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Un actionnaire est une personne qui investit dans une entreprise et en possède des actions. Il peut s’agir d’un individu, d’une entreprise ou d’une autre organisation. L’actionnaire moyen n’est généralement pas impliqué dans les opérations quotidiennes d’une entreprise. Mais ils comptent sur plusieurs parties pour protéger et faire avancer leurs intérêts. Ces parties comprennent des personnes qui travaillent pour et avec des entreprises, ainsi que des entités indépendantes de la structure de l’entreprise. Chaque partie a ses propres intérêts, qui peuvent ou non entrer en conflit avec les intérêts des actionnaires.
Leçon principale
- Les intérêts des actionnaires sont protégés par de nombreuses parties tant à l’intérieur qu’à l’extérieur de l’entreprise.
- Le conseil d’administration est élu par les actionnaires pour gérer l’équipe de direction et prendre les décisions de l’entreprise en leur nom.
- Parmi les autres entités chargées de protéger les intérêts des actionnaires figurent les employés et la direction de l’entreprise, ainsi que les régulateurs financiers.
Quels sont les intérêts des actionnaires ?
Comme indiqué ci-dessus, un actionnaire est toute organisation qui investit et possède des actions dans une entreprise. Il peut s’agir d’investisseurs individuels, corporate ou institutionnels. Devenir actionnaire s’accompagne de certains avantages ou droits, selon le type d’actions que l’investisseur possède.
La plupart des sociétés ouvertes offrent des actions privilégiées et ordinaires aux investisseurs. Le tableau ci-dessous présente certains des principaux avantages et droits des deux types d’actionnaires.
| Droits et intérêts des actionnaires privilégiés et des actionnaires ordinaires | ||
|---|---|---|
| Actionnaires privilégiés | Actionnaires ordinaires | |
| possession | Actions de participation | Actions de participation |
| Capacités de trading | Les actions peuvent être transférées en bourse | Les actions peuvent être transférées en bourse |
| Dividendes | Premier à droite | Aucune garantie (reçue uniquement après les actionnaires privilégiés) |
| Droit de vote | NE SONT PAS | Correct |
Les actionnaires sont presque toujours préoccupés par la santé financière et le bien-être des entreprises dans lesquelles ils investissent. En effet, ils souhaitent maintenir l’intégrité de leur capital et s’assurer de ne pas perdre ces avantages et ces droits. Dans la plupart des cas, la croissance et les finances d’une entreprise échappent au contrôle des actionnaires. Cela signifie qu’il existe d’autres entités responsables de leurs intérêts.
Conseil d’administration (CA)
L’un des principaux organes responsables des intérêts des actionnaires est le conseil d’administration (BoD) de la société. Cet organe est élu par les actionnaires pour superviser et administrer la gestion de la société. Le Conseil d’administration est également responsable de la prise de décisions d’entreprise.
La structure du conseil d’administration de l’entreprise prévoit des freins et contrepoids et garantit qu’il n’y a pas de conflits d’intérêts entre les membres du conseil d’administration et la direction. Il y a plusieurs représentants, dont :
- Un président veille à ce que le conseil d’administration fonctionne efficacement et à ce que l’entreprise et l’équipe de direction agissent de manière responsable. Le président du conseil d’administration est véritablement le visage public de l’entreprise
- Directeur interne, qui comprend un dirigeant issu de l’entreprise ou un actionnaire majeur
- Administrateurs externes ou personnes qui ne sont pas associées à l’entreprise et dont le but est d’apporter un point de vue objectif et d’aider à résoudre tout litige au sein de l’entreprise
Le conseil d’administration de toutes les sociétés cotées en bourse aux États-Unis doit comprendre des représentants internes et externes objectifs et proactifs. Les administrateurs doivent défendre les intérêts des actionnaires et superviser la gestion de l’entreprise pour garantir que le groupe promeut et maximise les intérêts et la valeur des actionnaires. Un conseil d’administration composé entièrement ou principalement de dirigeants sera clairement gêné par des conflits d’intérêts, et la préservation de la valeur actionnariale n’est peut-être pas une priorité absolue.
La rémunération peut affecter l’efficacité du conseil d’administration. En rémunérant les membres du conseil d’administration pour leur travail, on peut garantir qu’ils s’efforceront de promouvoir et de protéger les intérêts des investisseurs. Le paiement peut être effectué en espèces et/ou en titres. N’oubliez pas que les membres du conseil d’administration peuvent devenir propriétaires de l’entreprise en détenant des actions.
Informations rapides
Le président du conseil d’administration est différent du président-directeur général (CEO). Le PDG est responsable de la gestion des opérations de l’entreprise et de la mise en œuvre de la stratégie définie par le conseil d’administration et l’équipe de direction. Cette personne veille à ce que les intérêts des actionnaires soient respectés. Bien que le PDG puisse également être président du conseil d’administration, de nombreuses entreprises choisissent de confier ce poste à deux personnes afin de prévenir les conflits d’intérêts et de protéger les actionnaires.
Direction et personnel
Les actionnaires peuvent également compter sur les salariés de l’entreprise pour préserver leurs intérêts. Parmi les plus importants se trouve l’équipe de direction de l’entreprise, y compris la haute direction. Souvent appelée C-Suite, cette équipe comprend :
- PDG
- Directeur financier (CFO)
- Directeur des opérations (COO)
- Directeur informatique (CIO)
- Directeur de la conformité (CCO)
- Directeur de la technologie (CTO)
En plus de la C-Suite, les actionnaires respectent également le président, le vice-président et d’autres dirigeants clés de l’entreprise.
