CalculatriceCliquez pour ouvrir
Risque financier et risque commercial : aperçu
Le risque financier et le risque commercial sont deux types différents de signes avant-coureurs sur lesquels les investisseurs doivent prêter attention lorsqu’ils envisagent d’investir. Le risque financier fait référence à la capacité d’une entreprise à gérer sa dette et son levier financier, tandis que le risque commercial fait référence à la capacité d’une entreprise à générer suffisamment de revenus pour couvrir ses dépenses d’exploitation.
Une autre façon de voir la différence est de considérer le risque financier comme le risque qu’une entreprise ne soit pas en mesure de rembourser ses dettes et le risque commercial comme le risque que l’entreprise ne soit pas en mesure de fonctionner de manière rentable.
Leçon principale
- Le risque financier fait référence à la manière dont une entreprise utilise son levier financier et gère son endettement.
- Le risque commercial concerne la capacité d’une entreprise à réaliser suffisamment de ventes et de revenus pour couvrir ses coûts et réaliser des bénéfices.
- Avec le risque financier, on craint qu’une entreprise ne soit pas en mesure de rembourser sa dette.
- En ce qui concerne le risque commercial, la préoccupation est que l’entreprise ne soit pas en mesure de fonctionner de manière rentable.
Risques financiers
Le risque financier d’une entreprise est lié à l’utilisation par l’entreprise de l’effet de levier et du financement par emprunt, plutôt qu’au risque opérationnel qui fait de l’entreprise une entreprise rentable.
Le risque financier concerne la capacité d’une entreprise à générer suffisamment de flux de trésorerie pour pouvoir payer les intérêts ou faire face à d’autres obligations liées à la dette. Une entreprise bénéficiant d’un niveau de financement par emprunt relativement plus élevé aura un niveau de risque financier plus élevé car il y a plus de chances qu’elle ne soit pas en mesure de respecter ses obligations financières et devienne insolvable.
Certains facteurs qui peuvent affecter le risque financier d’une entreprise sont les variations des taux d’intérêt et le pourcentage global de financement par emprunt. Les entreprises bénéficiant d’un financement par actions plus important seront dans une meilleure position pour faire face au fardeau de leur dette. L’un des ratios de risque financier de base que les analystes et les investisseurs examinent pour déterminer la santé financière d’une entreprise est le ratio dette/capitaux propres, qui mesure les pourcentages relatifs de financement par emprunt et par capitaux propres.
Ratio d’endettement/capitaux propres = Total du passif / Capitaux propres
Le risque de change fait partie du risque financier global pour les entreprises qui font beaucoup d’affaires à l’étranger.
Risques commerciaux
Le risque commercial fait référence à la viabilité fondamentale d’une entreprise – la question de savoir si une entreprise peut générer suffisamment de revenus et générer suffisamment de revenus pour couvrir les coûts d’exploitation et réaliser des bénéfices. Alors que le risque financier est lié aux coûts financiers, le risque commercial est lié à tous les autres coûts qu’une entreprise doit payer pour rester opérationnelle. Ces coûts comprennent les salaires, les coûts de production, le loyer des installations et les frais de bureau et administratifs.
Considérations particulières
Les risques commerciaux sont souvent classés en risques systématiques et risques non systématiques. Le risque systémique fait référence au niveau global de risque associé à toute entreprise commerciale, le risque sous-jacent résultant des fluctuations des conditions économiques, politiques et du marché. Le risque systémique est un risque commercial inhérent sur lequel les entreprises ont souvent peu de contrôle, autre que la capacité de prévoir et de réagir à des conditions changeantes.
Cependant, les risques non systématiques font référence aux risques liés aux activités commerciales spécifiques dans lesquelles l’entreprise est engagée. Une entreprise peut réduire son niveau de risque non systématique grâce à de bonnes décisions de gestion concernant les coûts, les dépenses, les investissements et le marketing. Le levier d’exploitation et les flux de trésorerie disponibles sont des mesures que les investisseurs utilisent pour évaluer les performances et la gestion financière d’une entreprise.
