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La réussite de l’examen série 79 est requise pour ceux qui postulent à des emplois de débutant en tant que représentants en banque d’investissement. Ce test est une étape nécessaire pour obtenir une inscription à un emploi en plus de l’examen Securities Industry Essentials (SIE). Les deux tests sont administrés par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
La série 79 est considérée comme une version allégée de l’examen de la série 7 mais semble difficile.
Leçon principale
- Les professionnels de la finance qui souhaitent travailler dans la banque d’investissement sont tenus par la Financial Industry Regulatory Authority de réussir l’examen série 79.
- Les candidats doivent être parrainés par un membre de la FINRA pour passer l’examen.
- Il s’agit d’un examen à choix multiples comprenant 75 questions couvrant des sujets tels que l’émission de dettes et d’actions, les fusions et acquisitions et la restructuration financière.
- Le test dure 150 minutes et se déroule sur ordinateur.
- La note de passage est de 73 % ou plus.
Focus sur la banque d’investissement
La série 7 était exigée de tous les professionnels de la finance avant 2009, y compris ceux souhaitant devenir banquiers d’investissement. La banque d’investissement ne représente qu’une petite partie de l’examen de la série 7, dont la plupart sont davantage liées aux fonctions et aux services des sociétés de titres de détail. Après avoir effectué une analyse de poste, un comité de banque d’investissement s’est mis d’accord sur les principales fonctions, fonctions et tâches associées à ceux qui travaillent dans ce domaine. Cela permet d’apporter des modifications.
La Securities and Exchange Commission (SEC) a approuvé le nouvel examen de la série 79 en 2009. Cet examen est également connu sous le nom de test de qualification des représentants des banques d’investissement et est souvent appelé examen des banques d’investissement des représentants limités, car il est conçu pour les banquiers d’investissement débutants.
Une personne aura probablement besoin d’une licence série 79 pour des domaines spécifiques de la finance. La règle 1220(b)(5) de la FINRA identifie les différents types de catégories de représentants, et la section (i) Représentants limités des banques d’investissement fournit une explication détaillée des domaines.
Conditions préalables à l’examen de la série 79
L’examen de la série 79 répond aux prérequis de la série 24 en tant qu’examen représentatif. Il se concentre sur la banque d’investissement, de sorte que le directeur général des valeurs mobilières de la série 24 est limité aux responsabilités de surveillance de la banque d’investissement si le candidat ne réussit que l’examen de la série 79.
Les testeurs doivent souvent demander une série 79 même s’ils possèdent déjà une série 7. C’est l’un des seuls cas où une série 79 peut être utilisée comme prérequis à la place d’une série 7. Les candidats peuvent avoir besoin d’une série 79 pour opérer dans plusieurs domaines clés, notamment la dette, les capitaux propres ou les fusions et acquisitions (M&A).
Dette ou capitaux propres
Les entreprises disposent de plusieurs options lorsqu’elles ont besoin de lever des fonds. Ils peuvent émettre une dette ou offrir des capitaux propres en plus d’emprunter de l’argent auprès d’une institution financière.
- Les offres de titres de créance se présentent souvent sous la forme de coupons ou d’obligations d’entreprises, dans lesquelles l’émetteur s’engage à payer au détenteur d’obligations ou à l’investisseur le capital majoré des intérêts avant une certaine date.
- Une offre d’actions implique l’émission de nouvelles actions de la société. Cela donne aux investisseurs la propriété d’actions dans l’entreprise.
Les activités liées aux titres de créance ou aux capitaux propres qui peuvent nécessiter la série 79 comprennent :
- Valorisation des titres dans le cadre d’offres de dette et d’actions
- Origine, liée aux marchés de capitaux actions et aux marchés de capitaux de dette
- Garantie
- Commercialisation
- Structure
- Distribution
- Gérer les activités d’allocation et stabiliser l’offre
Fusions et acquisitions (M&A) et restructuration
Les services de conseil constituent un élément essentiel du rôle d’une banque d’investissement, notamment en matière de fusions et d’acquisitions. Les fusions et acquisitions font référence à la consolidation d’entreprises ou d’actifs. Cela peut se faire par le biais d’un certain nombre de transactions financières. Certaines des responsabilités qu’un Série 79 peut être demandé dans cette catégorie peuvent inclure :
- Offre d’enchère
- Vendre des actifs
- Réorganiser l’entreprise ou céder le capital
- Transactions impliquant des regroupements d’entreprises, qui peuvent inclure des avis de solvabilité et d’équité
Exception pour la ligne 79
L’enregistrement à la série 79 peut ne pas être nécessaire pour les professionnels moins impliqués dans les activités de banque d’investissement. Il existe un travail fastidieux dans lequel les nouveaux associés alternent entre différents domaines d’activité et départements à des fins de formation. Ces professionnels de la finance bénéficient généralement d’un délai de grâce de six mois pendant leur période de formation. Vous pouvez consulter la règle 1230 de la FINRA pour obtenir des conseils complets sur les exemptions.
