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L’endettement n’est pas toujours une mauvaise chose, surtout dans le monde des affaires. La dette fournit de la liquidité aux marchés financiers en permettant aux emprunteurs d’accéder aux capitaux dont ils ont besoin. Les particuliers, les entreprises et les gouvernements émettent des dettes pour diverses raisons, échangeant la promesse de remboursement plus les intérêts futurs contre des liquidités pouvant être utilisées aujourd’hui.
Les instruments de dette se présentent sous de nombreuses formes différentes, certaines plus évidentes que d’autres. Continuez votre lecture pour en savoir plus sur les titres de créance et les types les plus courants émis par les prêteurs.
Leçon principale
- Les instruments de dette sont des actifs que les particuliers, les entreprises et les gouvernements utilisent pour lever des capitaux ou générer des revenus de placement.
- À l’aide de titres de créance, les investisseurs fournissent à l’émetteur d’un actif à revenu fixe une somme d’argent en échange de paiements d’intérêts périodiques.
- Les émetteurs de titres à revenu fixe remboursent la totalité du solde du capital de l’obligation ou des billets à la date d’échéance.
- Les hypothèques, les prêts, les marges de crédit et les cartes de crédit sont également considérés comme des instruments de dette.
Que sont les titres de créance ?
Les instruments de dette sont des actifs qu’une entité utilise pour lever des capitaux ou générer des revenus de placement. Le principe de base est que l’entité assume des dettes auprès d’investisseurs ou de prêteurs, lesquelles dettes seront finalement remboursées en échange de liquidités immédiatement liquides. Les instruments de dette peuvent être utilisés par des particuliers, des entreprises ou des gouvernements.
Par exemple, une entreprise peut avoir besoin de financer l’achat d’un nouvel équipement, tandis que les agences gouvernementales peuvent avoir besoin de financement pour des projets tels que l’amélioration des infrastructures ou le financement de leurs opérations quotidiennes.
Ce type d’instrument agit essentiellement comme une reconnaissance de dette entre l’émetteur et l’acheteur. L’acheteur devient prêteur en effectuant un paiement unique à l’émetteur ou à l’emprunteur. En échange, la société émettrice garantit à l’acheteur un retour intégral de l’investissement à une date ultérieure. Les termes de ces types de contrats incluent souvent le paiement d’intérêts au fil du temps, procurant ainsi un bénéfice cumulatif au prêteur.
Un véhicule classé comme dette peut être considéré comme un instrument de dette. Il peut s’agir de formes traditionnelles de dette, notamment de prêts et de cartes de crédit, ainsi que d’actifs à revenu fixe tels que des obligations et d’autres titres. Comme indiqué ci-dessus, le principe est que l’emprunteur s’engage à rembourser la totalité du solde avec intérêts au fil du temps.
Actifs à revenu fixe
Ces actifs sont des titres d’investissement proposés aux investisseurs par des entreprises et des gouvernements. Les investisseurs achètent des titres pour le montant total et reçoivent des paiements réguliers d’intérêts ou de dividendes jusqu’à l’échéance de l’instrument.
L’émetteur rembourse alors à l’investisseur la totalité du capital investi. Les obligations et les billets font partie des types d’instruments de dette à revenu fixe les plus populaires.
Obligations
Les obligations sont émises par des gouvernements ou des entreprises. Les investisseurs paient à l’émetteur la valeur marchande de l’obligation en échange d’un remboursement garanti du prêt et de la promesse de paiements d’intérêts réguliers. Il s’agit du taux d’intérêt annuel payé par l’obligation. Il est généralement exprimé en pourcentage de la valeur nominale de l’obligation.
Ce type d’investissement est adossé aux actifs de l’émetteur. Si une entreprise émet des obligations pour lever des capitaux d’emprunt et déclare faillite, le détenteur de l’obligation a le droit de rembourser son investissement sur les actifs de l’entreprise.
Obligations
Les obligations sont souvent utilisées pour lever des capitaux à court terme afin de financer des projets spécifiques. Ce type de titre de créance est adossé uniquement à la solvabilité générale et à la solvabilité de l’émetteur. Les obligations et les billets sont populaires auprès des investisseurs en raison du niveau garanti de titres à revenu fixe. Mais il y a une différence entre ces deux.
La principale différence entre les obligations de dette et les autres obligations est que les obligations n’ont ni garantie ni garantie. Les investissements des détenteurs d’obligations devraient être remboursés par les revenus générés par ces projets.
Autres types de titres de créance
Les banques et autres institutions financières émettent également des titres de créance. Cependant, la plupart des consommateurs connaissent cela comme une facilité de crédit. Les consommateurs demandent un crédit pour diverses raisons, que ce soit pour acheter une maison ou une voiture, pour rembourser leurs dettes ou pour pouvoir effectuer des achats importants et les payer plus tard.
