Qu’est-ce qui détermine le spread bid-ask d’une action ?

L’un des concepts de base de l’investissement est le spread bid-ask, qui peut être utilisé dans divers aspects de la vie financière d’une personne, depuis l’achat d’une maison ou d’une voiture. Il peut même être utilisé pour négocier des achats d’actions.

Le spread bid-ask est très important sur le marché. C’est la différence entre le prix de l’acheteur et le prix du vendeur – ou le montant qu’un acheteur est prêt à payer pour quelque chose par rapport au montant qu’un vendeur est prêt à recevoir pour le vendre.

Dans ce court article, nous examinons ce qui détermine l’écart acheteur-vendeur d’une action.

Quel est le spread bid-ask ?

Examinons d’abord les bases des spreads bid-ask.

Des bourses ont été créées pour aider les courtiers et autres professionnels à coordonner les cours acheteur et vendeur. Le prix acheteur est le montant qu’un acheteur est prêt à payer pour un titre particulier, tandis que le prix vendeur est le montant qu’un vendeur acceptera pour ce titre.

Si les prix sont proches, cela signifie que les deux parties ont des points de vue similaires. En revanche, si la différence de prix est plus importante, cela signifie qu’ils ne sont pas d’accord.

Mais en réalité, le prix demandé est toujours légèrement supérieur au prix demandé. La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur est appelée spread vendeur. Cette différence représente un profit pour le courtier ou le spécialiste du traitement des transactions.

Cet écart représente essentiellement l’offre et la demande d’un actif particulier, y compris les actions. Le prix acheteur reflète la demande, tandis que le prix vendeur reflète l’offre. La différence peut devenir beaucoup plus grande lorsque l’un est plus grand que l’autre.

Impact de la liquidité sur le spread bid-ask

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Plusieurs facteurs contribuent à la différence entre les prix acheteur et vendeur. Le facteur le plus évident est la liquidité du titre. Il s’agit du volume ou du nombre d’actions négociées quotidiennement. Certaines actions sont négociées fréquemment tandis que d’autres ne le sont que quelques fois par jour.

Les actions et les indices avec un volume de transactions élevé auront des spreads de soumission plus étroits que les actions et les indices qui se négocient rarement. Lorsqu’une action a un faible volume de transactions, elle est considérée comme illiquide car elle n’est pas facilement convertie en espèces. En conséquence, le courtier exigera une compensation plus élevée pour traiter la transaction, de sorte que le spread sera plus important.

Volatilité et différence de prix demandé

Un autre aspect important qui affecte les spreads bid-ask est la volatilité. La volatilité augmente souvent pendant les périodes de déclin du marché ou de croissance rapide. À ces moments-là, les spreads bid-ask sont beaucoup plus larges parce que les teneurs de marché veulent en profiter et en tirer profit. À mesure que le prix des actions augmente, les investisseurs sont prêts à payer plus, ce qui donne aux teneurs de marché la possibilité de facturer des primes plus élevées. Lorsque la volatilité est faible et que l’incertitude et le risque sont minimes, les écarts acheteur-vendeur sont étroits.

Impact sur le cours des actions

Le cours de l’action affecte également le spread bid-ask. Si le prix est bas, l’écart acheteur-vendeur aura tendance à être plus grand. La raison en est liée à la notion de liquidité. La plupart des titres à bas prix sont des titres nouveaux ou de petite taille. En conséquence, le nombre de titres pouvant être négociés est limité, ce qui les rend moins liquides.

En fin de compte, l’écart entre les cours vendeur et vendeur dépend de l’offre et de la demande. Autrement dit, une demande plus élevée et une offre plus restreinte se traduiront par une baisse des spreads. Aujourd’hui, grâce à la technologie, il est possible de trouver un acheteur ou un vendeur beaucoup plus rapidement, ce qui contribue à créer une dynamique d’offre et de demande beaucoup plus efficace.

Types de commandes

Lorsqu’un acheteur ou un vendeur passe une commande, de nombreux types de commandes peuvent être passés. Cela inclut un ordre au marché qui, une fois passé, signifie que cette partie fera la meilleure offre. Ensuite, il existe un ordre limité qui fixe une limite au prix qu’une personne est prête à payer pour effectuer la transaction. L’ordre limité ne sera exécuté que si ce prix devient disponible. Pendant ce temps, un ordre stop est un ordre conditionnel dans lequel il devient un ordre au marché ou un ordre limité lorsqu’un niveau de prix spécifique est atteint. Le marché ne peut pas le voir, contrairement à un ordre limité, qui est visible une fois passé.

L’écart acheteur-vendeur peut en dire long sur une action, ce qui signifie que vous devez connaître toutes les raisons qui contribuent à l’écart acheteur-vendeur du titre que vous surveillez. Votre stratégie d’investissement et le niveau de risque que vous êtes prêt à accepter peuvent influencer le montant de l’écart acheteur-vendeur que vous jugez acceptable.

Conclusion

La différence entre les prix acheteur et vendeur représente souvent une forme de négociation entre deux parties : l’acheteur et le vendeur. De nombreux facteurs complexes peuvent influencer l’ampleur ou la réduction de l’écart entre les prix vendeur et acheteur. En comprenant les différents facteurs, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées concernant leurs investissements et limiter les risques.

Financesimple ne fournit pas de conseils ou de services fiscaux, d’investissement ou financiers. Les informations sont présentées sans tenir compte des objectifs d’investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière d’un investisseur particulier et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Investir comporte des risques, notamment la perte du capital.