CalculatriceCliquez pour ouvrir
L’action Square, Inc. (SQ) a bondi de 13,0 % pour atteindre un sommet historique vendredi après que la société ait largement dépassé les estimations des résultats et des bénéfices du troisième trimestre 2020. Le fournisseur d’applications de commerce électronique a gagné 0,34 $ par action, soit 0,18 $ de plus que le consensus, affichant une augmentation de ses bénéfices de 34 % par rapport à la même période en 2019. Les revenus ont augmenté de 140 % d’une année sur l’autre pour atteindre 3,03 milliards de dollars, dépassant de près de 50 % les estimations de 2,07 milliards de dollars. La marge brute basée sur les transactions a augmenté de 35 % d’une année sur l’autre, tandis que la marge brute basée sur les abonnements et les services a augmenté de 76 %.
Leçon principale
- Square a fait exploser les estimations de bénéfices et de revenus du troisième trimestre 2020.
- Wall Street se montre de plus en plus prudente à l’égard du titre Square après avoir affiché un rendement de plus de 300 % en 2020.
- Le titre a augmenté de plus de 30 % en seulement 5 jours de bourse.
- Un repli pourrait présenter une opportunité d’achat à faible risque à 170 $.
L’analyste de Citigroup, Peter Christiansen, a rehaussé les actions Square de « Acheter » de « Neutre » et a relevé son objectif de cours à 215 $ à la suite de la publication d’un rapport élogieux, soulignant la capacité de l’entreprise à faire face aux vents contraires des mesures de relance, à des marges solides par rapport aux trimestres précédents et à un ratio cours/bénéfice (P/E) supérieur à 300 %. L’analyste n’a formulé aucune critique dans son commentaire, déclarant : “Nous pensons désormais que l’opportunité de croissance à long terme de Square est trop importante pour être ignorée… même à partir d’ici.”
Malgré cela, Wall Street devient plus prudente en raison des gains historiques des actions et des valorisations élevées. Le consensus est à un « achat modéré » après les mises à niveau les plus récentes, sur la base de 17 recommandations « Acheter » et 6 « Conserver ». Deux analystes recommandent désormais aux actionnaires de clôturer leurs positions et de se mettre sur la touche. Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 44 dollars à un maximum de 240 dollars, tandis que le titre devrait ouvrir la séance de lundi environ 5 dollars au-dessus de l’objectif moyen de 187 dollars.
Conseils
laïque est un mot descriptif utilisé pour désigner les activités de marché qui se déroulent sur de longues périodes. Laïque peut également indiquer des actions ou des secteurs boursiers spécifiques qui ne sont pas affectés par les tendances à court terme. Les tendances séculaires ne sont ni saisonnières ni cycliques. Au lieu de cela, ils restent cohérents dans le temps.
Graphique carré quotidien (2015 – 2020)
La société est devenue publique à 11,20 dollars en novembre 2015 et est tombée à un plus bas historique à un chiffre trois mois plus tard. Il a testé avec succès ce niveau de support en juin et a augmenté considérablement, entrant dans une forte tendance haussière qui a duré jusqu’en octobre 2018, lorsque les actions ont culminé juste au-dessus de 100 $. Il s’est vendu à son plus bas niveau depuis sept mois à la fin de l’année et a bondi en 2019, entrant dans une fourchette de négociation qui a brisé la baisse enregistrée lors de la baisse pandémique du premier trimestre.
L’action haussière des prix a effectué un détour vers la résistance de la fourchette de 2019 en mai 2020, avant une cassure en juin qui a rapidement atteint le sommet de 2018. Une vague d’achats dynamiques s’est ensuite installée, provoquant un presque doublement du titre à l’ouverture de lundi. L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) a augmenté de pas en moins et a également atteint un niveau record, signalant un fort intérêt d’achat institutionnel.
Les perspectives à court terme sont carrées
Le cours de l’action a maintenant triplé depuis son premier jour de bourse de 2020, dépassant les 200 dollars pour la première fois lors de la séance de pré-bourse de lundi. Cependant, il a désormais augmenté de plus de 30 % en seulement cinq jours de bourse, déclenchant toutes sortes de signaux de surachat à court terme qui augmentent la probabilité d’une consolidation ou d’un retracement durant au moins plusieurs semaines. Il a également imprimé trois écarts non comblés à 160 $, 171 $ et 180 $, dont au moins deux devraient être comblés dans les semaines à venir.
À leur tour, les acteurs du marché averses au risque voudront peut-être rester assis et attendre une baisse jusqu’au plus bas niveau de 170 $ avant de se lancer ou d’ouvrir la première tranche. Gardez un œil sur la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours à cet égard, car la moyenne mobile est actuellement en légère hausse autour du milieu des 160 $ et devrait se combler avec un deuxième écart début décembre. Une exposition à ce niveau pourrait rapporter gros en 2021, avec de bonnes chances d’atteindre 300 $.
Conseils
Achetez trop est un terme utilisé lorsqu’on estime qu’un titre se négocie à un niveau actuellement supérieur à sa valeur intrinsèque ou à sa juste valeur. Le surachat décrit généralement les fluctuations récentes ou à court terme du prix d’un titre, reflétant les attentes selon lesquelles le marché corrigera le prix dans un avenir proche.
Conclusion
L’action Square se négocie fortement à la suite d’un rapport sur les résultats éclatant du troisième trimestre 2020, mais des facteurs techniques de surachat pourraient créer un scénario d’achat baissier rentable.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
