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Leçon principale
- Les revenus du trading d’actions de Bank of America ont dépassé les attentes des analystes, mais les revenus du trading de titres à revenu fixe, de devises et de matières premières ont été inférieurs aux estimations.
- La banque a dû s’appuyer davantage sur sa salle des marchés pour générer des revenus dans un environnement de taux d’intérêt bas. Ces pupitres de négociation ont bénéficié de la volatilité provoquée par la pandémie de COVID-19, mais cette volatilité s’est récemment atténuée.
- Les bénéfices ont été stimulés par la libération des provisions pour pertes sur prêts alors que le risque d’une vague de défauts déclenchée par la pandémie s’est atténué.
| Résultats de Bank of America | |||
|---|---|---|---|
| Données | Touché/Manqué/Match | Valeur déclarée | Prédictions des analystes |
| PSE | Rythme | 1,03 $ | 0,76 USD |
| Revenu | Manquer | 21,5 milliards de dollars | 21,7 milliards de dollars |
| Revenus des transactions boursières | Rythme | 1,6 milliard de dollars | 1,4 milliard de dollars |
| Revenus de trading de titres à revenu fixe, de devises et de matières premières (FICC) | Manquer | 1,9 milliards de dollars | 2,4 milliards de dollars |
Source : Prévisions basées sur le consensus des analystes de Alpha affiché
Résultats financiers de Bank of America (BAC) : analyse
Bank of America Corporation (BAC) a publié des résultats mitigés dans son rapport sur les résultats du deuxième trimestre de l’exercice 2021. Le bénéfice par action (BPA) a dépassé les attentes des analystes, en hausse de 178 % sur un an. Cependant, les revenus trimestriels de la banque ont manqué les estimations et ont diminué de près de 4 % par rapport au trimestre précédent. Les revenus du trading d’actions ont dépassé les prévisions des analystes, tandis que les revenus du trading de titres à revenu fixe, de devises et de matières premières (FICC) sont tombés en deçà des attentes. Les actions de la société ont chuté de près de 2 % avant la commercialisation. Au cours de l’année écoulée, les actions de Bank of America ont généré un rendement total de 68,5 %, bien supérieur au rendement total de 38,5 % du S&P 500.
Revenus des transactions BAC
Bank of America a généré près de 3,6 milliards de dollars de revenus de vente et de négociation grâce à sa division Marchés mondiaux, en baisse de plus de 14 % par rapport au trimestre précédent. La baisse des revenus totaux de trading est principalement due à une diminution de 34 % des revenus de trading FICC au cours de la même période. Cela a été légèrement compensé par une augmentation de 34 % des revenus de négociation d’actions sur la même période.
Avec la baisse des revenus nets d’intérêts en raison des taux d’intérêt extrêmement bas, Bank of America a dû s’appuyer davantage sur son pupitre de négociation pour augmenter ses revenus au cours de l’année écoulée. Les revenus nets d’intérêts de la banque ont diminué de 6 % au cours de la même période, principalement en raison de la baisse des taux d’intérêt. Mais alors que la salle des marchés de la société a bénéficié d’une volatilité accrue causée par la pandémie de COVID-19 au cours de l’année écoulée, cette volatilité s’est atténuée en 2021, rendant de plus en plus difficile de profiter de manière inattendue des fortes fluctuations des prix du marché.
Libération des réserves de BAC
Alors que le chiffre d’affaires de Bank of America a été affecté par la baisse des revenus d’intérêts et des revenus de négociation, elle a enregistré un gain net de 1,6 milliard de dollars grâce à la libération de 2,2 milliards de dollars de réserves que la banque a utilisées pour se protéger contre les pertes liées aux créances douteuses. La banque a augmenté ses provisions pour pertes sur prêts l’année dernière pendant la pandémie en prévision d’une vague de défauts de paiement. Mais le soutien financier important du gouvernement a contribué à empêcher ces défauts de se développer, et Bank of America, comme d’autres banques, commence maintenant à libérer une partie de ces réserves.
Les bénéfices de la banque ont également été soutenus par un avantage fiscal ponctuel de 2,0 milliards de dollars lié à la réévaluation des actifs d’impôts différés au Royaume-Uni.
Bank of America n’a fourni aucune indication prospective dans son communiqué de presse sur les résultats. Le prochain rapport sur les résultats de la banque (pour le troisième trimestre de l’exercice 2021) devrait être publié le 14 octobre 2021.
