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Les fonds du marché monétaire sont des fonds communs de placement conçus pour des investissements à court terme, liquides et à faible risque. Ils sont souvent proposés par des sociétés qui ont investi dans d’autres instruments du marché monétaire et comprennent presque toujours des actifs papier très bien notés. Les investisseurs peuvent choisir entre des fonds monétaires municipaux, des fonds de dette publique, des fonds du Trésor ou des fonds axés sur l’exposition aux marchés monétaires commerciaux privés.
Leçon principale
- Les fonds du marché monétaire sont des fonds communs de placement à faible risque, liquides et à court terme.
- Les fonds du marché monétaire investissent généralement dans des titres d’État, des certificats de dépôt, des effets de commerce d’entreprises et d’autres titres très liquides et à faible risque.
- Il existe de nombreux fonds du marché monétaire parmi lesquels choisir, certains étant axés sur le revenu, la préservation des actifs ou la réduction de la pression fiscale.
Fonds du marché monétaire
Les fonds du marché monétaire ont été développés dans les années 1970 pour offrir la possibilité d’acheter un « pool » de titres qui offrent généralement des rendements plus élevés que les comptes bancaires portant intérêt tout en assumant nettement moins de risques que les investissements en actions conventionnels. Le produit est rapidement devenu populaire ; Actuellement, environ 7 000 milliards de dollars d’actifs sont investis dans ces fonds du marché monétaire.
Les fonds du marché monétaire investissent généralement dans des titres d’État, des certificats de dépôt, du papier commercial et d’autres titres très liquides et à faible risque. Les fonds tentent de maintenir leur valeur liquidative (VNI) à un niveau constant de 1 $ par action, de sorte que seuls leurs rendements fluctuent. Il est assez rare mais pas impossible que les investisseurs perdent de l’argent dans ces véhicules. La valeur liquidative par action du marché monétaire pourrait tomber en dessous de 1 $ si ses investissements performaient anormalement mal.
Contrairement aux comptes de dépôt du marché monétaire dans les banques, les fonds du marché monétaire ne sont pas assurés par le gouvernement fédéral, mais la SEC les réglemente en vertu de la loi sur les sociétés d’investissement de 1940. Ces réglementations interdisent aux fonds du marché monétaire d’acheter tout investissement qui n’est pas à court terme, ce qui signifie qu’un fonds du marché monétaire peut recevoir l’intégralité du capital et des intérêts dans un délai de 397 jours. Les investissements du marché monétaire doivent présenter un risque de crédit minimal et être bien notés ou de qualité comparable à celle des titres bien notés.
Il existe plusieurs types fondamentaux de fonds du marché monétaire, et chacun comprend différents types d’investissements.
Fonds du Trésor américain
Comme son nom l’indique, le fonds du Trésor américain investit dans des bons du Trésor. Ils offrent des rendements inférieurs à ceux des autres types de fonds du marché monétaire, mais ils offrent également le risque le plus faible.
Informations rapides
Les obligations du Trésor américain sont généralement considérées comme l’actif le moins risqué, avec un taux d’intérêt souvent appelé « taux sans risque ».
De plus, ils sont exonérés d’impôt. Les fonds du Trésor sont parfaits pour les investisseurs ayant une faible tolérance au risque et qui souhaitent gagner plus de un ou deux pour cent de ce qu’ils gagnent sur un compte bancaire portant intérêt.
Fondation du gouvernement et des agences des États-Unis
Les fonds du gouvernement et des agences américaines investissent dans des obligations et débentures d’agences gouvernementales fédérales, garanties par le Trésor et le Congrès américains. Certains investissent également sur les marchés étrangers, les marchés émergents et les titres liés aux prêts hypothécaires. Ces fonds sont légèrement plus risqués que les fonds du Trésor américain, mais ils offrent des rendements légèrement plus élevés. Comme les fonds du Trésor américain, ils sont exonérés d’impôts fédéraux.
