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Un dérivé est un type de titre dans lequel le prix du titre dépend de l’actif sous-jacent. Un dérivé peut avoir un engagement à terme, qui est un accord pour acheter ou vendre un actif à une date future à un prix prédéterminé. Il existe trois principaux types de produits dérivés avec engagements à terme : les contrats à terme, les contrats à terme et les swaps.
Contrat à terme
Un contrat à terme est un contrat entre deux parties qui stipule quelle partie achète ou vend l’actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Les contrats à terme peuvent être adaptés à n’importe quel actif et date de livraison. Il est considéré comme un dérivé car son prix dépend du prix de l’actif sous-jacent.
Par exemple, disons que la banque A souhaite acheter une tonne d’or dans un an. D’un autre côté, la banque B possède actuellement une tonne d’or et souhaite la vendre dans un an. Les deux banques peuvent signer un contrat à terme et convenir du prix et de la date de la transaction.
Contrat à terme
Un contrat à terme est un contrat entre deux parties acceptant d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent spécifique à un prix prédéterminé dans le futur. Les contrats à terme sont standardisés et négociés sur les bourses à terme. Le prix d’un contrat à terme est dérivé du prix de l’actif sous-jacent et comporte également un engagement à terme ; l’achat ou la vente de l’actif sous-jacent qui a lieu à une date ultérieure.
Échanger
Un swap est un autre instrument dérivé qui a un engagement à terme. Un swap est un accord entre deux parties pour échanger une série de flux de trésorerie futurs et est adapté pour répondre aux besoins de chaque partie. Les swaps dépendent d’un instrument financier sous-jacent, tel que des devises et des matières premières, et l’échange de cet instrument sous-jacent a lieu à une date ultérieure.
