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Série 63 contre série 65 contre série 66 : aperçu
Il y a de nombreux éléments qu’une personne qui envisage de se lancer dans le secteur en tant que professionnel de l’investissement doit prendre en compte. Ils doivent passer certains examens de qualification et, plus important encore, les réussir. Mais il y a de nombreux examens qu’ils doivent réussir avant d’être prêts à exercer pleinement leur travail.
Les examens des séries 6 et 7, proposés par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), font généralement partie des examens de base qu’un représentant inscrit doit réussir. Après cela, il reste encore au moins un obstacle : les examens des séries 63, 65 ou 66. Une question qui préoccupe de nombreuses personnes est : « Lequel dois-je réussir ? » Dans cet article, nous allons vous montrer comment répondre par vous-même à cette question.
Leçon principale
- Une personne qui souhaite devenir un professionnel de l’investissement doit d’abord réussir plusieurs examens réglementés par la Financial Industry Regulatory Authority.
- Ceux qui souhaitent devenir IAR doivent réussir les examens des séries 66 et 7.
- Le plus récent de ces trois examens est l’examen de la série 66, qui équivaut à passer les examens de la série 63 et de la série 65.
- Il n’y a aucun prérequis pour l’examen de la série 63 ou de la série 65 tandis que l’examen de la série 7 est un prérequis pour l’examen de la série 66.
- Ces examens garantissent que les conseillers financiers connaissent la loi et les meilleures pratiques du secteur financier.
Ligne 63
Dans la plupart des États, les nouveaux représentants enregistrés doivent au moins réussir l’examen de la série 63 pour satisfaire aux exigences d’enregistrement en vertu de la loi de l’État. Les frais de l’examen sont de 147 $. Officiellement connu sous le nom d’examen uniforme de droit d’État pour les courtiers en valeurs mobilières, cet examen :
- Contient 60 questions
- Se concentre sur l’enregistrement des personnes et des titres selon les États-Unis et l’éthique dans le secteur des valeurs mobilières
- Il y a un délai de 75 minutes
Les candidats doivent répondre correctement à 43 questions sur 60 ou obtenir un score de 72 % pour recevoir la note de passage.
Il y a en réalité 65 questions sur le test. Mais seuls 60 d’entre eux comptent dans la note finale du candidat. Les cinq questions restantes ont été pré-testées en vue d’une éventuelle inclusion dans la banque de questions globale. Ces cinq ne sont pas identifiés et apparaissent n’importe où tout au long de l’examen.
Les candidats intéressés peuvent utiliser le guide d’étude de l’examen série 63 de la North American Securities Administrators Association (NASAA) en visitant le site Web. site Internet de l’organisation.
Ligne 65
L’examen série 65 a été le premier examen créé par la NASAA pour tester les qualifications des personnes souhaitant fournir des services de conseil en investissement moyennant des frais. Il s’est initialement concentré principalement sur l’Uniform Securities Act, les modifications de la NASAA et les pratiques éthiques dans le secteur des valeurs mobilières. Les frais d’examen sont de 187 $.
À l’origine un examen de 75 questions axé principalement sur les lois nationales sur les valeurs mobilières (Uniform Securities Act) et l’éthique, il est ensuite devenu un examen de compétence de 130 questions d’une durée de 180 minutes. Comme l’examen Série 63, cet examen comporte 10 questions pratiques incluses dans chaque test. Les candidats doivent répondre correctement à 94 questions sur 130 (72 %) pour réussir l’examen.
Outre les questions d’éthique, le test comprend également des questions sur des sujets économiques, des véhicules d’investissement, des stratégies d’investissement, l’analyse et l’éthique.
La majorité des candidats qui passent cet examen sont des professionnels dans des domaines connexes du secteur des services financiers, tels que la comptabilité, qui souhaitent fournir des conseils en investissement moyennant des frais. Cela inclut les personnes qui travaillent pour des sociétés de conseil en investissement et souhaitent devenir IAR. Les professionnels des valeurs mobilières qui se concentrent sur la série 7 ignorent souvent la série 65.
Ligne 66
L’examen Série 66 est une combinaison des examens Série 63 et Série 65. Mais il n’inclut pas les questions sur le produit, l’analyse et la stratégie qui constituent une grande partie de l’examen de la série 65. Le coût pour passer cet examen est de 177 $.