Fonds imposable diversifié
Les fonds qui ne se concentrent pas sur les titres gouvernementaux ont tendance à avoir des ratios de dépenses plus élevés, mais ils sont connus pour générer davantage de revenus d’intérêts. Les fonds imposables diversifiés investissent dans des effets de commerce de sociétés américaines et étrangères, tels que des accords de mise en pension. Certains investissent également leurs actifs dans des dépôts émis par des banques étrangères. Les fonds imposables diversifiés présentent un risque plus élevé que de nombreux autres fonds du marché monétaire, mais offrent également des rendements plus élevés. Comme son nom l’indique, leurs revenus sont imposables.
Fonds exonéré d’impôt
Les fonds exonérés d’impôt investissent dans des titres à court terme exonérés d’impôt d’États et de gouvernements locaux. Bien entendu, ces fonds sont exonérés d’impôt fédéral et peuvent être assez compliqués. Certains d’entre eux n’investissent pas en dehors d’un seul État. Il s’agit également du type de fonds commun de placement le plus risqué.
Les fonds hors taxes conviennent mieux aux investisseurs appartenant à des tranches d’imposition plus élevées ou à ceux vivant dans des États à fiscalité élevée. Par exemple, Vanguard propose le New York City Money Fund (VYFXX), qui tente de constituer un portefeuille d’actifs liquides à court terme exonérés de l’impôt sur le revenu de l’État de New York et de l’impôt fédéral. Certains autres fonds se concentrent sur les États à fiscalité élevée tels que New York, la Californie et le Maryland, mais la plupart des autres fonds du marché monétaire exonérés d’impôt ne sont exonérés que des impôts fédéraux.
Qu’est-ce qui compose un marché des devises ?
Un marché peut être décrit comme un marché monétaire s’il est constitué d’actifs à court terme très liquides. L’échéance des instruments ne doit pas excéder un an, mais peut être inférieure à un jour. Cela comprend des actifs tels que les certificats de dépôt (CD), les prêts interbancaires, les fonds du marché monétaire, les bons du Trésor (bons du Trésor), les accords de mise en pension, les effets de commerce et les prêts de titres à court terme.
Informations rapides
La Réserve fédérale surveille les marchés des changes au moyen d’enquêtes sur les flux de trésorerie. En décembre 2024, les fonds du marché monétaire de détail représentaient plus de 2 000 milliards de dollars sur les 6 840 milliards de dollars de fonds du marché monétaire.
Quel est un exemple de fonds du marché monétaire ?
Les fonds du marché monétaire comprennent des investissements à faible risque tels que les certificats de dépôt, les papiers commerciaux d’entreprise, les bons du Trésor américain, etc. Le Treasury Market Fund (VUSXX) de Vanguard est l’un de ces fonds.
Quel fonds du marché monétaire est le meilleur ?
Cela dépend de vos préférences et de votre stratégie d’investissement. Il existe de nombreux types de fonds parmi lesquels choisir, il est donc préférable d’en trouver un qui correspond à vos objectifs d’investissement.
Quels sont les 5 marchés de devises ?
Il existe généralement cinq marchés monétaires : le papier commercial, les obligations bancaires, les effets publics, les obligations à taux variable et les accords de mise en pension.
Conclusion
Bien que les fonds du marché monétaire soient sûrs, leurs rendements à long terme sont inférieurs à ceux des obligations et nettement inférieurs à ceux des actions. En conséquence, les fonds du marché monétaire sont souvent utilisés comme lieu de stockage de liquidités par les investisseurs et les institutions lorsqu’ils attendent des opportunités d’investissement ou par les investisseurs plus âgés qui privilégient la sécurité plutôt que la croissance. Ils peuvent également être utilisés comme alternative aux comptes d’épargne traditionnels pour les investisseurs dans des environnements de taux d’intérêt bas ou peuvent être inclus dans la répartition d’actifs pour assurer l’équilibre d’un portefeuille.
