Réglementation mondiale des crypto-monnaies : un guide des pays clés

L’évolution de la crypto-monnaie d’un investissement spéculatif à une nouvelle classe d’actifs a incité les gouvernements du monde entier à chercher des moyens de la réglementer. Aux États-Unis, cela est supervisé par la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). D’autres pays s’appuient également sur des régulateurs similaires et la Chine a interdit les activités de crypto-monnaie. Depuis septembre 2024, plusieurs gouvernements ont créé des cadres pour protéger les utilisateurs, mais des batailles juridiques et réglementaires sont toujours en cours sur ce marché en évolution rapide.

Mise à jour sur la réglementation américaine sur les cryptomonnaies

Les États-Unis ont annoncé un nouveau cadre en 2022 qui ouvre la porte à une réglementation plus poussée. La nouvelle directive a habilité les régulateurs de marché existants tels que la SEC et la CFTC.

La SEC réglemente le secteur, comme le démontre sa longue liste de dépôts contre des entreprises et des projets axés sur la cryptographie, tels que des poursuites et des plaintes contre Ripple, Coinbase (COIN), Binance (BNB) et bien d’autres pour leurs produits et services cryptographiques.

Mais en 2023, la cour d’appel de district a décidé que les ventes de XRP de Ripple étaient des offres de titres uniquement lorsqu’elles étaient vendues à des institutions, et non lorsqu’elles étaient vendues en bourse. Il s’agit d’une victoire partielle pour l’industrie des cryptomonnaies. Cela a été suivi par une autre décision en novembre qui a annulé le rejet par la Commission de la demande de Grayscal visant à convertir son Bitcoin ETF Trust en un ETF détenant du Bitcoin. Le tribunal a ordonné à la Commission de réexaminer la demande, ce qui a finalement conduit à l’approbation des premiers ETF Bitcoin Spot en janvier 2024 et des ETF Ethereum Spot en juillet 2024.

La bataille en cours entre les régulateurs, les courtiers, les investisseurs et l’industrie des cryptomonnaies montre que les États-Unis continuent d’évoluer, malgré les cadres mis en place et les pouvoirs accordés aux régulateurs.

Comme l’a déclaré le président de la SEC, Gary Gensler, la lutte est susceptible de se poursuivre : « Cela (l’approbation) ne signifierait pas la volonté de la Commission d’approuver les normes de cotation des titres d’actifs cryptographiques. L’approbation ne signifierait pas non plus quoi que ce soit sur le point de vue de la Commission sur le statut d’autres actifs cryptographiques en vertu des lois fédérales sur les valeurs mobilières ou sur le non-respect actuel des lois fédérales sur les valeurs mobilières par certains acteurs du marché des actifs de crypto-monnaie. Comme je l’ai dit auparavant et sans pré-qualifier les actifs cryptographiques, la majorité des actifs cryptographiques sont des contrats d’investissement. et donc soumis aux lois fédérales sur les valeurs mobilières… Bien que nous ayons approuvé aujourd’hui la cotation et la négociation de certaines actions ETP au comptant Bitcoin, nous n’avons ni approuvé ni approuvé Bitcoin.

L’interdiction des crypto-monnaies en Chine

La Banque populaire de Chine (PBOC) a interdit aux entreprises de crypto-monnaie d’opérer dans le pays, affirmant qu’elles facilitaient les finances publiques sans approbation.

En outre, la Chine a interdit l’exploitation minière de Bitcoin en mai 2021, obligeant de nombreuses personnes impliquées dans cette activité à fermer complètement leurs portes ou à s’installer dans des juridictions dotées d’un environnement réglementaire plus favorable. Et en septembre 2021, les crypto-monnaies ont été totalement interdites.

L’approche proactive du Canada en matière de réglementation des cryptomonnaies

Bien que les cryptomonnaies n’aient pas cours légal au Canada, le pays a été plus proactif que d’autres pays en matière de réglementation des cryptomonnaies. Le Canada est devenu le premier pays à approuver un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin, avec certaines transactions à la Bourse de Toronto.

Pour les plateformes de négociation de cryptomonnaies, les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) et l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM) exigent que les bourses et les courtiers nationaux de cryptomonnaies s’inscrivent auprès de l’organisme de réglementation provincial.

Le Canada classe toutes les sociétés d’investissement en cryptomonnaies comme entreprises de services monétaires (ESM) et exige qu’elles s’inscrivent auprès du Centre d’analyse des opérations et déclarations financières du Canada (CANAFE). D’un point de vue fiscal, le Canada traite les crypto-monnaies de la même manière que les autres matières premières.

