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La tâche consistant à déterminer la tendance à court terme d’un actif financier peut sembler ardue, en particulier lorsque les traders tentent de consulter le graphique des prix de l’actif pour obtenir des conseils. Les mouvements de prix quotidiens observés sur les graphiques peuvent sembler volatils et rendre difficile la détermination des mouvements de prix significatifs et affecteront considérablement la direction du titre.
Heureusement pour les traders, un certain nombre de techniques d’analyse technique et de cartographie ont été développées pour tenter de filtrer le bruit aléatoire et de se concentrer sur les mouvements importants qui déterminent la tendance d’un actif. Une méthode spécifique pour filtrer ce bruit, qui fait également l’objet de cet article, est appelée tracé de Kagi. Bien qu’il ne s’agisse pas de l’outil technique le plus populaire ou le plus connu, c’est peut-être celui que vous devriez ajouter à votre boîte à outils.
Construire un graphique Kagi
Les graphiques Kagi sont constitués d’une série de lignes verticales qui font référence à l’action des prix d’un actif, plutôt que d’y être fixées. temps tout comme les graphiques plus courants comme les courbes, les barres ou les chandeliers.
Comme vous pouvez le voir sur le graphique Kagi ci-dessous, la première chose que les traders remarqueront est que les lignes sur le graphique Kagi varient en épaisseur en fonction du prix de l’actif en question. Parfois, les lignes seront fines, tandis que d’autres fois, elles seront épaisses et audacieuses. L’épaisseur variable des lignes et leur direction constituent l’aspect le plus important du graphique Kagi, car c’est ce que les traders utilisent pour générer des signaux de trading.
Kagis et chandeliers
Les différentes lignes qui apparaissent sur le graphique Kagi peuvent sembler écrasantes à première vue, alors jetons un coup d’œil à un exemple historique utilisant Apple Computer Inc. (NASDAQ : AAPL) entre le 8 mai et le 1er décembre 2006. Nous pensons que cet exemple vous aidera à mieux comprendre comment créer ce type de graphique intéressant. Nous avons également joint des graphiques en chandeliers réguliers à certains graphiques Kagi pour illustrer le prix de l’actif sous-jacent qui a provoqué un certain changement dans le graphique Kagi.
Comme vous pouvez le voir sur la figure 2, le cours de l’action AAPL a commencé à baisser peu de temps après la date de début de notre graphique. Lorsque le prix baisse, une ligne verticale se crée et le bas de cette ligne verticale est égal au cours de clôture le plus bas. Si la clôture de la période suivante est inférieure au plus bas actuel de la ligne, la ligne sera étendue pour égaler le nouveau plus bas. La ligne ne changera pas de direction jusqu’à ce que le prix dépasse le bas de la ligne Kagi de plus que le niveau d’inversion prédéfini, généralement fixé à 4 %, bien que ce paramètre puisse être modifié en fonction du niveau de sécurité ou des préférences du trader.
renversement
Le 1er juin 2006, l’action AAPL a clôturé 4,02 % au-dessus du plus bas de Kagi, soit plus que le renversement de 4 % nécessaire pour changer la direction du graphique (4 %). Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, le renversement est représenté par une petite ligne horizontale vers la droite, suivie d’une ligne verticale dans le sens du renversement. La ligne Kagi ascendante maintiendra sa direction ascendante jusqu’à ce qu’elle tombe en dessous du niveau supérieur de 4 %.
Ce renversement a été bien accueilli par de nombreux traders car il s’agissait du premier signal Kagi haussier généré depuis la création du graphique début mai. Malheureusement pour les haussiers, le mouvement n’a pas été durable car les baissiers ont réagi et ont poussé le prix en dessous de la ligne Kagi de plus que le niveau d’inversion de 4 %. Le renversement à la baisse est représenté sur le graphique par une autre ligne horizontale vers la droite, suivie d’une ligne se déplaçant vers le bas.
