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La question de savoir si les rendements annuels d’un fonds commun de placement sont bons ou non est une évaluation relative basée sur les objectifs d’investissement de chaque investisseur et sur les conditions économiques et de marché générales. De plus, les fonds communs de placement sont évalués par rapport à un indice de référence tel qu’un indice large ou une autre mesure de valeur – donc si le S&P 500 est en baisse de 3 % en un an et qu’un fonds commun de placement à grande capitalisation n’est en baisse que de 2,5 %, cela pourrait être considéré comme un « bon » rendement, relativement parlant. Nous expliquons ici comment évaluer les rendements des fonds communs de placement sur une base annuelle et annuelle.
Leçon principale
- Les investisseurs veulent souvent savoir s’ils obtiennent de bons rendements de leurs fonds communs de placement.
- Les rendements des fonds communs de placement peuvent être mesurés annuellement au cours d’une année ou annuellement lorsque l’on examine les rendements sur plusieurs années.
- Les rendements des fonds doivent toujours être évalués sur la base des normes et stratégies d’investissement déclarées. Par conséquent, les fonds à petite capitalisation ne doivent pas être évalués par rapport au S&P 500, un indice à grande capitalisation.
Rendements des fonds communs de placement
La plupart des fonds communs de placement ciblent les investisseurs à long terme et recherchent une croissance relativement douce et régulière avec moins de volatilité que le marché dans son ensemble. Historiquement, les fonds communs de placement ont tendance à sous-performer la moyenne du marché lors des marchés haussiers, mais ils surperforment la moyenne du marché lors des marchés baissiers. Les investisseurs à long terme ont généralement une tolérance au risque plus faible et sont souvent plus intéressés à minimiser les risques liés à leurs investissements dans des fonds communs de placement qu’à maximiser les rendements.
Pour les fonds communs de placement, les « bons » rendements sont largement déterminés par les attentes de l’investisseur individuel et le niveau de rendement souhaité. La plupart des investisseurs peuvent se contenter d’un rendement qui reflète à peu près le rendement moyen de l’ensemble du marché, et un chiffre qui atteint ou dépasse cet objectif constituerait un bon rendement annuel. Cependant, les investisseurs à la recherche de rendements plus élevés seront déçus par ce niveau de retour sur investissement.
Les conditions économiques et l’activité du marché sont également des considérations importantes pour déterminer un bon retour sur investissement. Par exemple, dans le cas d’un marché baissier sévère sur l’année avec une baisse moyenne des actions de 10 à 15 %, un investisseur de fonds qui obtient un rendement de 3 % pour l’année pourrait considérer qu’il s’agit d’un excellent rendement. Dans des conditions de marché différentes et plus positives, les investisseurs ne se contenteront pas des mêmes rendements.
Pour avoir une idée claire des rendements des fonds communs de placement au fil du temps, les investisseurs doivent comprendre la différence entre les rendements annualisés et les rendements annualisés. Le rendement annuel est défini comme la variation en pourcentage d’un investissement sur une période d’un an. Le rendement annuel est la variation en pourcentage d’un investissement mesurée sur une période inférieure ou supérieure à un an mais exprimée sous forme de taux de rendement annuel.
Bénéfice annuel
Le calcul du bénéfice annuel d’une entreprise ou d’un autre investissement permet aux investisseurs d’analyser les performances au cours de toute année au cours de laquelle l’investissement est détenu. Le calcul des rendements annuels est plus souvent utilisé par les investisseurs car il est relativement simple à calculer par rapport aux rendements annuels. Pour calculer le rendement annuel, déterminez d’abord le prix initial de l’investissement au début de la période de détention et le prix de l’investissement à la fin de la période d’un an. Le prix initial est soustrait du prix final pour déterminer l’évolution du prix de l’investissement au fil du temps.
Cette variation de prix est ensuite divisée par le prix d’investissement initial. Par exemple, un investissement dont le cours de l’action était de 50 $ le 1er janvier et qui passe à 75 $ le 31 décembre de la même année présente une variation de prix de 25 $. Ce montant divisé par le prix initial de 50 $ entraînerait une augmentation de 0,5 ou 50 % pour l’année. Bien que le rendement annuel fournisse aux investisseurs l’évolution totale du prix sur une période d’un an, le calcul ne prend pas en compte les fluctuations du cours de l’action sur cette période.
Bénéfice annuel
En revanche, les rendements annuels sont utilisés de diverses manières pour évaluer la performance au fil du temps. Pour calculer la marge bénéficiaire annuelle, déterminez d’abord le bénéfice total. Il s’agit du même calcul que le bénéfice annuel, comme suit :
mais est basé sur la durée totale de détention de l’investissement, que cette période soit inférieure ou supérieure à un an.
À partir de là, le bénéfice annuel total peut être déterminé en substituant les valeurs correspondantes dans l’équation suivante :
La variable N représente le nombre de périodes mesurées et l’exposant 1 représente l’unité d’année mesurée. Par exemple, une entreprise avec un prix initial de 1 000 $ et un prix final de 2 500 $ sur une période de 7 ans aurait un rendement total de 150 % (2 500 – 1 000 / 1 000). Le rendement annuel équivaut à 14%, avec 7 substitué à la variable N :
Conclusion
Avant d’investir dans un fonds commun de placement, un investisseur doit comprendre ses objectifs personnels en matière d’investissement sur une période donnée. Si les investisseurs connaissent les rendements attendus, ils peuvent mesurer la performance d’un fonds commun de placement sur une période de temps spécifique et déterminer si la performance de l’investissement atteint leurs objectifs.