Le paysage réglementaire des crypto-monnaies au Royaume-Uni

En octobre 2022, la Chambre des communes du Parlement britannique a reconnu les actifs cryptographiques comme instruments financiers réglementés. Le projet de loi sur les services et marchés financiers est devenu une loi (loi) en juin 2023 et étend les lois existantes relatives à tous les actifs, services et fournisseurs de crypto-monnaie.

Il existe des exigences de déclaration spécifiques aux crypto-monnaies liées aux normes Know Your Customer (KYC), ainsi qu’à la lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et la lutte contre le financement du terrorisme (CFT). Même si les investisseurs doivent toujours payer un impôt sur les plus-values ​​sur les bénéfices du trading de crypto-monnaies, plus largement, l’imposition dépend des activités de crypto-monnaie entreprises et des personnes qui participent au trading.

Les bourses de crypto-monnaie et les fournisseurs de portefeuilles de garde doivent se conformer aux exigences de déclaration établies par l’Office of Financial Measures Enforcement (OFSI). Les sociétés de cryptomonnaie doivent aviser l’OFSI dès que possible si elles savent ou ont des soupçons raisonnables qu’une personne fait l’objet de sanctions ou a commis une infraction liée aux sanctions financières.

La politique progressiste du Japon en matière de crypto-monnaie

Le Japon adopte une approche progressive en matière de réglementation des crypto-monnaies, reconnaissant les crypto-monnaies comme des actifs légaux en vertu de la loi sur les services de paiement (PSA). Pendant ce temps, les bourses nationales de crypto-monnaie doivent s’enregistrer auprès de la Financial Services Authority (FSA) et se conformer aux obligations LAB/CFT. Le Japon a créé la Japan Virtual Currency Exchange Association (JVCEA) en 2020 et tous les échanges de crypto-monnaie en sont membres. Le Japon considère les bénéfices commerciaux générés par les crypto-monnaies comme des revenus divers et impose les investisseurs en conséquence.

Le pays a travaillé sur plusieurs aspects liés à la réglementation, notamment la fiscalité. En septembre 2022, le gouvernement a annoncé qu’il introduirait des règles sur les transferts de fonds dès mai 2023 pour empêcher les criminels d’utiliser les échanges de cryptomonnaies pour blanchir de l’argent. La loi sur la prévention des transferts de fonds criminels a été modifiée pour permettre la collecte d’informations sur les clients.

L’évolution de la réglementation australienne sur les crypto-monnaies

L’Australie classe les crypto-monnaies comme actifs légaux et est soumise à l’impôt sur les plus-values. Les bourses sont libres d’opérer dans le pays à condition qu’elles soient enregistrées auprès du Centre australien de rapports et d’analyse des transactions (AUSTRAC) et qu’elles respectent les obligations spécifiques en matière de LBC/FT.

En 2019, la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC) a introduit des exigences réglementaires pour les offres initiales de pièces (ICO). Il interdit aux bourses de proposer des pièces de confidentialité, qui sont des crypto-monnaies qui préservent l’anonymat en masquant les flux de fonds sur leur réseau. En 2021, l’Australie a annoncé son intention de créer un cadre de licence lié aux crypto-monnaies et potentiellement de lancer une monnaie numérique de banque centrale (CBDC). En octobre 2023, le Trésor australien a annoncé son intention d’introduire un cadre réglementaire et le projet sera publié vers 2024. Il y aura une période de transition de 12 mois si le cadre est approuvé et mis en œuvre.

Réglementations et taxes sur les crypto-monnaies de Singapour

Comme le Royaume-Uni, la nation insulaire classe les crypto-monnaies comme propriété mais pas comme monnaie légale. L’Autorité monétaire de Singapour (MAS) autorise et réglemente les échanges comme indiqué dans la loi sur les services de paiement (PSA).

Singapour a publié des lignes directrices en 2022 pour avertir les fournisseurs de jetons de paiement numérique (DPT) d’éviter de faire de la publicité pour leurs services auprès du public.

En août 2023, l’Autorité monétaire de Singapour (MAS) a annoncé un cadre régissant les émissions de stablecoins dans le pays, exigeant que tout émetteur se conforme à des critères spécifiques. Les Stablecoins doivent être approuvés par le MAS pour pouvoir utiliser le label « Stablecoins réglementés par le MAS » pour les distinguer des stablecoins non réglementés.