Examen
Un guide de l’examen est fourni avant de le passer. Il comprend 75 questions à choix multiples et est complété sur un ordinateur personnel. Le test de chaque candidat comprend 10 questions supplémentaires qui ne contribuent pas à la note du candidat.
Les candidats disposent de 150 minutes pour terminer le test. Les résultats sont disponibles immédiatement après l’examen sous la forme de notes de réussite ou d’échec ainsi que des informations détaillées sur les performances du candidat dans chaque section. Les individus doivent répondre correctement à 73 % des questions pour recevoir une note de passage.
Les candidats doivent être parrainés par un membre de la FINRA pour passer l’examen. Les conditions d’éligibilité incluent la réussite d’un test de qualification approprié. Les individus doivent réussir les examens de la série 79 et du SIE pour être inscrits.
Section d’essais
Le test se compose de trois parties. Les 10 questions supplémentaires sont dispersées aléatoirement et ne sont pas identifiées comme telles.
Recueillir, analyser et évaluer les données
Il s’agit de la section la plus importante, représentant 49 % de l’examen avec 37 questions. Il s’agit d’identifier les données pertinentes et de savoir où les trouver. Vous devrez peut-être savoir ce qui contiendra les déclarations de procuration du formulaire 14A ou du formulaire 4 concernant la propriété véritable des administrateurs.
Cette section couvre également la communication avec différents départements et clients, en utilisant des chiffres et des ratios, et en analysant les tendances pour évaluer ce que vous avez trouvé dans les données de l’entreprise et du secteur.
Les candidats sont également testés sur leur compréhension des activités de diligence raisonnable dans cette section, telles que les exigences légales pour les acheteurs et les vendeurs.
Souscription nouvelle/Financement, offre et enregistrement de titres
Cette section comprend 20 questions, représentant 27 % de l’examen. Il couvre les réglementations en matière de dépôt et d’enregistrement des titres. Cela comprend des formulaires tels que des prospectus ainsi que les rapports et règles financiers requis. Il couvre également la distribution de supports marketing et toutes les règles associées.
M&A, appels d’offres et restructuration financière
Cette section représente environ 24 % du contenu de l’examen avec un total de 18 questions.
Certaines des questions abordées dans cette section concernent les transactions côté acheteur et côté vente, l’équité et les règles et réglementations de la SEC. Il teste également les connaissances des candidats en matière d’offre publique d’achat et de réglementation en matière de restructuration financière.
La série 79 est-elle plus facile que la série 7 ?
Les séries 79 et 7 sont des examens différents requis pour les professionnels de la finance qui souhaitent s’inscrire auprès de la FINRA. Tous les représentants en valeurs mobilières débutants doivent passer l’examen de la série 7, et l’examen de la série 79 est requis pour toute personne souhaitant travailler en tant que banquier d’investissement débutant.
L’examen de la série 79 comporte 75 questions et dure 2,5 heures, tandis que l’examen de la série 7 comporte 125 questions et dure 3 heures et 45 minutes.
Est-ce difficile de passer à travers la série 79 ?
L’examen Series 79 est plus difficile que l’examen Securities Industry Fundamentals. L’examen SIE est souvent considéré comme un examen d’introduction tandis que la série 79 couvre des concepts qui peuvent être plus complexes. Il est requis pour ceux qui ont besoin d’un niveau de compétence plus élevé dans le secteur de la banque d’investissement.
Comment se préparer à l’examen série 79 ?
Vous pouvez suivre plusieurs cours de préparation aux tests de la série 79 pour vous préparer à l’examen. Ces cours vous fourniront du matériel d’étude et des tests pratiques. Cependant, bon nombre d’entre eux coûtent entre 200 et 300 dollars.
Qui doit passer l’examen de la série 79 ?
Les professionnels de la finance qui souhaitent devenir banquiers d’investissement débutants doivent passer et réussir l’examen série 79. Les candidats doivent également réussir l’examen de base du secteur des valeurs mobilières pour s’inscrire, mais ne sont pas tenus de passer les examens ensemble.
Conclusion
Toute personne souhaitant exercer certaines tâches dans le secteur financier doit devenir un représentant enregistré auprès de la Financial Industry Regulatory Authority. Les individus doivent réussir certains examens pour s’inscrire. Le type de test dépend du type de poste recherché.
Les professionnels qui souhaitent devenir banquiers d’investissement débutants doivent réussir l’examen série 79 ainsi qu’un autre test, l’examen Securities Industry Fundamentals. La série 79 teste les connaissances et les compétences d’un individu dans un certain nombre de domaines, notamment l’émission de titres de créance et d’actions, les offres publiques d’achat, les fusions et acquisitions, les nouveaux financements et la restructuration financière.