Le test comprend 100 questions qui comptent pour le score du candidat et 10 questions pré-test. La durée de l’examen est de 150 minutes. Pour réussir l’examen, les candidats doivent répondre correctement à 73 (73 %) questions.
Il n’y a aucune condition préalable pour passer l’examen, mais l’examen de la série 7 est une condition préalable, ce qui signifie que les candidats doivent réussir les deux pour s’inscrire dans leur État. Il n’y a pas de préférence quant à celui qui doit être choisi en premier tant que le candidat réussit les deux.
La NASAA a créé un comité d’experts du secteur des valeurs mobilières pour éviter la duplication avec l’examen de la série 7. Cela permet d’éliminer les questions en double entre les deux examens. Par conséquent, le test de la série 66 est considéré par la plupart des gens comme le test le plus simple. Comme l’examen série 65, cet examen permet à une personne d’agir en tant qu’IAR et répond aux exigences d’enregistrement de l’État.
Avertissement
Il y a des frais d’examen pour ces examens qui doivent être payés avant de les passer. Si vous travaillez pour une société financière, il est normal que votre employeur prenne en charge ces frais.
Comparer les tests
| Ligne 63 contre ligne 65 contre ligne 66 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Examen | But | Conditions préalables ? | Délai | Question | Note de passage | Valeur |
| Ligne 63 | Les agents en valeurs mobilières passent l’examen de droit de l’État | Je n’ai pas | 75 minutes | 60 | 43/60 (72%) | 147 $ |
| Ligne 65 | Examen de droit du conseil en investissement | Je n’ai pas | 180 minutes | 130 | 94/130 (72%) | 187 $ |
| Ligne 66 | Examen combiné de droit d’État | Série 7 (mêmes conditions) | 150 minutes | 100 | 73/100 (73%) | 177 $ |
Considérations particulières
Ces trois examens ont été créés par la NASAA et administrés par la FINRA, anciennement connue sous le nom de National Association of Securities Dealers (NASD), sous contrat avec cette organisation.
La NASAA est un organisme de réglementation des valeurs mobilières. Terminologie administrative. fait référence à un titre général utilisé pour désigner la personne chargée de faire appliquer la loi uniforme sur les valeurs mobilières dans un État. Dans de nombreux États, cette personne est appelée commissaire, directeur ou secrétaire aux valeurs mobilières.
L’organisation est antérieure aux principales lois fédérales sur les valeurs mobilières, telles que le Securities Act de 1933 et le Securities and Exchange Act de 1934. Elle a été fondée au Kansas en 1919 et a fait les premiers efforts pour normaliser les lois sur les valeurs mobilières des États peu de temps après. Les objectifs de l’organisation incluent la protection du public et la rédaction de lois modèles. Ces lois peuvent être adoptées par des États individuels pour prévenir la fraude et enregistrer les personnes impliquées dans le secteur des valeurs mobilières.
Au début de la réglementation des valeurs mobilières, un juge de la Cour suprême du Kansas a déclaré que des gens venaient dans son État et vendaient des plans qui ne valaient rien de plus que « plusieurs pieds de ciel bleu ». Par conséquent, la loi uniforme sur les valeurs mobilières est souvent appelée la loi Blue Sky.
Représentants des conseillers en investissement (IAR) et fournisseurs d’investissement
Les représentants des conseillers en placement (DRI) sont des personnes embauchées par des conseillers en placement pour faire des recommandations ou fournir des conseils financiers ou de placement aux clients. La relation de l’IAR avec la société de conseil en investissement est similaire à celle d’un agent travaillant pour un courtier.
Le protocole d’accord (MoU) de la NASAA de 1997 sur ce sujet couvre à la fois le conseiller en investissement assuré par le gouvernement fédéral, qui est une société enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), et les représentants du conseiller en investissement qui travaillent pour l’entreprise.
“Si un conseiller en investissement est enregistré auprès de la SEC, les États ne peuvent pas exiger l’enregistrement, l’autorisation ou les qualifications du conseiller en investissement ou de ses personnes supervisées, sauf que ces États peuvent autoriser, enregistrer ou autrement qualifier les représentants de conseillers en investissement dont le lieu d’activité est situé dans cet État. “
Ce mémorandum porte sur la National Securities Market Improvement Act de 1966 (NSMIA) et énonce les exigences relatives à l’examen des personnes considérées comme des IAR. Pour éviter des pénalités coûteuses, les sociétés de conseil en investissement doivent s’assurer que leurs DAI sont enregistrés avec précision.
