Quels sont les meilleurs indicateurs pour évaluer une entreprise de télécommunications ?

Pour évaluer les performances d’une entreprise de télécommunications, il est important d’examiner des mesures qui affectent spécifiquement le secteur des télécommunications. L’évaluation d’un titre nécessite une connaissance spécifique du secteur et de l’industrie de l’entreprise, ainsi qu’une connaissance des forces spécifiques affectant les entreprises du même type. Par exemple, les facteurs qui affectent les bénéfices d’une compagnie maritime sont très différents de ceux qui affectent les bénéfices d’une banque.

Heureusement pour les investisseurs, les entreprises de télécommunications publient diverses mesures de performance spécifiques à leur secteur. Dans cet article, nous énumérerons quelques paramètres fondamentaux importants communs à la plupart des entreprises que les investisseurs devraient connaître lors de l’évaluation d’une entreprise en vue d’un investissement potentiel. Nous examinerons ensuite les indicateurs spécifiques au secteur des télécommunications qui aident les investisseurs à mieux comprendre la santé financière de l’entreprise.

Analyse fondamentale

Un investisseur utilisant l’analyse fondamentale pour évaluer une entreprise tentera d’établir une juste valeur marchande, ou le prix auquel, selon lui, une action devrait être négociée. Ils examineront des mesures quantitatives – généralement recueillies à partir des rapports financiers trimestriels et annuels d’une entreprise – pour déterminer la valeur intrinsèque de l’entreprise.

Lors de l’analyse des états financiers d’une entreprise, les investisseurs examineront de nombreux indicateurs différents, notamment l’actif, le passif, les capitaux propres, la dette et les flux de trésorerie disponibles. Pris individuellement, aucun de ces paramètres fondamentaux ne suffira généralement à confirmer la viabilité de l’entreprise en tant qu’investissement potentiel. Cependant, lorsqu’ils sont combinés, ces indicateurs peuvent donner aux investisseurs une idée claire de la santé financière et du potentiel de rentabilité de l’entreprise.

Dans le secteur des télécommunications, trois mesures supplémentaires se démarquent et peuvent aider les investisseurs dans leur évaluation : le revenu moyen par utilisateur (ARPU), le taux de désabonnement et la croissance du nombre d’abonnés.

Revenu moyen par utilisateur (ARPU)

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Ce revenu moyen par utilisateur (ARPU) est calculé en divisant le revenu total sur une période par le nombre moyen d’utilisateurs. Il s’agit d’une mesure importante dans le secteur des télécommunications car elle illustre les performances d’une entreprise. La capacité de maximiser les profits et de minimiser les coûts associés au service à chaque utilisateur final est essentielle pour ces entreprises.

Étant donné que les entreprises de télécommunications sont des fournisseurs de services plutôt que des fabricants de produits, les investisseurs souhaitent mesurer les marges bénéficiaires et les coûts au niveau unitaire, ce qui montre dans quelle mesure l’entreprise utilise ses ressources. Plus le revenu moyen est élevé, mieux c’est. En général, les entreprises de télécommunications qui proposent des services complets auront un ARPU plus élevé.

Taux de désabonnement

Le taux de désabonnement est une mesure qui mesure le nombre d’abonnés qui partent et est généralement rapporté trimestriellement ou annuellement. Les fournisseurs d’accès Internet, les fournisseurs de télévision par câble et par satellite et les fournisseurs de services téléphoniques (services fixes et sans fil) suivent leurs taux de désabonnement, généralement exprimés en pourcentage. Par exemple, si 2 abonnés sur 20 à un service de téléphonie sans fil annulent leur abonnement au cours d’une année, l’entreprise déclarerait un taux de désabonnement annuel de 10 %.

De toute évidence, un faible taux de désabonnement est idéal. Les entreprises ayant des taux de désabonnement élevés seront soumises à davantage de pression pour générer des revenus dans d’autres régions ou acquérir de nouveaux clients.

Croissance des abonnés

La croissance future des revenus d’une entreprise de télécommunications dépend en grande partie de sa capacité à accroître sa clientèle et à ajouter de nouveaux abonnés. La croissance du nombre d’abonnés est donc une mesure extrêmement importante. Une croissance constante du nombre d’abonnés montre qu’une entreprise de télécommunications est compétitive et suit les tendances technologiques, gardant ainsi ses clients satisfaits et en attirant de nouveaux. Lorsqu’elles déclarent la croissance du nombre d’abonnés, les entreprises de télécommunications déclarent généralement ce qu’on appelle les « ajouts d’abonnés » et répartissent cette catégorie par ligne de produits.

Conclusion

Même si les actions individuelles du secteur des télécommunications peuvent être volatiles et connaître des fluctuations de prix, le secteur dans son ensemble bénéficie d’une stabilité et d’une croissance à long terme. Les consommateurs et les entreprises comptent de plus en plus sur les télécommunications pour fournir une variété de services vocaux, vidéo, texte et données. Cette tendance ne semble pas devoir s’essouffler et les télécommunications innovantes resteront rentables. Alors que certains investisseurs aiment examiner les chiffres des entreprises et sélectionner des actions individuelles pour leur portefeuille, une alternative consiste à investir dans un fonds négocié en bourse (ETF) de télécommunications de premier plan pour obtenir une exposition plus large au secteur.