Rentes variables : avantages et inconvénients

Peu de produits financiers suscitent autant de controverses que les rentes variables. De nombreux courtiers et planificateurs les considèrent comme un outil indispensable de planification de la retraite, tandis que d’autres experts financiers avertissent les consommateurs de les éviter à tout prix.

Il n’y a pas de réponse noire ou blanche à cette question. Vous devez comprendre les avantages et les inconvénients de ces investissements avant de prendre une décision.

Comment fonctionnent les rentes variables

Une rente variable est un type de compte de retraite. Le titulaire du compte dispose d’un fonds de placement qui, après sa retraite, lui procurera un revenu mensuel régulier dont le montant dépend des fluctuations de la valeur des placements sélectionnés pour le compte.

Les rentes variables sont peut-être juste derrière l’assurance-vie variable en termes de complexité. Ils sont similaires à leurs cousins ​​​​à rente fixe et à rente indexée dans la mesure où ils sont émis sous forme de contrats qui croissent avec report d’impôt, qu’ils soient placés dans un compte de retraite individuel (IRA) ou dans un autre régime de retraite à impôt différé.

Il existe une pénalité de retrait anticipé de 10 % sur les distributions effectuées avant que le titulaire du contrat n’atteigne 59½, avec certaines exceptions en cas de décès, d’invalidité ou d’autres facteurs.

Cependant, les contrats variables sont uniques en ce sens qu’ils fournissent un groupe présélectionné de sous-comptes de fonds communs de placement dans lesquels vous répartissez les primes que vous payez. La valeur du fonds augmente et diminue avec le marché sans garantie de capital.

La plupart des produits variables contiennent également des dispositions sur les prestations de vie et de décès qui garantissent une valeur minimale du compte ou un flux de revenus (voir ci-dessous).

Cependant, même ces informations ne suffisent pas pour vous permettre de prendre une décision d’achat éclairée. Vous devez également connaître les avantages et les inconvénients de ces produits uniques.

Avantages des rentes variables

Les rentes variables offrent un ensemble d’avantages. C’est leur principal argument de vente.

Cotisations illimitées

Comme mentionné précédemment, il n’y a aucune limite au montant pouvant être placé dans une rente variable. Pour cette raison, ils sont populaires auprès des investisseurs fortunés à la recherche d’un abri fiscal. (La plupart des transporteurs imposent des limites sur les premiers achats.)

Extension d’impôt

Comme toutes les autres formes de rentes, les rentes variables croissent progressivement d’année en année avec report d’impôt. Les distributions sont imposables l’année où elles sont effectuées.

Protection d’assurance

La plupart des polices d’assurance variables offrent aujourd’hui une série de dispositions en matière de prestations de vie et de décès qui promettent un flux de revenu garanti ou une valeur de compte minimale.

Les bénéficiaires de prestations du vivant versent un flux de revenu garanti basé sur une croissance garantie supposée des sous-comptes. Vous recevrez toujours ce paiement même si les sous-comptes n’atteignent pas ce taux de croissance.

Un avenant de prestation de décès typique promet au bénéficiaire trois grands facteurs : la valeur actuelle du contrat, la valeur la plus élevée à l’anniversaire du contrat ou une valeur basée sur un taux de croissance garanti supposé.

Potentiel de générer des bénéfices exceptionnels

Les personnes qui déposent de l’argent sur un sous-compte d’actions et l’y laissent pendant 20 ans ou plus verront probablement un retour sur investissement plus élevé qu’avec tout autre type de rente.

La plupart des contrats variables fournissent également des services de gestion financière de base, tels qu’un rééquilibrage périodique.

Les comptes fixes sont disponibles sur une variété de contrats variables qui sont souvent plus élevés que les prix proposés par des produits fixes comparables.

Éviter l’homologation

Comme les rentes fixes et indexées, les rentes variables sont inconditionnellement exonérées d’homologation. Cela permet aux bénéficiaires de recevoir leur argent rapidement.

Protection contre les créanciers

Bien que cet avantage varie quelque peu d’un État à l’autre, de nombreux États exigent que les fonds soient placés dans des rentes variables ou que d’autres types de contrats de rente ne soient pas grevés par le créancier. Par exemple, la Floride offre une telle protection.

Bonus initial et taux garanti élevé

De nombreux contrats de rente variable versent un bonus immédiat sur le montant versé dans le contrat, ou ils peuvent proposer un programme d’achat périodique qui paie un taux d’intérêt fixe élevé sur le solde initial, puis dépose les fonds dans un sous-compte de votre choix pendant une période de temps définie, par exemple six ou 12 mois.

Malgré leur flexibilité, les rentes variables ne conviennent pas à tout le monde et comportent de réelles limites.

Mauvaise base de coûts

Contrairement aux actions et autres titres, le coût de base des rentes variables n’augmente pas lorsqu’elles sont héritées. Le bénéficiaire paiera des impôts sur la totalité de l’augmentation de la valeur du contrat à compter de la date d’achat initial.

Mauvaise gestion fiscale

Bien que les contrats variables soient à impôt différé jusqu’à la retraite, ils entraînent toujours la même pénalité de retrait anticipé de 10 % que les IRA traditionnels et les plans qualifiés.

Toutes les distributions de ces contrats sont imposées comme un revenu ordinaire, sauf si le contrat est placé dans un Roth IRA.

Un investissement à long terme similaire dans des fonds indiciels ne versant pas de dividendes pourrait générer une croissance similaire, mais avec une liquidité totale et des impôts moins élevés sur les rendements à long terme.

Frais élevés

Les rentes variables, comme la rente en actions L, font partie des produits financiers les plus chers du marché. Ils s’accompagnent d’une myriade de frais et charges, notamment des frais de mortalité et de dépenses, des frais de gestion de sous-comptes de fonds communs de placement, des frais de maintenance de contrat et d’autres frais divers. Certains contrats factureront des frais de transaction après qu’un certain nombre de transactions aient été effectuées dans le cadre du contrat.

Les bénéficiaires de prestations d’assurance-vie et de décès soustraient également les frais périodiques du solde de la police.

La plupart des polices sont également assorties d’un barème de frais de rachat substantiel qui peut ne pas expirer avant 10 ans ou plus.

Complexité

Comme mentionné précédemment, les rentes variables comptent parmi les instruments financiers les plus complexes disponibles aujourd’hui, et elles sont souvent mal commercialisées et mal comprises tant par les vendeurs que par les consommateurs.

Conclusion

Une rente variable peut vous offrir des avantages qui nécessitent la combinaison de plusieurs autres types d’investissements et de comptes à dupliquer. Cependant, vous devez être parfaitement informé de leurs inconvénients.

La valeur de ces produits ne peut être évaluée qu’en fonction de votre situation fiscale, de vos objectifs de placement et de retraite et de votre horizon temporel.