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Leçon principale
- La marge nette d’intérêts de Bank of America était légèrement inférieure aux estimations des analystes.
- La marge d’intérêt nette reflète la différence entre les intérêts que les banques gagnent sur leurs actifs et les intérêts qu’elles paient aux déposants et autres créanciers.
- La forte croissance des prêts et la hausse des taux d’intérêt à long terme ont contribué à accroître le revenu net d’intérêts de la banque.
| Résultats de Bank of America | |||
|---|---|---|---|
| Données | Touché/Manqué/Match | Valeur déclarée | Prédictions des analystes |
| PSE | Rythme | 0,80 $ | 0,74 $ |
| Revenu | Rythme | 23,2 milliards de dollars | 23,1 milliards de dollars |
| Marge bénéficiaire nette | Manquer | 1,69% | 1,70% |
Source : Prévisions basées sur le consensus des analystes de Affichages alpha
Résultats financiers de Bank of America (BAC) : analyse
Bank of America Corporation (BAC) a publié des résultats pour le premier trimestre de l’exercice 2022 qui ont dépassé les attentes des analystes. Le bénéfice par action (BPA) a dépassé les estimations mais a diminué de 7,0 % par rapport au trimestre précédent. Les bénéfices ont légèrement augmenté grâce à des réserves nettes libérées de 362 millions de dollars. Les banques ont constitué des provisions pour pertes sur prêts dès les premiers stades de la pandémie pour se protéger contre d’éventuels défauts de paiement. Le chiffre d’affaires trimestriel de Bank of America a également dépassé les estimations du consensus, en hausse de 1,8 % sur un an. La marge nette d’intérêt, que les banques appellent marge nette d’intérêt, était inférieure aux prévisions des analystes.
Les actions de la société ont légèrement augmenté lors des échanges avant commercialisation. Au cours de l’année écoulée, les actions de Bank of America ont généré un rendement total de -4,0 %, inférieur au rendement total de l’indice S&P 500 de 6,5 %.
Marge bénéficiaire nette de BAC
La marge nette d’intérêts de Bank of America au quatrième trimestre s’est élevée à 1,69 %, en hausse par rapport à la même période de l’année dernière et par rapport au trimestre précédent. La marge nette d’intérêt est un indicateur clé qui mesure la différence entre les revenus que les banques génèrent grâce aux produits de crédit tels que les prêts et les hypothèques et les intérêts qu’elles versent aux déposants et aux autres créanciers. Elle est similaire à la marge brute déclarée par les sociétés non financières, qui correspond à la différence entre les revenus et le coût des marchandises vendues.
Dans un environnement de taux d’intérêt extrêmement bas, les marges d’intérêt nettes sont réduites à mesure que les banques baissent les taux d’intérêt qu’elles facturent aux emprunteurs pour rester compétitives, mais ne veulent pas pousser les taux d’intérêt qu’elles paient aux créanciers en dessous de la limite inférieure de zéro. La Réserve fédérale a abaissé ses taux d’intérêt début 2020 en réponse au choc économique provoqué par la pandémie de COVID-19.
La hausse de l’inflation a incité la Fed à relever les taux d’intérêt plus rapidement que prévu initialement. Le mois dernier, la Fed a relevé son taux directeur pour la première fois depuis 2018. Les responsables de la Fed ont également présenté un calendrier de hausse des taux agressif, qui pourrait faire monter considérablement les taux d’intérêt plus tard cette année. Depuis, la Fed a indiqué qu’elle pourrait être encore plus agressive en matière de hausse des taux d’intérêt.
Bank of America a déclaré que ses revenus et ses revenus nets d’intérêts au premier trimestre étaient en partie dus à la forte croissance des prêts et aux bénéfices liés à la hausse des taux d’intérêt à long terme. La banque a ajouté qu’elle s’attend à voir davantage de bénéfices de la hausse des taux d’intérêt.
Même si la hausse des taux d’intérêt contribuera à accroître la marge nette d’intérêt de Bank of America, de nombreux économistes estiment que l’économie risque de sombrer dans la récession en raison à la fois des hausses de taux d’intérêt de la Fed et des perturbations de la chaîne d’approvisionnement mondiale. Ils estiment que le risque de récession augmente définitivement. Le ralentissement économique affectera les activités de prêt de Bank of America, et si une baisse des taux d’intérêt s’ensuit, la marge nette d’intérêt de la banque sera à nouveau comprimée.
Résumé de l’appel aux résultats du BAC
Les opérations de trading de Bank of America ont enregistré des revenus en baisse, quoique meilleurs que les estimations, tandis que les activités d’actions ont enregistré des revenus records. Lors d’une conférence téléphonique après l’annonce des résultats, le directeur financier (CFO) Alastair Borthwick a déclaré que la société se concentrait sur les clients et l’exécution de leurs transactions « dans un environnement très difficile » et qu’elle avait réalisé des investissements « importants » dans cette activité.
Le prochain rapport sur les résultats de Bank of America (pour le deuxième trimestre de l’exercice 2022) devrait être publié le 18 juillet 2022.