Les banques utilisent l’argent qu’elles reçoivent des épargnants pour prêter à d’autres. Les banques perçoivent des intérêts sur le montant principal qu’elles prêtent, dont une petite partie est déposée sur les comptes d’épargne des clients. Celles-ci peuvent ou non être garanties, selon le type de facilité et les antécédents de crédit de l’emprunteur.
hypothèque
Ces instruments de dette sont utilisés pour financer des achats immobiliers. Cela peut être un terrain, une maison ou une propriété commerciale. Les prêts hypothécaires sont amortis sur une période de temps déterminée, ce qui permet à l’emprunteur d’effectuer ses paiements jusqu’à ce que le prêt soit remboursé.
Le prêteur perçoit également des intérêts pendant toute la durée du prêt. Le risque de défaut est réduit pour les prêteurs car les prêts hypothécaires sont garantis par le bien immobilier lui-même. Cela signifie que si le débiteur cesse de payer, le prêteur peut entamer une procédure de saisie pour reprendre possession du bien et le vendre pour rembourser la dette. Le prêteur a le droit de recouvrer le solde restant auprès de l’emprunteur.
Prêt
Les prêts sont peut-être l’instrument de dette le plus simple à comprendre. La plupart des gens ont recours aux prêts à un moment ou à un autre de leur vie. Ils peuvent être achetés auprès d’institutions financières ou de particuliers et peuvent être utilisés à diverses fins, comme l’achat d’un véhicule, le financement d’un projet d’entreprise ou la consolidation d’autres dettes en une seule.
Aux termes d’un prêt simple, l’acheteur est autorisé à emprunter une certaine somme d’argent auprès du prêteur en échange d’un remboursement dans un certain délai. L’acheteur s’engage à rembourser la totalité du montant du prêt majoré d’un montant d’intérêts prédéterminé.
Marge de crédit (LOC)
Une marge de crédit donne aux emprunteurs accès à une marge de crédit spécifique accordée en fonction de leur relation avec la banque et de leur pointage de crédit. Cette limite est mobile, ce qui signifie que les débiteurs peuvent retirer de l’argent régulièrement tant qu’ils maintiennent leurs paiements. Tout comme les autres formes de crédit, les emprunteurs doivent payer le principal et les intérêts. Les lignes de crédit peuvent être garanties ou non en fonction des besoins et de la situation financière de l’emprunteur.
Voici un exemple de leur fonctionnement. Disons que M. C dispose d’une ligne de crédit d’une valeur de 20 000 $. Il l’a utilisé pour rembourser certaines dettes, acheter des meubles et payer un entrepreneur pour effectuer des travaux autour de sa maison. Cela a totalisé 11 000 $. Monsieur C dispose encore de 9 000 USD. Mais s’il effectue un paiement de 5 000 $ pour régler son solde, il a accès à 14 000 $ qu’il peut utiliser librement.
Carte de crédit
Les emprunteurs disposent de deux options de paiement :
- Payez votre solde en totalité chaque mois et évitez de payer des intérêts.
- Effectuez des paiements plus petits, jusqu’au paiement mensuel minimum.
En payant moins que le solde total de la carte, le titulaire de la carte reportera le solde restant au mois suivant. Dans la plupart des cas, cela signifie qu’un pourcentage du solde restant sera ajouté sous forme d’intérêts et que le titulaire de la carte est également responsable de son remboursement. Le montant des intérêts supplémentaires dépend de l’accord du titulaire de la carte.
Les obligations sont-elles un investissement intelligent ?
Les obligations n’ont pas le même potentiel de rendement à long terme que les actions, mais elles sont plus fiables. C’est pourquoi on les appelle souvent investissements en immobilisations. Les obligations ne croissent pas rapidement, de sorte qu’un portefeuille obligataire entier sera probablement à la traîne du taux d’inflation. Cependant, la plupart des portefeuilles évolueront vers une allocation obligataire plus élevée au fil du temps afin de minimiser la volatilité à mesure que les investisseurs approchent de la retraite.
Qu’est-ce qu’un prêt de consolidation ?
Le regroupement de prêts vous permet de réduire le nombre de dettes et de prêts dont vous êtes responsable. Lorsque vous contractez un prêt de consolidation, vous ajoutez le montant que vous devez à vos autres dettes, puis vous le remboursez avec le montant que vous empruntez sur le nouveau prêt. Vous êtes alors responsable du remboursement du nouveau prêt. Cela simplifie vos mensualités et peut vous permettre de payer moins d’intérêts au fil du temps, selon les conditions du prêt.
Que sont les prêts garantis et non garantis ?
Les prêts garantis nécessitent des garanties, contrairement aux prêts non garantis. La garantie est quelque chose que vous promettez en échange de votre défaut. C’est une forme de garantie pour le prêteur. Par exemple, si vous contractez un prêt hypothécaire, la propriété que vous achetez avec le prêt hypothécaire constitue votre garantie. Si vous ne remboursez pas votre prêt hypothécaire, votre prêteur hypothécaire peut réclamer la propriété pour rembourser votre dette restante.
Conclusion
Les instruments de dette permettent aux émetteurs de lever des capitaux pour diverses raisons. Ils se présentent souvent sous la forme d’actifs à revenu fixe tels que des obligations ou des débentures. Dans d’autres secteurs du secteur financier, les institutions financières les émettent sous forme de facilités de crédit.
Dans les deux cas, l’emprunteur s’engage à rembourser au prêteur le solde du capital majoré des intérêts à une certaine date.