Singapour est en partie réputée comme un refuge sûr pour les crypto-monnaies, car les plus-values ​​à long terme ne sont pas imposées. Cependant, le pays impose les entreprises qui négocient régulièrement des crypto-monnaies, traitant les bénéfices comme un revenu.

Le cadre juridique de la Corée du Sud pour les crypto-monnaies

En Corée du Sud, les bourses de crypto-monnaie et autres fournisseurs de services d’actifs virtuels doivent s’inscrire auprès de la Korea Financial Intelligence Unit (KFIU), une division de la Financial Services Commission (FSC). La Corée du Sud a également interdit toutes les pièces de confidentialité des échanges en 2021.

En 2023, la loi du gouvernement coréen sur la protection des utilisateurs des actifs virtuels entre en vigueur. La loi désigne officiellement la Commission des services financiers comme régulateur des actifs virtuels et décrit leurs utilisations légales et illégales. De plus, la loi garantit la protection des utilisateurs en obligeant les émetteurs ou les fournisseurs de services à suivre certaines pratiques.

L’approche prudente de l’Inde en matière de réglementation des crypto-monnaies

L’Inde reste incertaine quant à la réglementation des crypto-monnaies, ne légalisant ni ne pénalisant son utilisation. Un projet de loi circule pour interdire toutes les crypto-monnaies privées en Inde, mais il n’a pas encore été voté. Il existe une taxe de 30 % sur tous les investissements en cryptomonnaies et une déduction fiscale à la source (TDS) de 1 % sur les transactions en cryptomonnaies.

Dans l’ensemble, l’Inde continue d’hésiter à interdire complètement les cryptomonnaies ou à les réglementer. Le projet de loi de finances du pays 2022 a défini les actifs numériques virtuels comme une propriété et a introduit des exigences fiscales pour la perception de l’impôt sur les revenus qui en découlent.

Intégration juridique des crypto-monnaies au Brésil

Le Bitcoin n’est pas une monnaie légale au Brésil, mais le pays a adopté une loi légalisant les crypto-monnaies comme moyen de paiement à l’échelle nationale, favorisant ainsi l’adoption de la monnaie numérique. La Chambre des députés brésilienne a approuvé le 29 novembre 2022 le cadre juridique légalisant l’utilisation des crypto-monnaies comme moyen de paiement dans le pays.

Le projet de loi a été promulgué sous forme de loi et est entré en vigueur le 20 juin 2023 sous le nom de loi n° 14 478, « Cadre juridique sur les actifs virtuels ». La Banque centrale du Brésil est désignée comme l’autorité compétente pour réglementer, autoriser et superviser les opérations d’échanges de cryptomonnaies, conformément au décret n° 11 563 du 13 juin 2023.

Directive européenne sur la réglementation des crypto-monnaies

Les crypto-monnaies sont légales dans la majeure partie de l’Union européenne (UE), bien que la réglementation des changes dépende de chaque État membre. Parallèlement, les impôts varient également selon les pays de l’UE et vont de 0 % à environ 48 %.

Récemment, les cinquième et sixième directives anti-blanchiment d’argent de l’UE (5AMLD et 6AMLD) sont entrées en vigueur, renforçant les obligations KYC/CFT et les exigences standard en matière de déclaration. En septembre 2020, la Commission européenne a proposé le règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA), un cadre visant à renforcer la protection des consommateurs, à établir des réglementations claires dans le secteur des crypto-monnaies et à introduire de nouvelles exigences en matière de licences.

En avril 2023, l’Assemblée nationale a approuvé des mesures autorisant des lois obligeant certains fournisseurs de services de cryptomonnaie à demander une licence d’exploitation. MiCA a été provisoirement convenue en 2022 et entre en vigueur en juillet 2023. La loi vise à donner aux régulateurs les outils dont ils ont besoin pour suivre les crypto-monnaies utilisées pour le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, tout en offrant également des protections aux utilisateurs.

Conclusion

Bien que les cryptomonnaies existent depuis 2009, les gouvernements et les régulateurs du monde entier développent continuellement des moyens de réglementer leur utilisation. Aux États-Unis, au Canada et dans de nombreux autres pays, les régulateurs supervisent les crypto-monnaies, mais les approches varient à travers le monde, allant de radicales, comme au Japon, à restrictives, comme en Chine.

Les consommateurs et les entreprises doivent être protégés contre les activités frauduleuses et des précautions doivent être prises contre l’utilisation illégale des crypto-monnaies. De nombreux pays font des progrès, mais il s’agit d’un processus lent et controversé.

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