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Il existe d’innombrables facteurs qui peuvent faire évoluer le marché boursier de manière significative dans un sens ou dans l’autre, notamment les données économiques, les événements géopolitiques et le sentiment du marché.
Psychologie du marché
Par exemple, l’effondrement des valeurs technologiques au début des années 2000 était le résultat de la bulle boursière Internet, les investisseurs étant enthousiasmés par le marché et spéculant de manière irrationnelle. Si les investisseurs surendettent leurs investissements, il existe un risque important qu’une spirale descendante se produise si le marché évolue dans une direction indésirable. Les investisseurs pourraient être contraints de vendre des actions, ce qui entraînerait une chute des cours boursiers.
Facteurs économiques
Pour qu’un mouvement du marché se produise, qu’il soit à la hausse ou à la baisse, il doit y avoir un changement significatif dans l’offre et la demande. La demande d’actionnariat créée par les investisseurs acheteurs est satisfaite par l’offre créée par les vendeurs fermant des positions ou vendant à découvert.
La hausse des taux d’intérêt pourrait exercer une pression à la baisse sur les sociétés de placement immobilier (REIT) et ralentir le marché immobilier. Des taux d’intérêt plus élevés signifient des coûts d’emprunt plus élevés, ce qui ralentit les achats et fait chuter les cours des actions. Les modifications apportées à la réglementation fiscale, telles que la récente loi sur les réductions d’impôts et l’emploi (TCJA) de 2017, ont eu un impact largement positif sur la performance des actions, car les investisseurs et les entreprises disposent de plus de ressources à consacrer aux actions.
D’un autre côté, les augmentations d’impôts signifient souvent que les investisseurs ont moins d’argent à investir en bourse, ce qui a un impact négatif sur les prix – ou que les entreprises ont moins d’argent à consacrer aux bénéfices.
Influence de l’offre et de la demande
En termes simples, l’offre est la quantité d’actions que les gens souhaitent vendre et la demande est la quantité d’actions que les gens cherchent à acheter. Lorsqu’il y a une différence entre ces deux groupes, le prix sur le marché évolue ; Plus l’écart entre l’offre et la demande est grand, plus cette évolution sera significative.
Par exemple, disons qu’une entreprise individuelle affiche une hausse de 15 % grâce à des bénéfices positifs. La raison pour laquelle le cours de l’action a augmenté est que le nombre de personnes cherchant à acheter cette action a augmenté.
La différence entre l’offre et la demande d’une action fait augmenter le cours de l’action jusqu’à ce que l’équilibre soit atteint. N’oubliez pas que dans ce cas, davantage de personnes cherchent à acheter des actions plutôt qu’à les vendre. Par conséquent, les acheteurs doivent payer un prix de bourse plus élevé pour inciter les vendeurs à s’en séparer.
Ce même scénario se produit lorsque le marché général fluctue : il y a plus d’acheteurs/vendeurs de l’entreprise en bourse que de vendeurs/acheteurs, ce qui entraîne une augmentation/diminution du prix de l’entreprise en même temps que le marché général. Après tout, le marché boursier lui-même n’est qu’un ensemble d’entreprises individuelles.
Exemple de l’influence de l’offre et de la demande
Le 17 septembre 2001, l’indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) a chuté de 7,1 %, l’une des plus fortes baisses sur une seule journée que l’indice ait jamais subies. La forte volatilité des marchés est une réaction à l’attaque terroriste contre les États-Unis survenue une semaine plus tôt.
Le DJIA évolue à la baisse en raison de l’incertitude croissante concernant l’avenir, notamment la possibilité de nouvelles attaques terroristes, voire de guerres. Cette incertitude a poussé davantage de personnes à quitter le marché boursier qu’à y entrer, et les cours des actions ont chuté en réponse à une baisse importante de la demande.
