Qu’est-ce que le taux de base par rapport au taux de pension ?

Le taux préférentiel est utilisé comme indice des taux d’intérêt offerts sur les prêts à la consommation et les produits de prêt. Lorsque les banques centrales gouvernementales rachètent des titres auprès de banques privées en échange de liquidités, le taux des pensions est utilisé. « Repo » est une forme abrégée du terme « rachat » et désigne le rachat par le gouvernement de titres qui les avaient précédemment vendus. Le système de taux de pension permet au gouvernement de contrôler la masse monétaire dans l’économie en augmentant ou en diminuant les fonds disponibles. Le taux d’intérêt de base et le taux d’intérêt des pensions sont tous deux fixés par les banques centrales.

Différence entre le taux d’intérêt de base et le taux d’intérêt des pensions

Les taux d’intérêt des prêts hypothécaires, des cartes de crédit et autres prêts à la consommation sont calculés sur la base du taux préférentiel. Aux États-Unis, ce taux est le même dans tous les États et s’applique à tous les prêts à la consommation accordés par les banques privées. Les institutions bancaires ajoutent la marge bénéficiaire au taux d’intérêt de base pour déterminer le taux d’intérêt réel que les clients paient pour les prêts. La baisse des taux d’intérêt encouragera davantage de consommateurs à emprunter de l’argent en rendant l’emprunt moins cher. Toutefois, la hausse des taux d’intérêt augmentera le coût des prêts à la consommation, à moins que les banques ne réduisent suffisamment leurs marges bénéficiaires pour compenser la différence. Par exemple, un prêt basé sur un taux de base de 2,5 % et une marge bénéficiaire de 2,5 % aurait un taux d’intérêt global de 5 % pour le consommateur. Si le taux d’intérêt de base descend à 1,5 % mais que la marge bénéficiaire reste la même, le taux d’intérêt total tombe à 4 %.

La Réserve fédérale, de nombreuses grandes institutions financières, les banques et certaines entreprises utilisent des accords de mise en pension (repo) pour accorder des prêts à court terme et temporaires et pour contrôler la masse monétaire. Le taux d’intérêt des pensions est le taux d’intérêt que ces grandes institutions se facturent lorsqu’elles accordent des prêts temporaires.

La baisse des taux de pension incite les banques à revendre leurs titres au gouvernement en échange de liquidités. Cela augmente la masse monétaire disponible pour l’économie globale. En augmentant les taux des pensions, les banques centrales peuvent réduire la masse monétaire en décourageant les banques de revendre ces titres.