Une fois qu’un IAR répond aux exigences d’enregistrement, il doit passer les tests appropriés avant de fournir des conseils financiers aux clients. Les exigences des États varient sur ce point, cependant, dans la plupart des cas, l’IAR doit réussir à la fois les examens des séries 63 et 65 ou les examens des séries 66 et 7.
Parcours de carrière et rémunération
Alors, que se passe-t-il une fois que vous avez réussi les tests requis et que vous êtes inscrit ? Le cheminement de carrière que vous pouvez suivre dépend entièrement des tests que vous réussissez. Vous pouvez vous attendre à trouver un emploi dans les banques, les compagnies d’assurance, les sociétés de courtage, les sociétés d’investissement et les grandes entreprises dans les capacités suivantes :
- Série d’examens 63 : Conseillers financiers, agents d’assurance, courtiers financiers et tout autre poste vous permettant d’acheter et de vendre des titres pour le compte de vos clients moyennant des frais.
- Série d’essais 65 : Conseiller financier, responsable de la conformité, formateur en valeurs mobilières, consultant en investissement et tout autre rôle vous permettant de fournir des conseils en investissement moyennant des honoraires à vos clients.
- Série d’examens 66 : Conseiller financier, conseiller en comptes de retraite, associé en gestion de patrimoine, gestionnaire des risques, directeur des ventes et tout autre rôle vous permettant d’acheter et de vendre des titres moyennant des frais.
Le Bureau of Labor Statistics (BLS) fournit des données à jour sur diverses professions aux États-Unis. Ces informations, y compris les salaires et les perspectives d’emploi, sont mises à jour régulièrement. Par exemple:
- Agents vendant des valeurs mobilières, des biens et des services financiers : Ces professionnels gagnaient un salaire annuel médian de 62 910 $ en 2021 et peuvent s’attendre à une croissance de l’emploi de 10 % de 2021 à 2031, ce qui est plus rapide que la moyenne. Ce segment comprend, entre autres, les courtiers, les banquiers d’investissement, les agents de vente d’investissements, les traders et les agents de vente de services financiers.
- Conseiller financier personnel : Le salaire annuel moyen de ces professionnels en 2021 est de 94 170 $. Les perspectives d’emploi pour ce secteur de 2021 à 2031 sont de 15 %, bien plus rapides que la moyenne.
- Agent de vente d’assurance : Ces personnes gagnaient un salaire annuel médian de 49 840 $ en 2021. Les perspectives d’emploi sont de 6 % entre 2021 et 2031, soit à peu près aussi vite que la moyenne. Les personnes dans ce domaine travaillent dans les domaines de l’assurance de biens, de l’assurance maladie et de l’assurance-vie.
Combien de temps faut-il pour étudier pour les examens des séries 63, 65 et 66 ?
Bien que les besoins en études varient selon les candidats, de nombreuses entreprises spécialisées dans les examens de la série 63 recommandent de consacrer 30 à 50 heures à étudier pour ces examens. Étant donné que les examens des séries 65 et 66 sont plus longs, de nombreuses personnes recommandent de consacrer 80 à 100 heures à étudier.
Est-il plus difficile de réussir les tests de la série 65 ou de la série 66 ?
Bien que les taux de réussite/échec de ces examens ne soient pas annoncés publiquement, de nombreuses personnes pensent que l’examen de la série 66 est moins difficile que celui de la série 65 car il est plus long. La série 65 comporte 130 questions et la série 66 n’en compte que 100.
Que vous permet la série 65 par rapport à la série 7 ?
La série 65 permet aux professionnels de la finance de fournir des conseils et des analyses en investissement aux clients. Si un professionnel souhaite vendre des produits d’investissement packagés ou acheter et vendre des titres, il doit réussir la série 7.
Conclusion
La réussite de l’examen série 63 pour l’enregistrement dans un État est requise pour tous les représentants enregistrés. Ceux qui souhaitent devenir IAR doivent réussir l’examen de la série 66 et l’examen de la série 7. L’examen de la série 66 équivaut à passer les examens de la série 63 et de la série 65. Si une personne ne possède pas encore de série 7 et souhaite devenir un IAR, l’examen de la série 65 est l’examen de compétence de la NASAA.
Consultez nos guides d’étude gratuits pour les examens des séries 65 et 63.
