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Les traders optimistes ont augmenté le cours de l’action Shopify Inc. (SHOP) avant l’annonce de ses résultats trimestriels. Il n’existe aucun moyen de prédire avec précision la direction que prendra l’action après l’annonce. Cependant, la comparaison de l’évolution des prix entre les prix des actions et des options montre que si les actions Shopify baissent, créant un retour à la moyenne mobile sur 20 jours dans les premiers jours suivant la publication des résultats, les traders concentrés sur la baisse seront en mesure de récolter les meilleurs rendements.
Leçon principale
- Les commerçants et les investisseurs ont poussé l’action Shopify à la hausse avant l’annonce.
- Le cours de l’action Shopify a clôturé au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours.
- Les options de vente sont évaluées à un gain plus faible et les options d’achat à un gain plus important.
- Les niveaux de support et de résistance basés sur la volatilité sont mieux positionnés à mesure que les prix baissent.
- Cette configuration crée une plus grande opportunité pour les traders de profiter si le prix baisse.
Le trading d’options représente l’activité des investisseurs qui souhaitent protéger leurs positions ou des spéculateurs qui souhaitent tirer profit de la prévision précise des mouvements inattendus d’une action ou d’un indice sous-jacent. Cela signifie que le trading d’options consiste en réalité à parier sur la probabilité du marché. En comparant les détails du comportement des prix des actions et des options, les chartistes peuvent obtenir des informations précieuses, même si cela aide à comprendre le contexte dans lequel ce comportement des prix se produit. Le graphique ci-dessous représente l’évolution du cours de l’action Shopify et la configuration menant au rapport sur les résultats.
Tendances actuelles
La tendance du titre sur un mois a fait monter le titre en forte hausse. Il convient de noter qu’au cours du mois dernier, le prix de Shopify était d’environ 1 120 $ par action début février et a continuellement augmenté, clôturant à un sommet de 1 452 $ à l’approche de la date d’annonce. Le prix a clôturé dans la zone extrême supérieure représentée par les études techniques sur ce graphique. Les études sont constituées avec les indicateurs Keltner Channel sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la façon dont le prix est passé de sa fourchette inférieure à ses sommets. Cette évolution inhabituelle du prix de l’action Shopify montre que les investisseurs restent optimistes quant au prochain rapport.
Conseils
le Plage réelle moyenne (ATR) est devenu un outil standard pour décrire la volatilité historique au fil du temps. La période moyenne typique utilisée dans son calcul se situe entre 10 et 20 périodes, couvrant une à deux semaines de négociation sur un graphique journalier.
Alors que la tendance des prix de Shopify s’accélère, les observateurs de graphiques remarqueront peut-être que les traders et les investisseurs expriment un fort optimisme quant aux bénéfices. Il est important que les observateurs des graphiques déterminent si cette décision annonce les attentes des investisseurs concernant un rapport sur les bénéfices favorable. On peut trouver quelques preuves soutenant l’idée selon laquelle les investisseurs attendent de bonnes nouvelles du rapport de la société en comparant la plage de volatilité représentée sur le graphique par les lignes violettes et la boîte violette en arrière-plan. Le prix a évolué de manière optimiste ; Ils se situent au sommet de cette fourchette.
Conseils
le Indicateur de canal Keltner montre un ensemble de lignes semi-parallèles basées sur la moyenne mobile simple sur 20 jours et les lignes supérieure et inférieure. Étant donné que les lignes supérieures sont tracées en ajoutant le multiple ATR à la moyenne et les lignes inférieures en soustrayant le multiple ATR du prix moyen, cet indicateur de canal est un excellent outil de visualisation pour tracer la volatilité historique.
Activités commerciales
Les traders d’options reconnaissent que l’action Shopify évolue à la hausse et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui jusqu’au 19 février, le vendredi suivant la publication des résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique 75 % de chances que l’action Shopify clôture dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si les prix augmentent. La case rouge représente le prix des options de vente qui ont la même probabilité si le prix est inférieur à l’annonce. Une chose à noter est que les cases rouge et verte représentent une gamme plus large de mouvements de prix effectués par l’action Shopify au cours de la semaine suivant l’annonce précédente des résultats. Cela implique que les acheteurs d’options des deux côtés s’attendent à un grand changement suite à cette annonce.
Il est important de noter que vendredi, plus de 18 000 appels ont été négociés, contre environ 13 000 put, ce qui démontre le parti pris des acheteurs d’options. Actuellement, toute action liquide sur le marché comporte généralement des options de vente qui représentent 34 % du total des options négociées. Le fait que près de 41 % du volume des options Shopify soit négocié sous forme de put signifie que les traders sont plus nerveux que d’habitude à propos de l’annonce prochaine des résultats – peut-être pour une bonne raison puisque le prix se négocie très près du bord supérieur de la fourchette de volatilité.
Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à quatre fois l’ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents. Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que le prix des options d’achat est beaucoup plus proche de la limite supérieure de cette étude que le prix des options de vente ne l’est de la limite inférieure. Cela suggère que les acheteurs peuvent rencontrer des vendeurs enthousiastes à mesure que le prix s’approche de cette ligne, ce qui pourrait entraîner un renversement de l’action des prix.
Ces niveaux de support et de résistance montrent beaucoup moins de soutien aux prix s’ils commencent à baisser et beaucoup plus de résistance aux prix s’ils commencent à monter. En conséquence, et compte tenu du penchant évident des acheteurs d’options en faveur des bonnes nouvelles, il est possible que de mauvaises nouvelles surprennent les investisseurs et créent un mouvement étonnamment fort. Après la précédente annonce des résultats, l’action Shopify n’a augmenté que de 5 % dans les jours suivants. En raison de l’ampleur de la fourchette de volatilité, il est très probable que les mouvements de prix après la prochaine annonce des résultats soient plus importants que les précédents.
Impact sur le marché
L’impact du rapport sur les résultats de Shopify lui-même sera probablement insignifiant pour le marché. Cependant, les actions sont fortement négociées et les options sur actions sont également activement négociées. Par conséquent, indépendamment de ce que dit le rapport, l’évolution des prix pourrait affecter la valeur perçue de certaines actions dans les secteurs de la technologie et du cloud computing. Alors que plus de 50 % des sociétés de l’indice S&P 500 (SPX) publient désormais des bénéfices et que la majorité d’entre elles dépassent les estimations, il est probable que les investisseurs peuvent s’attendre à une surprise positive de la part de Shopify. Cela pourrait donner un coup de pouce aux fonds négociés en bourse (ETF) du secteur technologique tels que le fonds SPDR du secteur technologique (XLK) de State Street, l’Invesco QQQ Trust (QQQ) qui suit l’indice Nasdaq 100 et le WisdomTree Cloud Computing Fund (WCLD).
Conclusion
Les traders d’options sur Shopify privilégient les options d’achat avec une fourchette plus étroite que d’habitude par rapport aux options de vente avant la publication des résultats d’une entreprise. Les chiffres actuels de Shopify impliquent que les investisseurs s’attendent à de bonnes nouvelles mais sont tout aussi nerveux. Si la société publie des bénéfices défavorables ou prévoit une baisse pour une raison quelconque, l’action Shopify pourrait chuter fortement en raison du manque de support à proximité dans la fourchette de volatilité. La fourchette de prix de volatilité montre que la négociation d’options d’achat a intégré la possibilité que l’action dépasse sa fourchette de volatilité actuelle. Toutefois, cette fourchette ne s’est pas encore réduite, ce qui laisse entrevoir la possibilité d’une poursuite de la hausse des prix.