Comme vous pouvez le voir dans la figure 4 ci-dessous, les haussiers et les baissiers ont passé les semaines suivantes à se battre pour la direction des actions Apple, provoquant une inversion de direction du graphique Kagi à plusieurs reprises. Trois des mouvements les plus élevés survenus entre juin et juillet étaient supérieurs de plus de 4 % aux plus bas du graphique, provoquant une inversion de direction du graphique Kagi. Ces mesures témoignent d’un optimisme croissant, mais elles ne sont pas suffisamment fortes pour inverser complètement la tendance.
Lignes épaisses
Le nombre de faux retournements commence à montrer aux traders que l’intérêt haussier pour le titre augmente, mais la véritable tendance reste sous le contrôle des baissiers. Cette histoire a changé le 20 juillet 2006, car l’écart était nettement supérieur aux 4 % nécessaires pour inverser la tendance du graphique. En fait, l’augmentation a été suffisamment importante pour pousser le prix au-dessus du précédent sommet tracé sur le graphique Kagi, illustré par la ligne horizontale la plus récente tracée près de 59 $. Un mouvement au-dessus d’un sommet Kagi précédent comme celui montré dans l’image ci-dessous fait que la ligne du graphique Kagi devient en gras.
La transition d’une ligne fine à une ligne épaisse ou vice versa est utilisée par les traders pour générer des signaux de trading. Le signal d’achat est généré lorsque la ligne Kagi dépasse le sommet précédent, passant de fine à épaisse. Un signal de vente est généré lorsque la ligne Kagi tombe en dessous du plus bas précédent et que la ligne passe d’épaisse à fine. Comme vous pouvez le voir sur la figure 6, le graphique Kagi a inversé sa direction après la forte augmentation, mais une simple inversion n’a pas modifié l’épaisseur de la ligne ni généré de signal de trading. Dans cet exemple, les baissiers n’ont pas pu pousser le prix en dessous du précédent plus bas sur le graphique Kagi.
Lorsque la dynamique haussière a repris à la mi-août, le prix a de nouveau augmenté, créant un nouveau plancher de retournement qui serait utilisé pour générer de futurs signaux de vente. En fin de compte, les haussiers n’ont pas réussi à pousser l’action Apple en dessous de ses plus bas, ce qui a amené le graphique Kagi à rester haussier pour le reste de la période de test. L’absence de signaux de vente permet aux traders de bénéficier d’une forte tendance haussière sans être affectés par les mouvements aléatoires des prix.
Un exemple à plus long terme
Maintenant que nous comprenons ce qui génère des signaux de trading lors de l’utilisation des graphiques Kagi, examinons un exemple historique à plus long terme utilisant les graphiques d’Apple Computer (30 avril 2005 – 31 décembre 2006). Remarquez comment le déplacement au-dessus du plus haut précédent rend la ligne épaisse, tandis que le déplacement en dessous du plus bas rend la ligne plus fine. L’épaisseur du changement est essentielle pour identifier les signaux de trading, car cette volatilité montre si les haussiers ou les baissiers contrôlent l’élan. N’oubliez pas qu’un passage de mince à épais est utilisé par les traders comme signal d’achat, tandis qu’un changement de épais à mince montre que la dynamique baissière est dominante et que cela peut être le bon moment pour envisager de vendre.
Conclusion
Les fluctuations quotidiennes des prix peuvent rendre extrêmement difficile pour les traders des marchés financiers de déterminer la véritable tendance d’un actif. Heureusement pour les traders, des méthodes telles que les graphiques Kagi ont contribué à mettre fin à l’accent mis sur les mouvements de prix sans importance qui n’affectent pas la dynamique future.
Au début, le graphique Kagi peut ressembler à une série déroutante de lignes placées au hasard, mais en réalité, le mouvement de chaque ligne dépend du prix et peut être utilisé pour générer des signaux de trading très rentables. Cette technique de cartographie est relativement inconnue des traders traditionnels, mais avec sa capacité à déterminer la véritable tendance d’un actif, il ne serait pas surprenant de voir une augmentation du nombre de traders s’appuyant sur ce graphique pour prendre leurs décisions sur les marchés.
