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Dans les cotations boursières, l’offre est le prix le plus élevé qu’une personne paiera pour une action. Le prix d’offre est le prix le plus bas auquel quelqu’un vendra une action. Les cours acheteur et vendeur proviennent de l’offre et de la demande d’un titre. La différence entre les prix s’appelle le spread.
Leçon principale
- L’« offre » représente le prix le plus élevé qu’un acheteur paiera pour un titre.
- Le « demander » est le prix le plus bas que le vendeur acceptera.
- La différence entre le prix d’achat et le prix de vente s’appelle le spread.
- Une transaction a lieu lorsqu’une personne est prête à vendre un titre au prix acheteur ou à l’acheter au prix vendeur.
Comment les actions sont-elles évaluées ?
Le mécanisme de négociation d’actions dépend du type d’ordre passé. Les courtiers soumettent généralement une offre à une bourse. Chaque offre comprend le nombre d’actions demandé et le prix d’achat proposé. Le prix d’achat suggéré le plus élevé est l’offre et représente la demande du marché pour un titre donné.
De même, chaque offre de vente comprend la quantité proposée et le prix de vente proposé. Le prix de vente proposé le plus bas est appelé prix vendeur et représente l’offre du marché pour un titre donné. Un ordre d’achat ou de vente est exécuté lorsque le prix demandé correspond au prix acheteur.
S’il n’y a aucun ordre pour clôturer l’écart acheteur-vendeur, aucune transaction entre courtiers n’aura lieu. Pour maintenir le fonctionnement du marché, des sociétés appelées teneurs de marché citent à la fois les prix acheteur et vendeur.
Informations rapides
La différence entre le prix d’achat et le prix de vente s’appelle le spread. Un spread élevé indique qu’une action a une faible liquidité.
Par exemple
La société ABC a un meilleur cours acheteur de 100 actions à 9,95 $ et un meilleur cours vendeur de 200 actions à 10,05 $. La transaction n’a lieu que si l’acheteur répond aux exigences ou si le vendeur répond à l’offre. Supposons qu’un investisseur passe un ordre au marché pour acheter 100 actions de la société ABC, demandant au courtier d’acheter les actions au meilleur prix disponible.
Le prix acheteur sera de 10,05 $ et les actions seront négociées jusqu’à ce que l’ordre soit exécuté. Lorsque ces 100 actions seront négociées, l’offre reviendra à l’ordre acheteur le plus élevé suivant, qui dans cet exemple est de 9,95 $.
Le rôle des teneurs de marché
Les teneurs de marché sont généralement de grandes entreprises qui contribuent à maintenir la liquidité des marchés en facilitant les transactions pour les investisseurs. Les teneurs de marché s’engagent à fournir des prix acheteur et vendeur continus et à jour et à indiquer le volume ou le nombre d’actions qu’ils sont prêts à négocier.
Lorsque les teneurs de marché reçoivent un ordre d’achat d’un investisseur, ils lui vendent le nombre demandé d’actions de leur inventaire. L’inverse se produit lorsqu’un investisseur passe un ordre de vente d’actions : le teneur de marché achète les actions et les ajoute à sa position.
Les teneurs de marché veillent à ce qu’il y ait suffisamment de volume disponible pour satisfaire la demande des investisseurs souhaitant acheter un actif, et ils contribuent également à garantir la capacité de ceux qui souhaitent sortir d’une position à vendre leurs actions. Les teneurs de marché réalisent des bénéfices en tirant parti des spreads bid-ask. En effet, ils peuvent vendre des actions à un prix vendeur plus élevé et les acheter à un prix acheteur inférieur, profitant ainsi de la différence.
Quand a lieu la transaction ?
Pour qu’une transaction ait lieu, l’acheteur ou le vendeur doit combler l’écart entre le prix acheteur et le prix vendeur. La transaction n’aura lieu que si l’acheteur accepte de payer la meilleure offre disponible ou si le vendeur accepte la meilleure offre disponible.
Dans l’exemple d’ABC Corporation, si le vendeur voulait se débarrasser de sa position à 10,05 $ par action (le prix d’offre) mais que l’acheteur maintenait le prix d’offre stable à 9,95 $ (le prix acheteur), la transaction n’aurait pas lieu jusqu’à ce que l’une des parties accepte d’exécuter une transaction de l’autre côté de l’écart acheteur-vendeur de 10 cents.
Cela explique pourquoi un écart acheteur-vendeur plus élevé signifie une liquidité moindre ou une négociation plus facile du titre. Plus la différence est grande, moins il est probable que l’acheteur et le vendeur acceptent un prix qu’ils trouvent tous deux acceptable.
Quelle est la différence entre le prix acheteur et vendeur d’une action et le dernier prix ?
Le dernier prix est le prix d’exercice de la transaction la plus récente. Si un trader passe un ordre d’achat ou de vente au marché, le prix de cette transaction devient le nouveau prix final.
Que signifient l’achat et la vente de tailles en actions ?
La taille de l’offre et de la demande correspond au nombre d’actions ou d’autres titres qu’un trader achètera ou vendra à un prix acheteur ou vendeur spécifique. Ceci est généralement exprimé en lots de 100, ce qui signifie qu’une taille demandée de 4 signifie qu’il y a 400 unités à ce prix. Plus la taille de l’offre ou de la demande est grande, plus le titre est liquide sur le marché.
Quels facteurs affectent les cours acheteur et vendeur ?
Comme les prix sur d’autres marchés, les prix acheteur et vendeur dépendent principalement de la loi de l’offre et de la demande. Si un actif est rare et très demandé, le vendeur peut augmenter le prix demandé. Parallèlement, les acheteurs peuvent être moins enclins à augmenter leurs enchères si l’article est facilement disponible et soumis à moins de pression de la demande. La demande sur les marchés d’actions peut changer en fonction des politiques économiques et monétaires, en particulier des taux d’intérêt, qui influencent l’attractivité relative des autres classes d’actifs et déterminent les cours acheteur et vendeur. Les développements spécifiques à une entreprise peuvent également affecter les cours acheteur et vendeur d’une action particulière.
Conclusion
Le prix « acheteur » représente le montant le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer pour une action, tandis que le prix « vendeur » décrit le montant le plus bas qu’un vendeur est prêt à vendre ses actions. La différence entre deux prix, appelée spread bid-ask, indique la liquidité d’un titre. Les teneurs de marché fournissent des cotations pour les cours acheteur et vendeur, facilitant ainsi les transactions même lorsque les traders ne souhaitent pas franchir le spread.
