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Si vous investissiez 1 000 $ dans Netflix, Inc. (NFLX) il y a 20 ans, vous constateriez aujourd’hui des bénéfices extraordinaires grâce à la formidable croissance de l’entreprise. NFLX est passé d’un service de location de DVD par correspondance à un service mondial de streaming premium, changeant ainsi la façon dont nous consommons le divertissement.
Leçon principale
- Il y a 20 ans, un investissement de 1 000 $ dans les actions Netflix vaudrait plus de 186 000 $ aujourd’hui, ce qui démontre à quel point un investissement précoce peut générer des rendements exceptionnels.
- La transformation réussie de Netflix d’un service de location de DVD à un service de streaming mondial de premier plan a été motivée par sa croissance remarquable, tirée par des ajustements de modèle économique et des investissements dans le contenu original.
- Même si le fractionnement d’actions de Netflix en 2015 a rendu le titre plus accessible aux investisseurs particuliers, son succès à long terme repose en grande partie sur sa stratégie d’expansion mondiale et ses investissements dans le contenu plutôt que sur l’ingénierie financière.
Le modèle économique de Netflix
NFLX a changé la façon dont nous consommons le contenu en introduisant un modèle de streaming par abonnement. À l’origine un service de location de DVD par courrier, la société est devenue un service de streaming haut de gamme avec sans doute l’une des meilleures plates-formes de vidéo à la demande et un catalogue croissant de contenu original.
Le modèle commercial de l’entreprise est basé sur les revenus d’abonnement et propose des forfaits à plusieurs niveaux basés sur des fonctionnalités telles que la qualité vidéo et les limitations d’écran. Sa vaste bibliothèque de contenu, comprenant du matériel sous licence et des originaux Netflix comme « Squid Game » et « Stranger Things », a été la clé de sa croissance.
NFLX a investi massivement dans la programmation originale, dépensant 16 milliards de dollars rien qu’en 2024 pour diversifier son offre et servir un public mondial dans 190 pays. Tirant parti d’analyses de données avancées, NFLX fournit des recommandations personnalisées pour engager les abonnés, tandis que le récent niveau financé par la publicité a élargi le marché pour inclure des consommateurs plus sensibles aux prix.
L’entreprise fait désormais face à des concurrents plus nombreux et de meilleure qualité. Les joueurs préfèrent Disney+, Prime Video, Max, Hulu et Paramount+. Il est également confronté à des obstacles tels que la saturation du nombre d’abonnés sur les marchés matures, l’escalade des coûts de contenu et la résistance au partage de comptes, qui posent d’énormes obstacles.
Historique du fractionnement d’actions NFLX et impact sur les investissements
En 2015, NFLX a mis en œuvre un fractionnement d’actions à 7 pour 1, augmentant encore la liquidité et l’attractivité de NFLX. En réduisant le cours de l’action d’environ 700 $ à 100 $, la scission a rendu NFLX plus abordable tout en augmentant le volume des transactions et en créant une perception d’abordabilité qui a contribué à stimuler la demande.
Bien que la scission n’ait pas d’impact sur la valeur intrinsèque de NFLX, elle est cohérente avec sa trajectoire de croissance rapide dans un contexte d’expansion mondiale du streaming. Depuis lors, la solide performance financière de NFLX, portée par une croissance constante des revenus provenant des abonnements et des investissements dans le contenu original, a généré des rendements importants pour les investisseurs à long terme.
Bien qu’une autre scission semble peu probable, le succès du titre souligne l’importance de se concentrer sur le produit, la stratégie et la compétitivité du marché d’une entreprise avant les événements de scission lors de la prise de décisions d’investissement.
Combien vaudraient 1 000 $ investis dans NFLX il y a 20 ans
Comme on peut le voir ci-dessous, même si le fractionnement des actions de NFLX à 7 pour 1 en 2015 a amélioré l’accès pour les investisseurs particuliers, il semble avoir eu un impact minimal sur la trajectoire globale des rendements boursiers. Au cours des 20 dernières années, le prix du NFLX a augmenté de plus de 18 000 %.
Si vous aviez investi 1 000 $ dans NFLX il y a 20 ans, vos actions vaudraient aujourd’hui 186 436 $. Mais si vous réinvestissez tous les dividendes, vos résultats seront encore meilleurs :
Conclusion
Le fractionnement d’actions de NFLX en 2015 a rendu l’investissement en actions plus accessible. Cependant, le véritable moteur des bénéfices impressionnants à long terme de l’entreprise réside dans sa capacité à étendre sa portée mondiale, à créer un contenu original convaincant et à tirer parti de la technologie pour rester en tête dans un secteur hautement compétitif.
