approche, comme récemment souligné dans Les actions des compagnies aériennes pourraient augmenter lors d’un rallye à court terme.
Conclusion
Les prix moyens du fret ont atteint cette semaine leur plus haut niveau depuis cinq mois, mais une offre abondante pourrait limiter les gains à court terme.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
