Ratio cours/bénéfice moyen dans le secteur du commerce de détail

Lors de l’évaluation des actions, les analystes et les investisseurs examinent souvent une mesure appelée ratio cours/bénéfice (P/E), qui compare le prix auquel les actions d’une entreprise se négocient avec leurs bénéfices. Bien entendu, les ratios P/E existent pour des actions individuelles, mais ils peuvent également être calculés pour une industrie ou un secteur dans son ensemble. En tant que ratio P/E moyen des entreprises de ce secteur, cette mesure peut aider à évaluer la performance d’une action individuelle par rapport à ses pairs. Il est également utile dans l’allocation d’actifs et la diversification de portefeuille.

Jetons un coup d’œil au ratio P/E du secteur de la vente au détail, c’est-à-dire les actions de détail des entreprises actives dans la distribution ou la vente de biens et de services aux consommateurs.

Quel est le ratio cours/bénéfice ?

Mais d’abord, quelques informations générales. Le ratio cours/bénéfice (P/E), parfois appelé « multiple », mesure le cours des actions d’une entreprise par rapport à son bénéfice par action (BPA). Le P/E est souvent utilisé dans l’analyse fondamentale comme mesure de valorisation. Les analystes et les investisseurs fondamentaux l’utilisent pour déterminer si le cours des actions d’une entreprise est conforme au bénéfice par action (BPA) généré par l’entreprise.

Si une entreprise a un ratio cours/bénéfice élevé, les investisseurs sont prêts à payer un prix élevé pour les actions de cette entreprise par rapport à ses bénéfices. Par exemple, la société ABC a un ratio P/E de 12. Par conséquent, les investisseurs sont prêts à payer 12 $ pour chaque dollar de bénéfice. Un ratio de 2 signifie que les investisseurs sont prêts à payer 2 $ pour chaque dollar de bénéfice de l’entreprise.

Généralement, un ratio P/E élevé indique que les actions d’une entreprise sont surévaluées, tandis qu’un ratio P/E faible indique que ses actions sont sous-évaluées. Le ratio P/E à lui seul ne fournit pas une vue complète de la valeur boursière d’une entreprise. Ce ratio, ainsi que d’autres mesures et recherches, peuvent permettre aux investisseurs de prendre des décisions éclairées et éclairées sur la valeur des actions d’une entreprise.

Découvrez le ratio P/E moyen du secteur de la vente au détail

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La Stern School of Business de l’Université de New York publie des données P/E pour divers secteurs, y compris la vente au détail. Le secteur de la vente au détail est divisé en sept catégories : automobile, matériaux de construction, distributeurs, détaillants généraux, épicerie et alimentation, lignes en ligne et spécialisées.

Les deux catégories et les entreprises qui les composent sont très diverses. La liste des sociétés comprend des actions à grande capitalisation, telles que Walmart (WMT), Costco Wholesale (COST), Dollar Tree (DLTR) et The Home Depot (HD), qui se négocient sur les principales bourses. Mais il comprend également des actions plus petites négociées de gré à gré, comme Dougherty’s Pharmacy, Inc. (MYDP), California Grapes International (CAGR), The Bon-Ton Stores, Inc. (BONT.Q) et Meso Numismatics (MSSV).

Selon la Stern School de NYU, en janvier 2021 et en utilisant les données des 12 derniers mois, le ratio cours/bénéfice moyen du secteur de la vente au détail était de 22,70. Cette valeur varie d’un minimum de 14,41, qui est la moyenne pour les détaillants de produits alimentaires et d’épicerie, à un maximum de 140,11, qui est la moyenne pour les détaillants de matériaux de construction.

De plus, en janvier 2021, les détaillants en ligne avaient un ratio P/E moyen de 131,27, les détaillants automobiles avaient un ratio P/E moyen de 17,52, les détaillants généraux avaient un ratio P/E moyen de 22,70, les détaillants d’épicerie et de produits alimentaires avaient un ratio P/E moyen de 14,41, les distributeurs au détail avaient un ratio P/E moyen de 138,44 et les détaillants spécialisés avaient un ratio P/E moyen de 55,99.

Calculer le ratio P/E du secteur de la vente au détail

Le ratio P/E moyen pour le secteur de la vente au détail est calculé à l’aide d’une moyenne arithmétique. Vous additionnez tous les ratios P/E pour chaque secteur, puis divisez par 7 (le nombre de catégories) pour calculer.

Prenons, par exemple, le ratio P/E actuel du secteur de la vente au détail (en janvier 2021). Tout d’abord, calculez le ratio P/E total pour chaque secteur individuellement :