Ces personnes sont chargées de veiller à ce que la mission, la stratégie et les valeurs de leur entreprise soient maintenues conformément aux plans et politiques convenus. Chaque fois que les choses tournent mal, il est de leur responsabilité de régler le problème et d’orienter les choses dans la bonne direction, notamment lorsqu’il s’agit de maintenir les bénéfices pour les actionnaires.
Les employés reçoivent ou sont souvent autorisés à acheter des actions de l’entreprise en guise de rémunération. Les salariés qui sont également actionnaires sont souvent plus motivés à protéger les intérêts des actionnaires comme les leurs. Cela contribue à protéger l’entreprise d’une mauvaise gestion et d’une mauvaise productivité des employés. Les systèmes de ciblage des primes peuvent être utilisés lorsque les employés et les managers reçoivent des primes pour atteindre certains objectifs. De telles stratégies contribuent à aligner les intérêts des employés et de la direction avec ceux des investisseurs.
Régulateur
D’autres agences importantes chargées de contribuer à préserver les intérêts et les droits des actionnaires sont les régulateurs financiers. Ces agences sont totalement indépendantes des entreprises. Ils sont établis par le gouvernement et surveillent les activités des entreprises, les marchés financiers et les activités financières. Ils veillent à l’équité et à la transparence du marché.
Les agences de régulation responsables des intérêts des actionnaires au niveau fédéral aux États-Unis comprennent :
- Commission de Sécurité et d’Echanges (SEC) : Cette agence est indépendante du gouvernement fédéral et est chargée de faire appliquer les lois fédérales sur les valeurs mobilières. La SEC réglemente une grande partie du marché des valeurs mobilières, notamment les bourses, les marchés d’options et d’autres bourses. La SEC exige que les entreprises déposent régulièrement des rapports et des documents financiers, qui sont tous accessibles au public.
- Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) : Cette agence est chargée de superviser les sociétés qui mènent des activités liées aux valeurs mobilières avec le public. L’un de ses rôles est de former et d’agréer les professionnels de la finance. Elle joue un rôle clé dans la médiation et l’arbitrage d’éventuels litiges entre investisseurs et courtiers.
Les régulateurs étatiques aident également les entreprises à assumer la responsabilité des intérêts des actionnaires. Ces régulateurs peuvent travailler avec ou indépendamment des régulateurs fédéraux, appliquant les lois et prenant des mesures dans leurs États.
Quel rôle jouent les investisseurs ?
De gros problèmes peuvent surgir et détruire la valeur actionnariale si ces groupes ne sont pas alignés sur les intérêts des investisseurs. Bien que l’actionnaire moyen n’ait aucun contrôle sur le conseil d’administration ou sur les opérations quotidiennes de l’entreprise, la responsabilité globale de la protection de la valeur actionnariale incombe à chaque investisseur individuel.
Les investisseurs sont en fin de compte responsables de l’examen de la gouvernance et de la politique d’entreprise ainsi que de la rémunération des dirigeants. Les investisseurs qui estiment qu’une entreprise ne démontre pas un niveau d’engagement adéquat envers ses actionnaires peuvent toujours vendre leur investissement.
Comment les entreprises peuvent-elles contribuer aux intérêts des actionnaires ?
Les entreprises peuvent faire un certain nombre de choses dans l’intérêt de leurs actionnaires. Ils peuvent fournir des estimations justes et précises des bénéfices et de la croissance d’une entreprise. Ils peuvent également fournir aux investisseurs des informations opportunes et transparentes sur l’orientation de l’entreprise.
Quelle est la différence entre les actionnaires ordinaires et les actionnaires privilégiés ?
Les actions ordinaires et les actions privilégiées sont deux types différents d’actions que les sociétés émettent aux investisseurs. Les deux donnent aux actionnaires une part du capital de la société émettrice mais avec des droits très différents. Les actions ordinaires donnent à leur détenteur des droits de vote tandis que les actions privilégiées n’ont aucun de ces droits. Les actionnaires qui possèdent des actions privilégiées ont priorité dans le paiement des dividendes avant les actionnaires ordinaires.
Quels sont les principaux droits attribués lorsque l’on devient actionnaire de la société ?
Certains des principaux droits dont vous disposez lorsque vous devenez actionnaire d’une société comprennent la propriété d’actions de la société, le droit de recevoir des dividendes (si la société les paie) et le droit de consulter les documents de la société (y compris les états financiers et les rapports annuels). Vous avez également le droit de transférer la propriété en vendant vos actions sur le marché secondaire si la société est cotée en bourse.
Conclusion
Un actionnaire est toute personne, société ou organisation qui possède des actions dans une entreprise. En échange de leur capital, les actionnaires se voient promettre certains avantages et droits. Il est de la responsabilité de plusieurs parties de maintenir et de pérenniser ces avantages, notamment le conseil d’administration de la société, l’équipe de direction et les régulateurs financiers. Mais cela ne signifie pas que les actionnaires n’ont aucune responsabilité propre. En fait, en tant qu’actionnaire, vous devez vous tenir au courant de l’actualité et des dossiers de l’entreprise et faire part de vos préoccupations si vous estimez que vos intérêts ne sont pas servis.
