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Roku, Inc. (ROKU) a atteint un sommet historique la semaine dernière après que l’analyste de Needham, Laura Martin, a recommandé une transaction par paires dans laquelle les investisseurs achètent des actions de Roku tout en vendant une quantité égale de Netflix, Inc. (NFLX). Elle a estimé que 2021 « exposerait la faiblesse fondamentale de la croissance de NFLX et exposerait également le fort moteur de croissance de ROKU sur sa base installée plus large ». Martin estime également que la composante du Dow, The Walt Disney Company (DIS), retirera à Netflix son « leadership industriel » au cours des 18 à 24 prochains mois.
Leçon principale
- L’action Roku a rapporté 240 % jusqu’à présent en 2020.
- Un modèle technique bien construit réduit la probabilité d’une profonde correction intermédiaire.
- La vente massive de janvier pourrait présenter une opportunité d’achat à la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 jours.
- Les actions pourraient atteindre 500 $ en 2021.
Le titre a été un monstre cette année, affichant un rendement phénoménal de 240 % depuis le début de l’année. Dans des circonstances normales, la tendance haussière serait mûre pour une correction intermédiaire d’au moins 150 points, mais cela ne semble pas être envisageable car, dans l’état actuel des choses, l’évolution des prix continue de tourner à plein régime, même si la majorité des anciens favoris de l’élan ont soit inversé leur cap, soit font simplement du surplace ces derniers temps.
Malgré cela, nous entrons en janvier, période où les investisseurs vendent généralement les titres les plus gagnants de l’année précédente à des fins fiscales. Il est normal que les actions les plus solides connaissent des difficultés ce mois-ci, voire créent des tendances de sommet à long terme. Le consensus de Wall Street semble reconnaître ce phénomène baissier saisonnier et a chuté à une note « Achat modéré » sur l’action Roku sur la base de 12 recommandations « Acheter », 6 « Conserver » et 1 « Vendre ». Plus important encore, les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 150 $ à un maximum de 375 $, tandis que le titre se négocie plus de 60 $ au-dessus de l’objectif moyen de 260 $.
Conseils
UN Échangez par paires est une stratégie de trading qui consiste à combiner une position longue avec une position courte sur deux actions hautement corrélées. Il a été introduit pour la première fois au milieu des années 1980 par un groupe de chercheurs en analyse technique travaillant pour Morgan Stanley. Les stratégies de trading par paires utilisent des analyses statistiques et techniques pour rechercher des bénéfices potentiels neutres par rapport au marché.
Graphique quotidien Roku (2018 – 2020)
Le titre a éclaté en septembre, à peu près au moment où le rallye estival touchait à sa fin, et a dépassé les objectifs de hausse communs aux niveaux d’extension de Fibonacci de 1 618 et 2 000. Cependant, la tendance haussière a créé plusieurs petites fourchettes de négociation, chaque cluster offrant désormais une salle des marchés pendant le repli. La tendance générale réduit considérablement les indicateurs techniques de surachat à long terme, favorisant de petits ralentissements plutôt que des corrections intermédiaires à grande échelle. En conséquence, l’action Roku pourrait atteindre 500 $ dans les mois à venir.
L’EMA de 50 jours pourrait également offrir une entrée à faible risque si le titre rebondissait et se vendait début janvier. Il a franchi cet obstacle intermédiaire après le passage du premier trimestre, tandis que quatre tests de support en novembre ont trouvé des acheteurs engagés. Cela fait maintenant près de sept semaines depuis la dernière correction, le titre pourrait donc être mûr pour un nouveau ralentissement. La moyenne mobile se situe actuellement à environ 250 $, soit environ 75 points de moins que le prix actuel.
De petits signes de faiblesse technique pourraient annoncer le prochain renversement. Le titre se négocie dans le canal étroit depuis près d’un mois, une cassure du canal sur le graphique de 60 minutes est donc possible. Dans le même temps, gardez un œil sur l’indicateur d’accumulation-distribution du volume en balance (OBV), car il est presque parfait, atteignant de nouveaux sommets et ne montrant aucun signe de distribution. Mieux encore, les barres de volume quotidiennes pourraient constituer le premier avertissement, car il n’y a pas eu une seule journée de vente supérieure à la moyenne depuis le 9 novembre.
Conseils
Entrepôt de distribution fait référence à un grand bloc de titres qui est progressivement et soigneusement vendu sur le marché en blocs plus petits pour inonder le marché d’ordres de vente de ce titre, provoquant ainsi une baisse de son prix. Les traders appellent également la dynamique des titres vendus de cette manière simplement « distribution ».
Conclusion
Roku a peut-être perdu son prix en janvier, mais le titre a le potentiel de générer des rendements extraordinaires en 2021.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
