CalculatriceCliquez pour ouvrir
L’application de trading Robinhood Markets a déposé des documents confidentiels pour une introduction en bourse auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).
La société – qui a été sous le feu des projecteurs alors que les investisseurs particuliers ont alimenté un boom des achats sur le marché cette année – a décidé de procéder à une introduction en bourse, même si les projets de cotation pourraient changer, a rapporté Bloomberg, citant des personnes proches du dossier. La société était évaluée à 12 milliards de dollars en septembre 2020, et ce chiffre est passé à environ 40 milliards de dollars le mois dernier.
Commerce fou
Plus tôt cette année, Robinhood a reçu une attention négative après avoir restreint la négociation de certaines actions pour clôturer des positions, notamment GameStop, AMC Entertainment, Blackberry, Bed Bath et Beyond, entre autres.
La décision intervient dans un contexte de volatilité extrême du marché alimentée par des volumes de transactions sans précédent de la part des day traders et des investisseurs particuliers, qui ont poussé ces actions mèmes à des niveaux records. “Dans un contexte de volatilité importante des marchés, il est plus important que jamais d’aider les clients à rester informés”, avait alors déclaré Robinhood.
Cependant, les actionnaires n’étaient pas satisfaits et le cabinet d’avocats ChapmanAlbin a déposé un recours collectif contre Robinhood au nom des utilisateurs qui ont subi des pertes en investissant dans GameStop ou AMC. Le procès allègue que Robinhood a recruté des influenceurs sur les réseaux sociaux pour encourager les individus à s’inscrire et à acheter des actions de GameStop et d’AMC, pour ensuite imposer des restrictions de négociation sur les titres un jour plus tard.
Les accusations surviennent un mois après que le procureur général du Massachusetts a annoncé que Robinhood avait utilisé des tactiques de marketing et de publicité agressives telles que la gamification pour attirer de nouveaux clients, souvent inexpérimentés, tout en ne parvenant pas à maintenir l’infrastructure et les procédures nécessaires pour répondre aux besoins de sa clientèle en croissance rapide.
À l’époque, Robinhood avait nié ces allégations, affirmant qu’il « travaillait dur pour garantir que nos systèmes puissent évoluer et soient prêts lorsque les gens en ont besoin ».
Comment Robinhood gagne de l’argent
Robinhood génère des revenus importants grâce aux paiements pour le flux d’ordres, une méthode par laquelle les courtiers reçoivent une rémunération et d’autres avantages pour acheminer les ordres vers différentes parties afin d’exécuter les transactions. Une analyse indépendante montre que les paiements pour le flux de commandes ont généré un chiffre d’affaires estimé à 69 millions de dollars pour Robinhood en 2018, en hausse de 227 % par rapport à l’année précédente et représentant plus de 40 % de son chiffre d’affaires total. Au deuxième trimestre 2020, Robinhood a généré environ 180 millions de dollars de paiements de flux de commandes.
Les autres sources de revenus incluent des frais mensuels de 5 $ pour un abonnement facultatif à Robinhood Gold, qui permet aux clients d’accéder à des prêts sur marge et à des outils d’investissement ; taux d’intérêt en espèces non investis ; prêts pour acheter des actions sur marge ; et les frais pour les achats effectués avec la carte de débit de l’entreprise.
De manière controversée, l’entreprise a fait du paiement des flux de commandes sa plus grande source de revenus. En décembre 2020, Robinhood a accepté de payer 65 millions de dollars à la SEC après que l’organisme de surveillance du marché a accusé la société de courtage en ligne de ne pas avoir divulgué aux clients qu’elle avait reçu des paiements de sociétés commerciales pour leur acheminer les commandes des clients.
